Bitstamp의 부정적인 자금 조달 률은 무엇을 의미합니까?

비트 스탬프에 대한 부정적인 자금 률은 현장 가격 이하의 영구 미래 거래를 의미합니다.

2025/07/25 04:14

자금 조달 비율은 무엇입니까?

자금 조달 비율은 계약의 가격이 기본 자산의 현물 가격에 가까워 지도록하기 위해 영구 선물 계약에 사용되는 메커니즘입니다. 비트 스탬프 와 같은 거래소 에서이 요금은 정기적으로 8 시간마다 정기적으로 길고 짧은 거래자들 사이에서 교환됩니다. 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우, 오랫동안 반바지를 지불합니다. 부정적이라면 반대가 발생합니다. 반바지는 오래 지불합니다 . 이 시스템은 영구 계약 시장과 실제 자산 시장 간의 평형을 유지하는 데 도움이됩니다.

Bitstamp가 왜 부정적인 자금 조달 율을 보여줄까요?
Bitstamp의 부정적인 자금 률은 영구 선물 계약이 자산의 현물 가격보다 낮은 것으로 거래되고 있음을 나타냅니다. 이는“후진화”라고합니다. 위치가 긴 거래자는 본질적으로 짧은 위치를 가진 사람들에 의해 보상되고 있습니다. 이것은 종종 시장에 강한 판매 압력이나 약세 감정이있을 때 발생합니다. 그러한 경우, 짧은 거래자들은 시장을 지배하여 현재 시장 가치보다 선물 가격을 낮추고 있습니다. Bitstamp는이자 구성 요소와 프리미엄 지수를 기준 으로이 비율을 계산하며, 이는 선물과 현물 가격의 차이를 반영합니다.

Bitstamp에서 자금 조달 요금을 확인하는 방법

Bitstamp의 현재 자금 조달 요금을 보려면 :

• Bitstamp 계정에 로그인하십시오.
• '파생 상품'섹션으로 이동하십시오.
• 특정 영구 계약 (예 : BTC/USD 영구)을 선택하십시오.
• "자금 조달 요금"지표를 찾으십시오. 일반적으로 주문서 근처에 또는 계약 세부 정보에 표시됩니다.
• 역사적 자금 조달 요금 및 다음 지불 시간을 호버하거나 클릭하십시오.
  이 실시간 데이터를 통해 거래자는 다음 합의주기 동안 자금을 지불 할 것인지 또는 수령할지 여부를 예상 할 수 있습니다. 요율이 음수 인 경우, 길이가 길면 지불을 받고 짧은 경우 지불합니다.
  

  거래 전략에 미치는 영향

  
  부정적인 자금 조달 률은 귀하의 위치를 구성하는 방법에 크게 영향을 줄 수 있습니다.
• 긴 위치를 유지하면 부정적인 요율이 작은 소득 흐름 역할을합니다. 이는 보유 비용을 상쇄 할 수 있습니다.
• 짧은 경우, 당신은 당신이 당신이 빚진 주기적 지불을 설명해야합니다.
• 거래자들은 종종 더 많은 단점을 믿지 않는 한 장기간의 부정적인 자금 조달 기간 동안 짧은 포지션을 개설하지 않습니다.
• Arbitrageurs는 특히 자금 조달 비율이 깊은 부정적인 경우 자리와 선물 가격 사이의 격차를 악용 할 수 있습니다.
  시간이 지남에 따라 작은 자금 조달 속도 조차도 특히 여러주기에 걸친 레버리지 위치에 대해이 역학을 이해하는 것이 중요합니다.
  

  지속적인 부정적인 자금 조달 율을 일으키는 원인은 무엇입니까?

  
  Bitstamp에서 몇 가지 요소가 일관되게 부정적인 자금 조달 율로 이어질 수 있습니다.
• 거시 경제 뉴스 또는 규제 개발에 의해 종종 유발되는 공황 또는 두려움.
• 미래 시장에서 계단식 판매 압력을 창출하는 긴 위치의 대규모 청산.
• 레버리지 역학으로 인해 선물에 즉시 반영되지 않는 스팟 시장에서의 기관 판매.
• 짧은 포지션에 대한 높은 개방형 관심은 프리미엄 인덱스를 아래쪽으로 왜곡시킵니다.
  이러한 조건이 지속되면, 정서가 바뀌거나 선물 가격이 현장 가격을 따라 잡을 때까지 자금 조달 률은 부정적으로 유지됩니다. 그러한 경우, 시장은 아직 스팟 시장에 완전히 가격이 책정되지 않을 수있는 약세를 신호하고 있습니다 .
  

  부정적인 자금 조달 율에 대한 일반적인 오해

  
  많은 새로운 상인들은 부정적인 자금 조달 률이 시장이 충돌 할 것이라고 가정합니다. 이것은 항상 사실이 아닙니다.
• 그것은 미래의 가격 방향이 아니라 현재의 감정을 반영합니다.
• 미래가 과매도 인 경우 옆으로 또는 약간 강세의 현장 시장에서도 마이너스 비율이 지속될 수 있습니다.
• 일부 상인들은 부정적인 자금을 사용하여 반등을 기다리는 동안 저렴하게“렌트”합니다.
  시장 역학과 방향성 예측을 구별하는 것이 중요합니다. 마이너스 비율은 가격 하락을 보장하지 않습니다. 단순히 누가 자신의 위치를 유지하기 위해 누가 지불하는지 보여줍니다.
  

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  FAQ

  Q : 부정적인 자금 조달 률은 내가 짧으면 돈을 잃을 것이라는 것을 의미합니까?
  
  예 - 부정적인 자금 조달 비율 기간 동안 짧은 포지션을 보유하고 있다면 각 자금 조달 간격에서 오랜 시간을 지불하게됩니다. 금액은 속도와 위치 크기에 따라 다릅니다. 예를 들어, $ 10,000의 짧은 포지션에서 -0.01 %율은 8 시간마다 $ 1을 지불한다는 것을 의미합니다.

  Q : 같은 날에 자금 조달 요금이 바뀔 수 있습니까?
  
  예 - 프리미엄 지수 및 이자율에 따라 8 시간마다 다시 계산합니다. 00:00 UTC의 마이너스 비율은 시장 감정 이동이나 선물 가격이 상승하면 08:00 UTC만큼 긍정적으로 변할 수 있습니다.

  Q : Bitstamp, Binance 및 Bybit과 같은 모든 거래소에서 자금 조달 요금이 동일합니까?
  
  아니요 - 각 교환은 자체 스팟 가격 지수 및 공개이자 데이터를 사용하여 자체 자금 요금을 계산합니다. 비트 스탬프의 비율은 부정적 일 수 있지만 Binance 's는 각 플랫폼의 거래자 행동에 따라 동일한 자산에 대해 양수입니다.

  Q : Bitstamp에서 다음 자금 지불금이 언제 발생하는지 어떻게 알 수 있습니까?
  
  다음 자금 조달 시간은 영구 계약 페이지에 직접 표시됩니다. 일반적으로 00:00, 08:00 및 16:00 UTC입니다. 카운트 다운 타이머는 다음 합의까지 몇 분 남은 수를 보여줍니다.