Krakenの永続的な契約とは何ですか？

Krakenでの永続的な契約を理解する

とは、実際の資産を所有していないBitcoinやEthereumなどの基礎となる資産の価格についてトレーダーが推測できるようにするKrakenを含む暗号通貨取引所が提供するデリバティブ製品の一種です。有効期限がある従来の先物契約とは異なり、永続的な契約は期限切れにならず、トレーダーが無期限にポジションを保持できるようにします。この機能により、短期および長期取引戦略の両方にとって特に魅力的です。 Krakenでは、これらの契約はUSDTやUSD Coin（USDC）のようなstablecoinsに現金が定められています。つまり、利益と損失は基本暗号通貨ではなくデジタルドルで支払われます。

Krakenは、BTC/USD、ETH/USD、SOL/USDなどの主要な暗号通貨に関する永続的な契約をサポートしています。これらの契約は、資金調達率と呼ばれるメカニズムを使用して、契約価格をスポット市場価格に合わせて維持します。資金調達は定期的に（通常は8時間ごとに）発生し、市場の需要に基づいて長所保有者間の支払いが含まれます。より多くのトレーダーが長いポジションを保持している場合、資金調達率はプラスになり、賃金ショートパンツを長くします。逆に、ショートパンツが支配している場合、資金調達率はマイナスになり、ショートパンツはロングを支払います。

永続的な契約がKrakenでどのように機能するか

Krakenでの永続的な契約の取引には、レバレッジ、マージン、マーク価格、清算価格のいくつかの重要なコンポーネントが含まれます。トレーダーは、レバレッジされたポジションを開くことができます。つまり、より少ない量の資本でより大きなポジションサイズを制御できます。 Krakenのレバレッジオプションは、交換によって設定された特定の契約とリスクパラメーターに応じて、 2倍から50倍までの範囲です。

取引を開始するには：

• Kraken Futures Platform（futures.kraken.com）に移動する
• 目的の永久契約（例：BTC/USD）を選択します
• クロスマージンまたは分離マージンモードのいずれかを選択します
• スライダーまたは入力フィールドを使用してレバレッジレベルを設定します
• 市場注文または制限順序のいずれかを配置します

マーク価格は、清算を決定し、価格の操作を防ぐために使用されます。これは、複数のスポット交換にわたる平均価格から派生しており、不安定な市場の状況での公平性を確保するのに役立ちます。清算価格は、マージンが不十分なため、位置が自動的に閉鎖されるポイントを示しています。 Krakenは、取引インターフェイスでこの値のリアルタイム追跡を提供します。

資金調達メカニズムが説明しました

永続的な契約の決定的な特性の1つは、資金調達率です。有効期限がないため、契約は基礎となるスポット価格の近くにとどまる必要があります。 Krakenは、永久契約価格とインデックス価格（主要なスポット交換からのボリューム加重平均）の差に基づいて、 8時間ごとに資金調達率を計算します。

資金調達は、Krakenによって徴収されず、トレーダー間で直接交換されます。例えば：

• 資金調達率が+0.01％の場合、ロングポジションホルダーはポジション価値の0.01％を短い所有者に支払います
• –0.005％の場合、短い所有者は長い保有者に0.005％を支払います

トレーダーは、契約の詳細セクションで今後の資金調達時間と現在の料金を表示できます。資金が即座に費用がかかったり、支払いを受けたりする直前にオープンしたポジションは、タイミングが重要です。資金調達の傾向の監視は、戦略の情報を提供するのに役立ちます。整然的に高い肯定的な資金調達は、過度のレバレッジの長い感情を示す可能性があり、短い絞りのリスクを高める可能性があります。

Krakenで永続的な契約を開くための段階的なガイド

Krakenで永久契約の取引を開始するには、次の手順に従ってください。

• Krakenアカウントにログインして、 futures.kraken.comに移動します
• アカウントが和解通貨で十分な残高を持っていることを確認してください（例：USDT、USDC）
• [トレード]タブをクリックして、 BTC/USD：USDTなどの永続的な契約ペアを選択します
• 希望する注文タイプを選択してください：制限、市場、ストップマーケット、またはストップリミット
• マージンモードを決定する：分離（割り当てられたマージンに限定されたリスク）またはクロス（バランス全体を使用）
• 提供されたコントロールを使用してレバレッジを調整します - 高レバレッジは潜在的な利益とリスクの両方を増加させます
• 取引したい契約規模またはドルの金額を入力してください
• 推定清算価格とメンテナンスマージンを確認します
• 注文を確認して送信します

提出後、 [位置]タブの下に位置が表示されます。マージンを追加したり、サイズを縮小したり、いつでも手動で位置を閉じたりできます。ストップロスとテイクプロビットの注文は、最初の取引と一緒に設定することも、後で追加することもできます。

リスク管理ツールと機能

Krakenは、レバレッジされた永久契約を扱う際にリスクを効果的に管理するためのツールをトレーダーに装備しています。極端なボラティリティが清算を引き起こす場合、自動解雇システム（ADL）は最後のリゾートメカニズムとして機能します。そのような場合、収益性の高い反対のポジションは損失をカバーするように減らすことができますが、これはまれであり、レバレッジレベルで優先されます。

その他の重要な機能は次のとおりです。

• 保険基金：清算後の負の残高から保護します
• リアルタイムのP＆Lディスプレイ：マーク価格に基づく未実現の利益と損失を示しています
• 清算価格トラッカー：市場が移動するにつれて動的に更新します
• 注文書の深さの視覚化：市場の流動性の評価に役立ちます
• 価格アラート：KrakenアプリまたはWebサイトで設定できます

トレーダーはまた、アカウントの健康を監視する必要があります。これは、利用可能なマージンと露出レベルを反映しています。ストップロスの注文を使用して、最大レバレッジを回避すると、急速な価格変動中の突然の清算の可能性が低下します。

税と規制上の考慮事項

永久契約の取引には、司法権に応じて税の影響があります。米国を含む多くの国では、暗号デリバティブからの利益はキャピタルゲインとして扱われ、毎年報告する必要があります。一部の地域では、頻繁な取引を事業収入として分類し、税務扱いを変更します。

Krakenは、KoinlyやCointrackerなどの税ソフトウェアで使用できるCSV形式の貿易履歴輸出を提供します。ユーザーは、資金調達、料金、実現P＆Lなど、すべての先物取引の詳細なログを有効にする必要があります。 Krakenは税務アドバイスを提供していませんが、コンプライアンスには正確な記録を維持することが不可欠です。

規制の状況はグローバルに異なります。 Krakenは、承認されたエンティティのみがそのような製品を提供できる米国を含む特定の地域で先物アクセスを制限しています。永続的な取引を試みる前に、常に適格性を確認してください。

よくある質問

メインのkraken.comサイトで永続的な契約を取引できますか？いいえ、永続的な契約は、Futures.kraken.comのKraken Futuresでのみ利用可能です。これは、Krakenアカウントに統合された別のプラットフォームですが、デリバティブ取引に専念しています。

私の立場が清算されるとどうなりますか？マージンがメンテナンスのしきい値を下回った場合、Krakenは自動的にポジションを閉じます。保険基金は、ネガティブな公平性を防ぐために赤字をカバーしているため、最初のマージンを超えて追加の資金を借りることはありません。

資金調達料金は固定されていますか、それとも変数ですか？資金調達率は変動し、契約価格とインデックス価格の間のプレミアムに基づいて8時間ごとに再計算されます。レートは、高揮発性または強い方向バイアスの期間中に大幅に変動する可能性があります。

永続的な契約でマージンとして使用される資金を引き出すことはできますか？未使用のマージンのみを取り下げることができます。オープンポジションがある場合、必要な初期マージンとメンテナンスマージンがロックされています。資金を解放するには、ポジションサイズを削減したり、取引を閉じたり、クロスマージンモードに切り替えて割り当てを調整する必要があります。