BITSTAMP的負資金率是什麼意思？

BitStamp的負資金率意味著永久的期貨交易低於現貨價格 - 長時間從短褲中賺取付款，通常表明看跌的情緒或超售條件。

2025/07/25 04:14

什麼是資金率？

資金率是永久期貨合約中使用的一種機制，以確保合同的價格保持在基礎資產的現貨價格接近。在諸如Bitstamp之類的交流時，這種速率是在長時間和短交易者之間定期交換的，每8小時一次。如果資金率是正的，則渴望支付短褲。如果是負面的，則會發生相反：短褲付出渴望。該系統有助於保持永久合同市場與實際資產市場之間的均衡。

為什麼BitStamp會顯示負資金率？
BITSTAMP的負資金率表明，永久期貨合約的交易低於資產的現貨價格，這被稱為“落後”。長期頭寸的交易者本質上是由職位短缺的人所彌補的。當市場上有強烈的銷售壓力或看跌情緒時，這通常會發生。在這種情況下，短交易者主導了市場，將期貨價格推高了當前的市場價值。 Bitstamp根據利率部分和高級指數來計算此利率，這反映了期貨和現貨價格之間的差異。

如何檢查Bitstamp上的資金率

查看Bitstamp上當前的資金率：

• 登錄到您的BitStamp帳戶。
• 導航到“導數”部分。
• 選擇特定的永久合同（例如BTC/USD永久合同）。
• 查找“資金率”指標 - 通常在訂單簿附近或合同詳細信息中顯示。
• 懸停或單擊以獲取歷史資金率和下一個付款時間。
  該實時數據允許交易者預測他們在下一個和解週期內是否將支付或接收資金。如果費率為負，則如果您很長時間付款，您將獲得付款。
  

  影響您的交易策略

  
  負資金率可以極大地影響您的立場：
• 如果您持有較長的職位，負利率將充當小收入來源 - 這可以抵消持有成本。
• 如果您很短，則必須考慮您欠渴望的定期付款。
• 貿易商通常避免在長時間的負資金期間開始短暫的職位，除非他們堅信進一步的缺點。
• 套利者可能會利用現貨和期貨價格之間的差距，尤其是當籌資率深度負面時。
  理解這種動態至關重要，因為即使是隨著時間的推移，即使是小型資金率，尤其是對於在多個週期中持有的槓杆位置。
  

  是什麼導致持續的負資金率？

  
  幾個因素可以導致Bitstamp上始終如一的負資金率：
• 市場恐慌或恐懼，通常是由宏觀經濟新聞或監管發展引發的。
• 長位置的大量清算，在期貨市場中造成了級聯銷售壓力。
• 由於槓桿動力，在現貨市場上沒有立即反映在現貨市場中的機構銷售。
• 在短職位上的高度開放興趣，這使溢價指數向下偏向。
  當這些條件持續存在時，資金率一直為負面，直到情緒變化或期貨價格趕上現貨價格。在這種情況下，市場是發出的看跌信號，可能還沒有完全定價進入現貨市場。
  

  關於負資金率的常見誤解

  
  許多新交易者認為籌資率負數意味著市場將崩潰。這並不總是正確的：
• 它反映了當前的情緒，而不是未來的價格方向。
• 即使在側面或略微看漲期貨市場上，負率也可以持續下去。
• 一些交易者在等待籃板時使用負資金便宜地“租用”長期曝光。
  區分市場力學和方向預測很重要。負利率不能保證價格下跌，它只是表明誰付了誰來維持其職位。
  

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  常見問題解答

  問：負資金率是否意味著如果我很短，我會虧錢？
  
  是的 - 如果您在負資金率期間擔任短職位，則在每個資金間隔內持久支付。金額取決於速率和您的位置規模。例如，在$ 10,000的短職位上，a -0.01％的利率意味著您每8小時支付$ 1。

  問：資金率可以在同一天發生變化嗎？
  
  是的 - 根據溢價指數和利率，每8小時重新計算一次。如果市場情緒轉移或期貨價格上漲，UTC的負數在00:00 UTC可能會在08:00 UTC上升。

  問：籌資的利率是否在所有交易所，例如Bitstamp，Binance和Bybit？
  
  否 - EAST Exchange使用自己的現貨價格指數和開放利息數據來計算其自己的融資率。 BitStamp的利率可能為負，而Binance的資產對相同的資產是陽性的，具體取決於每個平台上的交易者行為。

  問：我怎麼知道何時在Bitstamp上發生何時發生資金付款？
  
  下一個資金時間直接顯示在永久合同頁面上。通常在00：00、08：00和16:00 UTC。倒數計時器顯示了幾分鐘，直到下一個解決方案。