Kraken的永久合同是什麼？

克雷肯（Kraken）提供了BTC和ETH等主要加密貨幣的永久合同，允許每8小時槓桿，非興奮的交易，以融資率使價格保持一致。

2025/07/24 05:00

了解Kraken的永久合同

永久合同是包括Kraken在內的加密貨幣交易所提供的一種衍生產品，允許交易者對基本資產的價格（例如Bitcoin或以太坊）推測，而沒有擁有實際資產的價格。與有到期日期的傳統期貨合約不同，永久合同不會到期，使交易者能夠無限期地擔任職位。此功能使它們對短期和長期交易策略都特別有吸引力。在Kraken上，這些合同是用USDT或USD Coin（USDC）等穩定幣進行現金分配的，這意味著利潤和虧損以數字美元而不是基本的加密貨幣支付。

Kraken支持BTC/USD，ETH/USD，SOL/USD等主要加密貨幣的永久合同。這些合同使用一種稱為融資率的機制來保持合同價格與現貨市場價格保持一致。資金定期發生（通常每8小時一次），涉及根據市場需求之間的長位置和短職位持有人之間的付款。如果越來越多的交易者擔任較長的職位，資金率變成正面的，而渴望的短褲。相反，如果短褲占主導地位，資金率為負數，而短褲則持久。

永久合同如何在Kraken上起作用

對Kraken的永久交易合同涉及多個關鍵組成部分：槓桿，保證金，商標價格和清算價格。交易者可以打開槓杆位置，這意味著他們可以以較小的資本來控制更大的位置規模。 Kraken上的利用選項範圍從2倍到50倍，具體取決於交易所設定的特定合同和風險參數。

開始交易：

• 導航到Kraken Futures Platform（Futures.kraken.com）
• 選擇所需的永久合同（例如，BTC/USD）
• 在交叉邊緣或孤立邊緣模式之間進行選擇
• 使用滑塊或輸入字段設置槓桿級
• 下達市場訂單或限制訂單

商標價格用於確定清算並防止價格操縱。它源自多個現貨交易所的平均價格，有助於確保在動蕩的市場條件下公平性。清算價格表示由於邊緣不足而自動關閉位置的點。 Kraken在交易界面中提供了對此值的實時跟踪。

資金率機制解釋了

永久合同的定義特徵之一是資金率。由於沒有到期，因此合同必須保持在基礎現貨價格附近。 Kraken根據永久合同價格和指數價格之間的差額（從主要現貨交易所的平均值）中計算一次每8小時的資金率。

直接在商人之間直接交換了資金付款，而不是克萊肯（Kraken）收取的。例如：

• 如果資金率為+0.01％ ，則長位持有人將其位置價值的0.01％支付給短持有人
• 如果是–0.005％ ，則短持有人向長持有人支付0.005％

交易者可以在“合同詳細信息”部分中查看即將到來的資金時間和當前利率。在資金之前開設的職位可能會產生立即成本或收取付款，因此時間很重要。監視資金趨勢有助於告知策略 - 一致的高積極資金可能表明過度槓桿化的長期情緒，可能會增加短暫擠壓的風險。

分步指南，以對Kraken開設永久合同

要開始在Kraken上交易永久合同，請按照以下步驟：

• 登錄到您的Kraken帳戶並導航到Futures.kraken.com
• 確保您的帳戶在和解貨幣中具有足夠的餘額（例如，USDT，USDC）
• 單擊“交易”選項卡，然後選擇一個永久合同對，例如BTC/USD：USDT
• 選擇您的首選訂單類型：限制，市場，定格市場或停車位限制
• 確定保證金模式：隔離（風險限制為分配的邊距）或交叉（使用全平衡）
• 使用提供的控件調整槓桿作用- 高槓桿率增加了潛在的收益和風險
• 輸入您希望交易的合同規模或美元金額
• 查看估計的清算價格和維護保證金
• 確認並提交訂單

提交後，該位置出現在“位置”選項卡下。您可以隨時手動添加邊距，降低尺寸或手動關閉位置。可以與初始交易一起設置停止損失和替代訂單，也可以稍後增加。

風險管理工具和功能

Kraken在處理槓桿永久合同時，為交易員提供了有效管理風險的工具。當極端波動率引起清算時，自動驅動系統（ADL）是最後的機制。在這種情況下，儘管這是罕見的，並且優先考慮槓桿水平，但可以減少有利可圖的相反位置。

其他關鍵功能包括：

• 保險基金：清算後預防負餘額
• 實時損益表顯示：根據商標價格顯示未實現的損益
• 清算價格跟踪器：隨著市場的發展而動態更新
• 訂單書深度可視化：幫助評估市場流動性
• 價格警報：可以通過Kraken應用程序或網站設置

交易者還應監視帳戶健康，這反映了可用的保證金和敞口水平。使用停止損失訂單並避免最大槓桿率減少了快速價格波動期間突然清算的機會。

稅收和監管考慮

貿易永久合同可能會根據您的管轄權而具有稅收影響。在包括美國在內的許多國家中，加密衍生物的利潤被視為資本收益，必須每年報告。一些地區將頻繁的交易歸類為業務收入，從而改變稅收處理。

Kraken提供CSV格式的貿易歷史出口，可與Koinly或Cointracker這樣的稅收軟件使用。用戶應啟用所有期貨交易的詳細日誌記錄，包括資金付款，費用和已實現的損益。儘管Kraken不提供稅收建議，但保持準確的記錄對於合規性至關重要。

監管狀況在全球變化。 Kraken限制了包括美國在內的某些地區的期貨訪問，在這裡，只有批准的實體才能提供此類產品。在嘗試交易永久性之前，請始終驗證資格。

常見問題

我可以在Main Kraken.com網站上交易永久合同嗎？

不，永久合同可在Futures.kraken.com的Kraken Futures上獲得。這是一個與您的Kraken帳戶集成的單獨平台，但專門用於衍生品交易。

如果我的位置被清算會怎樣？

如果您的保證金低於維護閾值，Kraken將自動關閉您的位置。保險基金涵蓋了防止負股權的任何赤字，因此您將不欠超出初始保證金的額外資金。

資金率是固定還是可變的？

根據合同價格和指數價格之間的溢價，籌資率是可變的，每8小時重新計算一次。在高波動性或強方向性偏置期間，速率會顯著波動。

我可以在永久合同中撤回用作保證金的資金嗎？

只能撤回未使用的邊距。如果您有開放位置，則需要鎖定所需的初始和維護保證金。要釋放資金，您必須降低位置尺寸，關閉交易或切換到交叉修理模式並調整分配。