Kraken的永久合同是什么？

克雷肯（Kraken）提供了BTC和ETH等主要加密货币的永久合同，允许每8小时杠杆，非兴奋的交易，以融资率使价格保持一致。

2025/07/24 05:00

了解Kraken的永久合同

永久合同是包括Kraken在内的加密货币交易所提供的一种衍生产品，允许交易者对基本资产的价格（例如Bitcoin或以太坊）推测，而没有拥有实际资产的价格。与有到期日期的传统期货合约不同，永久合同不会到期，使交易者能够无限期地担任职位。此功能使它们对短期和长期交易策略都特别有吸引力。在Kraken上，这些合同是用USDT或USD Coin（USDC）等稳定币进行现金分配的，这意味着利润和亏损以数字美元而不是基本的加密货币支付。

Kraken支持BTC/USD，ETH/USD，SOL/USD等主要加密货币的永久合同。这些合同使用一种称为融资率的机制来保持合同价格与现货市场价格保持一致。资金定期发生（通常每8小时一次），涉及根据市场需求之间的长位置和短职位持有人之间的付款。如果越来越多的交易者担任较长的职位，资金率变成正面的，而渴望的短裤。相反，如果短裤占主导地位，资金率为负数，而短裤则持久。

永久合同如何在Kraken上起作用

对Kraken的永久交易合同涉及多个关键组成部分：杠杆，保证金，商标价格和清算价格。交易者可以打开杠杆位置，这意味着他们可以以较小的资本来控制更大的位置规模。 Kraken上的利用选项范围从2倍到50倍，具体取决于交易所设定的特定合同和风险参数。

开始交易：

• 导航到Kraken Futures Platform（Futures.kraken.com）
• 选择所需的永久合同（例如，BTC/USD）
• 在交叉边缘或孤立边缘模式之间进行选择
• 使用滑块或输入字段设置杠杆级
• 下达市场订单或限制订单

商标价格用于确定清算并防止价格操纵。它源自多个现货交易所的平均价格，有助于确保在动荡的市场条件下公平性。清算价格表示由于边缘不足而自动关闭位置的点。 Kraken在交易界面中提供了对此值的实时跟踪。

资金率机制解释了

永久合同的定义特征之一是资金率。由于没有到期，因此合同必须保持在基础现货价格附近。 Kraken根据永久合同价格和指数价格之间的差额（从主要现货交易所的平均值）中计算一次每8小时的资金率。

直接在商人之间直接交换了资金付款，而不是克莱肯（Kraken）收取的。例如：

• 如果资金率为+0.01％ ，则长位持有人将其位置价值的0.01％支付给短持有人
• 如果是–0.005％ ，则短持有人向长持有人支付0.005％

交易者可以在“合同详细信息”部分中查看即将到来的资金时间和当前利率。在资金之前开设的职位可能会产生立即成本或收取付款，因此时间很重要。监视资金趋势有助于告知策略 - 一致的高积极资金可能表明过度杠杆化的长期情绪，可能会增加短暂挤压的风险。

分步指南，以对Kraken开设永久合同

要开始在Kraken上交易永久合同，请按照以下步骤：

• 登录到您的Kraken帐户并导航到Futures.kraken.com
• 确保您的帐户在和解货币中具有足够的余额（例如，USDT，USDC）
• 单击“交易”选项卡，然后选择一个永久合同对，例如BTC/USD：USDT
• 选择您的首选订单类型：限制，市场，定格市场或停车位限制
• 确定保证金模式：隔离（风险限制为分配的边距）或交叉（使用全平衡）
• 使用提供的控件调整杠杆作用- 高杠杆率增加了潜在的收益和风险
• 输入您希望交易的合同规模或美元金额
• 查看估计的清算价格和维护保证金
• 确认并提交订单

提交后，该位置出现在“位置”选项卡下。您可以随时手动添加边距，降低尺寸或手动关闭位置。可以与初始交易一起设置停止损失和替代订单，也可以稍后增加。

风险管理工具和功能

Kraken在处理杠杆永久合同时，为交易员提供了有效管理风险的工具。当极端波动率引起清算时，自动驱动系统（ADL）是最后的机制。在这种情况下，尽管这是罕见的，并且优先考虑杠杆水平，但可以减少有利可图的相反位置。

其他关键功能包括：

• 保险基金：清算后预防负余额
• 实时损益表显示：根据商标价格显示未实现的损益
• 清算价格跟踪器：随着市场的发展而动态更新
• 订单书深度可视化：帮助评估市场流动性
• 价格警报：可以通过Kraken应用程序或网站设置

交易者还应监视帐户健康，这反映了可用的保证金和敞口水平。使用停止损失订单并避免最大杠杆率减少了快速价格波动期间突然清算的机会。

税收和监管考虑

贸易永久合同可能会根据您的管辖权而具有税收影响。在包括美国在内的许多国家中，加密衍生物的利润被视为资本收益，必须每年报告。一些地区将频繁的交易归类为业务收入，从而改变税收处理。

Kraken提供CSV格式的贸易历史出口，可与Koinly或Cointracker这样的税收软件使用。用户应启用所有期货交易的详细日志记录，包括资金付款，费用和已实现的损益。尽管Kraken不提供税收建议，但保持准确的记录对于合规性至关重要。

监管状况在全球变化。 Kraken限制了包括美国在内的某些地区的期货访问，在这里，只有批准的实体才能提供此类产品。在尝试交易永久性之前，请始终验证资格。

常见问题

我可以在Main Kraken.com网站上交易永久合同吗？

不，永久合同可在Futures.kraken.com的Kraken Futures上获得。这是一个与您的Kraken帐户集成的单独平台，但专门用于衍生品交易。

如果我的位置被清算会怎样？

如果您的保证金低于维护阈值，Kraken将自动关闭您的位置。保险基金涵盖了防止负股权的任何赤字，因此您将不欠超出初始保证金的额外资金。

资金率是固定还是可变的？

根据合同价格和指数价格之间的溢价，筹资率是可变的，每8小时重新计算一次。在高波动性或强方向性偏置期间，速率会显着波动。

我可以在永久合同中撤回用作保证金的资金吗？

只能撤回未使用的边距。如果您有开放位置，则需要锁定所需的初始和维护保证金。要释放资金，您必须降低位置尺寸，关闭交易或切换到交叉修理模式并调整分配。