在Coinbase上永久交易時，如何管理自己的風險？

了解Coinbase的永久合同

永久合同通常稱為“永久性”，是一種衍生產品，允許交易者在不擁有資產的情況下推測資產的價格。與傳統的未來不同，永久性沒有到期日期，可以無限期地擔任職位。在Coinbase上，永久性通過Coinbase Advanced Trade提供，可訪問BTC，ETH等流行的加密貨幣以及具有槓桿選擇的其他人。了解這些合同的工作方式是管理風險的第一步。每個貿易都涉及資金率，這是在長頭寸持有人之間交換的定期付款，以使合同價格與現貨價格保持一致。忽略資金成本會隨著時間的流逝而侵蝕利潤，尤其是在動蕩的市場中。

設置適當的槓桿水平

永久交易中風險管理的最關鍵方面之一是選擇正確的槓桿水平。雖然Coinbase允許對某些對的槓桿作用高達10倍，但使用最大槓桿可以擴大收益和損失。審慎的方法涉及使用較低的槓桿作用（例如2倍或3倍）來減少清算的可能性。例如，具有10倍槓桿作用，市場上的不利移動可能會導致差距完全損失。相比之下，使用3倍槓桿將需要33％的價格移動才能達到清算，並提供更多的呼吸空間。交易者應評估其風險承受能力，並避免在高信任交易中誘惑過度誘惑。基於市場波動動態調整槓桿也是一種合理的策略。

利用停止損失和替代訂單

在交易永久交易時，必須有效使用停止損失和付費訂單。這些工具使交易者可以自動出口自動化，從而最大程度地減少情感決策。在Coinbase Advanced Trade上，開設職位時可以將這些訂單設置為限制或市場類型。配置停止損壞：

• 導航到您所選對的永久交易接口。
• 在訂單類型下選擇“限制”或“市場” 。
• 輸入您所需的入門價格。
• 啟用“停止損失” ，然後輸入該位置應關閉的觸發價格。
• 可選地，設定“龐然大意”價格以鎖定收益。

例如，如果您以$ 60,000的價格進入BTC/USD的長期職位，則可能將停止損失定為58,000美元，以限制下行風險，而為64,000美元的投資組織限制了折扣。這樣可以確保損失被上限並在沒有手動干預的情況下獲得利潤。使用尾隨的停止功能（如果有），則有助於在強大趨勢中鎖定增益，同時防止逆轉。

監視邊距並避免清算

保持足夠的邊緣對於防止清算至關重要。邊緣是張貼的抵押品，以打開和維持槓杆位置。 Coinbase在交易界面上清楚地顯示了維護保證金和初始保證金要求。當資產的商標價格與您的頭寸相抵觸時，您的保證比率就會降低。如果落在維護閾值之下，則將其清算。為了避免這種情況：

• 定期檢查“位置”選項卡，以監視您未實現的損益和清算價格。
• 避免在高揮發性事件中擔任職位，例如重大新聞發布或宏觀經濟公告。
• 考慮使用較低的槓桿來增加入口價格和清算價格之間的距離。
• 如果市場狀況發生重大變化，重新平衡您的位置規模。

例如，如果價格下跌接近2,400美元，具體取決於費用和資金，則ETH/USD的長期位置為3,000美元，槓桿率為5倍，維護利潤率為5倍，維護利潤率為20％。實時監視此操作可以幫助您進行主動調整。

採用位置大小策略

位置規模確定分配給單一貿易的資本數量。紀律處分可防止過度暴露。一個普遍的規則是，在任何一個永久貿易中，風險不超過您總交易資本的1-2％ 。計算位置大小：

• 確定您每筆交易的最大可接受損失（例如，$ 10,000帳戶的100美元）。
• 確定您的停止損失距離的價格（例如，下低於200美元）。
• 將可接受的損失除以止損距離以獲取合同數量。

對於BTC/USD永久交易，入場費為60,000美元，停止損失為58,000美元（每BTC 2,000美元的風險），風險為100美元的最大頭寸大小為0.05 BTC 。此方法可確保整個行業的風險管理一致。 Coinbase允許手動輸入合同規模或美元價值，從而可以輕鬆以順序形式直接應用此策略。

保持通知資金率

資金率是長期和短交易者之間的定期付款，以使永久合同價格與基本現貨價格保持一致。這些速率每8小時在共插詞上解決。正籌資率意味著渴望短褲，這通常發生在看漲的市場中。負率意味著短褲長期持久，在看跌條件下典型。持有職位的交易者必須考慮這些費用。監控資金：

• 查看永久交易頁面上顯示的資金率。
• 檢查下一個預期付款何時發生的資金。
• 計算交易的收支平衡點時的資金因素。

在高積極資金的期間內保持較長的位置可能會導致累積成本，尤其是在幾天內。短期交易者可能會在結算之前結束職位來避免過夜資金。長期交易者應評估預期的價格運動是否證明了資金費用合理。

常見問題

我可以在標準Coinbase應用程序上永久交易嗎？不，永久合同僅在Coinbase Advanced Trade上可用，這是一個專為經驗豐富的交易者設計的單獨界面。您必須從主要的Coinbase應用程序切換到此平台以訪問槓桿交易和衍生產品。

Coinbase如何計算清算價格？清算價格取決於您的入境價格，槓桿，維護保證金比率和費用。它反映了您的頭寸權益下降到零的商標價格。該值在“位置”選項卡下實時顯示，並且隨著市場條件的變化而更新。

是否有開放和關閉永久職位的費用？是的，Coinbase根據您的30天交易量收取Taker和Maker費用。作為接管者，打開或關閉位置會收取更高的費用，而限制訂單增加了流動性。費用是從您的保證金餘額中扣除的，而層則有所不同。

如果我的位置被清算會怎樣？清算後，您的位置會自動關閉，並且您將失去分配給該交易的保證金。在某些情況下，Coinbase使用部分清算機制來降低風險，但完全清算導致總邊緣損失。您不會在最初的利潤率之外欠額外資金。