Qu'est-ce qu'un contrat perpétuel sur Kraken?

Comprendre les contrats perpétuels sur Kraken

Un contrat perpétuel est un type de produit dérivé offert par les bourses de crypto-monnaie, y compris Kraken , qui permet aux commerçants de spéculer sur le prix d'un actif sous-jacent - tel que Bitcoin ou Ethereum - sans possession de l'actif réel. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, qui ont une date d'expiration, les contrats perpétuels n'expirent pas , permettant aux commerçants de détenir des positions indéfiniment. Cette fonctionnalité les rend particulièrement attrayants pour les stratégies de trading à court et à long terme. Sur Kraken, ces contrats sont en espèces dans des stablecoins comme USDT ou USD Coin (USDC), ce qui signifie que les bénéfices et les pertes sont versés en dollars numériques plutôt que dans la crypto-monnaie de base.

Kraken prend en charge les contrats perpétuels sur les crypto-monnaies majeures telles que BTC / USD, ETH / USD, Sol / USD et autres. Ces contrats utilisent un mécanisme appelé taux de financement pour maintenir le prix du contrat aligné avec le prix du marché au comptant. Le financement se produit périodiquement (généralement toutes les 8 heures) et implique des paiements entre les titulaires de position longue et courte en fonction de la demande du marché. Si plus de commerçants occupent des positions à long terme, les taux de financement deviennent positifs et les longs sont les shorts. À l'inverse, si les shorts dominent, les taux de financement deviennent négatifs et les shorts paient des longs.

Comment fonctionnent les contrats perpétuels sur Kraken

Le trading des contrats perpétuels sur Kraken implique plusieurs composants clés: effet de levier, marge, prix de marque et prix de liquidation . Les commerçants peuvent ouvrir des positions à effet de levier, ce qui signifie qu'ils peuvent contrôler une plus grande taille de position avec une plus petite quantité de capital. Les options de levier sur Kraken varient de 2x à 50x , selon le contrat spécifique et les paramètres de risque fixés par l'échange.

Pour initier un métier:

• Accédez à la plate-forme Kraken Futures (Futures.kraken.com)
• Sélectionnez le contrat perpétuel souhaité (par exemple, BTC / USD)
• Choisissez entre les modes de marge croisée ou de marge isolés
• Définissez votre niveau de levier à l'aide du curseur ou du champ de saisie
• Passez une commande de marché ou limiter la commande

Le prix de la marque est utilisé pour déterminer les liquidations et empêcher la manipulation des prix. Il est dérivé du prix moyen sur plusieurs échanges de points et aide à garantir l'équité pendant les conditions du marché volatil. Le prix de liquidation indique le point auquel un poste sera automatiquement fermé en raison d'une marge insuffisante. Kraken fournit un suivi en temps réel de cette valeur dans l'interface de trading.

Mécanisme de taux de financement expliqué

L'une des caractéristiques déterminantes des contrats perpétuels est le taux de financement . Puisqu'il n'y a pas d'expiration, le contrat doit rester proche du prix sous-jacent. Kraken calcule le taux de financement toutes les 8 heures en fonction de la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix de l'indice (une moyenne pondérée en volume à partir des principaux échanges de points).

Les paiements de financement sont échangés directement entre les commerçants, non collectés par Kraken. Par exemple:

• Si le taux de financement est de + 0,01% , les titulaires de position à long terme paient 0,01% de leur valeur de position pour les détenteurs de courtes
• S'il est de –0,005% , les détenteurs courts paient 0,005% aux titulaires longs

Les traders peuvent consulter les heures de financement à venir et les tarifs actuels dans la section Détails du contrat. Les postes ouverts juste avant le financement peuvent encourir des frais immédiats ou recevoir des paiements, donc le calendrier est important. La surveillance des tendances de financement aide à éclairer la stratégie - un financement positif à un point positif élevé pourrait signaler un long sentiment de long, augmentant potentiellement le risque d'une courte compression.

Guide étape par étape pour ouvrir un contrat perpétuel sur Kraken

Pour commencer à négocier des contrats perpétuels sur Kraken, suivez ces étapes:

• Connectez-vous à votre compte Kraken et accédez à Futures.kraken.com
• Assurez-vous que votre compte a un équilibre suffisant dans la monnaie de règlement (par exemple, USDT, USDC)
• Cliquez sur l'onglet «Trade» et sélectionnez une paire contractuelle perpétuelle telle que BTC / USD: USDT
• Choisissez votre type de commande préféré: limite, marché, mise à l'arrêt ou limite d'arrêt
• Décider du mode marge : isolé (risque limité à la marge allouée) ou croix (utilise un équilibre entier)
• Ajustez l'effet de levier en utilisant les commandes fournies - un levier plus élevé augmente à la fois les gains et risques potentiels
• Entrez la taille du contrat ou le montant du dollar que vous souhaitez échanger
• Passez en revue le prix de liquidation et la marge de maintenance estimées
• Confirmer et soumettre la commande

Après la soumission, la position apparaît sous l'onglet «Positions» . Vous pouvez ajouter de la marge, réduire la taille ou fermer la position manuellement à tout moment. Les commandes d'arrêt et de prise de but peuvent être définies aux côtés du commerce initial ou ajoutés plus tard.

Outils et fonctionnalités de gestion des risques

Kraken offre aux traders des outils pour gérer efficacement les risques lorsqu'ils traitent des contrats perpétuels à effet de levier. Le système de détention automatique (ADL) agit comme un mécanisme de dernier objet lorsque la volatilité extrême provoque des liquidations. Dans de tels cas, des positions opposées rentables peuvent être réduites pour couvrir les pertes, bien que cela soit rare et prioritaire par le niveau de levier.

Les autres caractéristiques critiques comprennent:

• Fonds d'assurance : protège contre les soldes négatifs après les liquidations
• Affichage P&L en temps réel : affiche des bénéfices et des pertes non réalisés en fonction de la marque de marque
• Tracker des prix de liquidation : se met à jour dynamiquement à mesure que le marché se déplace
• Visualisation en profondeur de carnet de commandes : Aide à évaluer la liquidité du marché
• Alertes de prix : peut être définie via l'application Kraken ou le site Web

Les traders devraient également surveiller la santé des comptes , qui reflète les niveaux de marge et d'exposition disponibles. L'utilisation de commandes d'arrêt et d'éviter l'effet de levier maximal réduit les risques de liquidation soudaine lors de balançoires de prix rapides.

Considérations fiscales et réglementaires

Le trading des contrats perpétuels peut avoir des implications fiscales en fonction de votre juridiction. Dans de nombreux pays, dont les États-Unis, les bénéfices des dérivés cryptographiques sont traités comme des gains en capital et doivent être signalés chaque année. Certaines régions classent les échanges fréquents comme revenu d'entreprise, modifiant le traitement fiscal.

Kraken fournit des exportations d'historique commercial au format CSV, qui peuvent être utilisées avec des logiciels fiscaux comme Koinly ou Cointracker. Les utilisateurs doivent permettre la journalisation détaillée de toutes les transactions à terme, y compris les paiements de financement, les frais et le P&L réalisé. Bien que Kraken n'offre pas de conseils fiscaux, le maintien de dossiers précis est essentiel pour la conformité.

Le statut de réglementation varie à l'échelle mondiale. Kraken restreint l'accès à terme dans certaines régions, y compris les États-Unis, où seules les entités approuvées peuvent offrir de tels produits. Vérifiez toujours l'admissibilité avant de tenter d'échanger des perpétuaux.

Questions fréquemment posées

Puis-je échanger des contrats perpétuels sur le site principal Kraken.com? Non, les contrats perpétuels sont exclusivement disponibles sur Kraken Futures sur Futures.kraken.com. Il s'agit d'une plate-forme distincte intégrée à votre compte Kraken, mais dédiée au trading des dérivés.

Que se passe-t-il si ma position est liquidée? Si votre marge tombe en dessous du seuil de maintenance, Kraken fermera automatiquement votre position. Le fonds d'assurance couvre tout déficit pour empêcher les capitaux propres négatifs, vous ne devrez donc pas de fonds supplémentaires au-delà de votre marge initiale.

Les taux de financement sont-ils fixes ou variables? Les taux de financement sont variables et recalculés toutes les 8 heures en fonction de la prime entre le prix du contrat et le prix de l'indice. Les taux peuvent fluctuer considérablement pendant les périodes de volatilité élevée ou de biais directionnel fort.

Puis-je retirer les fonds utilisés comme marge dans un contrat perpétuel? Seule la marge inutilisée peut être retirée. Si vous avez des positions ouvertes, la marge initiale et de maintenance requise est verrouillée. Pour libérer des fonds, vous devez réduire la taille de la position, fermer le commerce ou passer en mode marge transversale et ajuster les allocations.