ビットスタンプでの負の資金調達率はどういう意味ですか？

ビットスタンプでのマイナスの資金調達率は、永続的な先物取引のスポット価格を下回ることを意味します。ショートパンツからの支払いを獲得し、しばしば弱気な感情や売られた状態を知らせます。

2025/07/25 04:14

資金調達率とは何ですか？

資金調達率は、契約の価格が基礎となる資産のスポット価格に近いままであることを保証するために、永久先物契約で使用されるメカニズムです。 BitStampのような取引所では、このレートは、定期的に長いトレーダーと短いトレーダーとの間で交換されます。資金調達率がプラスの場合、賃金ショーツを長くします。ネガティブな場合、逆が起こります：ショーツはロングを支払います。このシステムは、永続的な契約市場と実際の資産市場との間の平衡を維持するのに役立ちます。

ビットスタンプがマイナスの資金調達率を示すのはなぜですか？
BitStampの負の資金調達率は、永続的な先物契約が資産のスポット価格を下回っていることを示しています。これは「後退」として知られています。長いポジションを持つトレーダーは、基本的にショートポジションを持つ人々によって補償されています。これは、市場に強い販売圧力や弱気感情があるときにしばしば起こります。そのような場合、短いトレーダーが市場を支配し、現在の市場価値よりも先物価格が低くなります。 BitStampは、金利コンポーネントとプレミアムインデックスに基づいてこの金利を計算します。これは、先物とスポット価格の違いを反映しています。

ビットスタンプで資金調達率を確認する方法

BitStampで現在の資金調達率を表示するには：

• BitStampアカウントにログインします。
• 「デリバティブ」セクションに移動します。
• 特定の永続的な契約（例えば、BTC/USD永久）を選択します。
• 「資金調達率」インジケーターを探します。通常、注文書の近くまたは契約の詳細に表示されます。
• 歴史的な資金調達率と次の支払い時間をホバリングまたはクリックしてください。
  このリアルタイムデータにより、トレーダーは、次の決済サイクル中に資金を支払うか、受け取るかを予測することができます。レートが負の場合、長い場合は支払いを受け取り、短い場合は支払います。
  

  取引戦略への影響

  
  マイナスの資金調達率は、あなたのポジションの構築方法に大きく影響する可能性があります。
• 長いポジションを保持している場合、負のレートは小さな収入の流れとして機能します。これにより、保有コストが相殺される可能性があります。
• あなたが短い場合は、あなたがロングに借りている定期的な支払いを説明する必要があります。
• トレーダーは、さらなるマイナス面を強く信じていない限り、長期にわたる負の資金調達期間中にショートポジションを開くことを避けることがよくあります。
• 特に資金調達率が非常にマイナスである場合、仲裁人はスポットと先物価格のギャップを悪用する可能性があります。
  このダイナミクスを理解することは重要です。なぜなら、特に複数のサイクルにわたって保持されているレバレッジされた位置の場合、時間の経過とともに少量の資金調達率でさえ複合するからです。
  

  持続的な負の資金調達率の原因は何ですか？

  
  いくつかの要因は、BitStampで一貫して負の資金調達率につながる可能性があります。
• マクロ経済のニュースや規制の発展によってしばしば引き起こされる市場のパニックまたは恐怖。
• 先物市場で販売圧力をかけるカスケードを生み出す長いポジションの大規模な清算。
• ダイナミクスを活用するために未来にすぐに反映されないスポット市場での施設の販売。
• プレミアムインデックスを下向きに歪めるショートポジションへの高いオープンな関心。
  これらの条件が持続すると、センチメントが変化するか、先物価格がスポット価格に追いつくまで、資金調達率は否定的なままです。そのような場合、市場はまだスポット市場に完全に価格設定されていないかもしれない弱気性を示しています。
  

  マイナスの資金調達率に関する一般的な誤解

  
  多くの新しいトレーダーは、マイナスの資金調達率が市場がクラッシュすることを意味すると想定しています。これは常に真実ではありません：
• 将来の価格の方向ではなく、現在の感情を反映しています。
• 先物が過剰に販売されている場合、横向きまたはわずかに強気のスポット市場でも負のレートが持続する可能性があります。
• 一部のトレーダーは、否定的な資金を使用して、リバウンドを待っている間、長い露出を安く「賃貸」する。
  市場の仕組みと方向性の予測を区別することが重要です。負のレートは、価格の下落を保証するものではありません。それは、誰が自分の立場を維持するために誰が支払うかを単に示しています。
  

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  FAQ

  Q：マイナスの資金調達率は、私が短い場合、お金を失うことを意味しますか？
  
  はい - マイナスの資金調達期間中にショートポジションを保持している場合、各資金調達間隔でロングを支払うことになります。金額は、レートとポジションサイズに依存します。たとえば、10,000ドルのショートポジションで-0.01％のレートは、8時間ごとに1ドルを支払うことを意味します。

  Q：同じ日以内に資金調達率は変更できますか？
  
  はい - プレミアムインデックスと金利に基づいて、8時間ごとに再計算します。 00:00 UTCの負のレートは、市場のセンチメントまたは先物価格が現場に上昇した場合、08:00 UTCまでにプラスになる可能性があります。

  Q：BitStamp、Binance、Bybitなどのすべての取引所で資金調達率は同じですか？
  
  いいえ - それぞれのExchangeは、独自のスポット価格指数とオープンな利息データを使用して、独自の資金調達率を計算します。 BitStampのレートはマイナスになる可能性がありますが、Binanceは各プラットフォームのトレーダーの動作に応じて同じ資産に対して肯定的です。

  Q：BitStampで次の資金支払いがいつ発生するかをどのように知ることができますか？
  
  次の資金調達時間は、永久契約ページに直接表示されます。通常、00：00、08：00、および16:00 UTCです。カウントダウンタイマーは、次の決済まで何分が残っているかを示しています。