Taux de financement négatif sur Bitstamp Qu'est-ce que cela signifie?

Qu'est-ce qu'un taux de financement?

Un taux de financement est un mécanisme utilisé dans les contrats à terme perpétuels pour garantir que le prix du contrat reste proche du prix au comptant de l'actif sous-jacent. Sur les échanges comme Bitstamp , ce taux est échangé entre les commerçants longs et courts à intervalles réguliers - généralement toutes les 8 heures. Si le taux de financement est positif, les longs paient des shorts. Si c'est négatif, l'inverse se produit: les shorts paient des longs . Ce système aide à maintenir l'équilibre entre le marché des contrats perpétuels et le marché réel des actifs.

Pourquoi Bitstamp montrerait-il un taux de financement négatif? Un taux de financement négatif sur Bitstamp indique que le contrat à terme perpétuel se négocie en dessous du prix au comptant de l'actif - c'est appelé «arriéré». Les commerçants ayant des positions longues sont essentiellement rémunérés par ceux qui ont des positions courtes. Cela se produit souvent lorsqu'il y a une forte pression de vente ou un sentiment baissier sur le marché. Dans de tels cas, les traders courts dominent le marché , poussant le prix à terme inférieur à la valeur marchande actuelle. BitStamp calcule ce taux en fonction de la composante des taux d'intérêt et de l'indice Premium, qui reflète la différence entre les contrats à terme et les prix au comptant.

Comment vérifier le taux de financement sur Bitstamp

Pour afficher le taux de financement actuel sur Bitstamp:

• Connectez-vous à votre compte Bitstamp.
• Accédez à la section «Dérivés».
• Sélectionnez le contrat perpétuel spécifique (par exemple, BTC / USD perpétuel).
• Recherchez l'indicateur du «taux de financement» - généralement affiché près du carnet de commandes ou dans les détails du contrat.
• Soulevez ou cliquez pour les taux de financement historiques et le prochain temps de paiement. Ces données en temps réel permettent aux commerçants de s'attendre à leur paiement ou à recevoir des fonds au cours du prochain cycle de règlement. Si le taux est négatif, vous recevrez des paiements si vous êtes long et payez si vous êtes à court.

  Impact sur votre stratégie de trading

  Un taux de financement négatif peut influencer considérablement la façon dont vous structurez vos positions:
• Si vous tenez une position longue, un taux négatif agit comme un petit flux de revenus - cela peut compenser les coûts de détention.
• Si vous êtes court, vous devez tenir compte du paiement périodique que vous devez à Longs.
• Les commerçants évitent souvent d'ouvrir des positions courtes pendant des périodes de financement négatives prolongées, à moins qu'elles ne croient fortement à la baisse supplémentaire.
• Les arbitrageurs peuvent exploiter l'écart entre les prix des points et des contrats à terme, en particulier lorsque le taux de financement est profondément négatif. Comprendre cette dynamique est crucial car même de petits taux de financement se composent dans le temps , en particulier pour les positions à effet de levier tenues sur plusieurs cycles.

  Qu'est-ce qui cause un taux de financement négatif soutenu?

  Plusieurs facteurs peuvent conduire à un taux de financement régulièrement négatif sur Bitstamp:
• Panique de marché ou peur, souvent déclenchée par des nouvelles macroéconomiques ou des développements réglementaires.
• De grandes liquidations de positions longues, qui créent une pression de vente en cascade sur le marché à terme.
• La vente institutionnelle sur les marchés spot qui ne se reflète pas immédiatement dans les contrats à terme en raison de la dynamique de l'effet.
• Intérêt ouvert élevé dans les positions courtes, ce qui biaise l'indice premium vers le bas. Lorsque ces conditions persistent, le taux de financement reste négatif jusqu'à ce que le sentiment change ou que le prix à terme rattrape le prix au comptant. Dans de tels cas, le marché signale un baissier qui peut ne pas encore être entièrement inférieur au marché au comptant.

  Idées fausses courantes sur les taux de financement négatifs

  De nombreux nouveaux commerçants supposent un taux de financement négatif signifie que le marché se bloquera. Ce n'est pas toujours vrai:
• Il reflète le sentiment actuel, pas la direction des prix futurs.
• Un taux négatif peut persister même pendant les marchés de ponctuels latéraux ou légèrement haussiers si les contrats à terme sont survenus.
• Certains commerçants utilisent un financement négatif pour «louer» une longue exposition à moindre coût en attendant un rebond. Il est important de faire la distinction entre la mécanique du marché et les prédictions directionnelles . Un taux négatif ne garantit pas une baisse des prix - il montre simplement qui paie qui pour maintenir leur position.

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  FAQ

  Q: Un taux de financement négatif signifie-t-il que je perdrai de l'argent si je suis court? Oui - si vous détienz une position courte pendant une période de taux de financement négative, vous paierez les longs à chaque intervalle de financement. Le montant dépend du taux et de la taille de votre position. Par exemple, un taux de -0,01% sur une position à découvert de 10 000 $ signifie que vous payez 1 $ toutes les 8 heures.

  Q: Le taux de financement peut-il changer dans la même journée? Oui, il recalcule toutes les 8 heures en fonction de l'indice et du taux d'intérêt Premium. Un taux négatif à 00h00 UTC pourrait devenir positif d'ici 08h00 UTC si les changements de sentiment du marché ou les prix à terme dépassent le point.

  Q: Le taux de financement est-il le même dans tous les échanges comme Bitstamp, Binance et UBIT? Non - chaque échange calcule son propre taux de financement à l'aide de son propre indice de prix au comptant et des données d'intérêt ouvert. Le taux de Bitstamp peut être négatif tandis que celui de Binance est positif pour le même actif, en fonction du comportement de trader sur chaque plate-forme.

  Q: Comment savoir quand le prochain paiement de financement se produit sur Bitstamp? Le prochain temps de financement s'affiche directement sur la page du contrat perpétuel. C'est généralement à 00h00, 08h00 et 16h00 UTC. Un compte à rebours montre combien de minutes restent jusqu'au prochain règlement.