Coinbaseで永久を取引する際に、リスクを管理するにはどうすればよいですか？

コインベースでの永続的な契約を理解する

一般に「永続的」と呼ばれる永久契約は、トレーダーが所有せずに資産の価格を推測できるようにするデリバティブ製品の一種です。従来の先物とは異なり、永久には有効期限がなく、ポジションを無期限に保持することができます。 Coinbaseでは、 Coinbase Advanced Tradeを通じて永続的なものが提供され、 BTC、ETHなどの人気のある暗号通貨へのアクセスを提供します。これらの契約がどのように機能するかを理解することは、リスクを管理するための最初のステップです。各貿易には資金調達率が含まれます。これは、契約価格をスポット価格に合わせて維持するために、ロングポジション保有者との間で交換される定期的な支払いです。資金調達コストを無視すると、特に不安定な市場では、時間の経過とともに利益を侵食する可能性があります。

適切なレバレッジレベルを設定します

永続的な取引におけるリスク管理の最も重要な側面の1つは、適切なレバレッジレベルを選択することです。 Coinbaseは特定のペアで最大10倍のレバレッジを可能にしますが、最大レバレッジを使用すると、利益と損失の両方を増幅できます。賢明なアプローチでは、清算の可能性を減らすために、より低いレバレッジ（ 2倍または3xなど）を使用することが含まれます。たとえば、 10倍のレバレッジでは、市場で10％の不利な移動が発生すると、マージンが完全に失われる可能性があります。対照的に、 3倍のレバレッジを使用するには、清算に到達するために33％の価格移動が必要であり、より多くの呼吸室を提供します。トレーダーは、彼らのリスク許容度を評価し、高自信取引中のレバレッジに対する誘惑を回避する必要があります。市場のボラティリティに基づいて動的にレバレッジを調整することも健全な戦略です。

ストップロスと営利の注文を利用します

永久を取引する際には、ストップロスと営利の注文を効果的に使用することが不可欠です。これらのツールにより、トレーダーは出口を自動化し、感情的な意思決定を最小限に抑えることができます。 Coinbase Advanced Tradeでは、これらの注文は、ポジションを開くときに制限または市場タイプとして設定できます。ストップロスを構成するには：

• 選択したペアのパーペチュアルトレーディングインターフェイスに移動します。
• 注文タイプで「制限」または「市場」を選択します。
• 目的のエントリ価格を入力します。
• 「ストップロス」を有効にし、位置が閉じる必要があるトリガー価格を入力します。
• オプションで、 「テイクプロフィット」価格を設定して、利益をロックします。

たとえば、 BTC/USDの永続的な60,000ドルでロングポジションに入ると、58,000ドルでストップロスを設定して、ダウンサイドリスクを制限し、テイクプロビットを64,000ドルに制限する場合があります。これにより、損失が上限し、手動介入なしに利益が確保されます。トレーリングストップロス機能を使用して、利用可能な場合は、逆転から保護しながら、強力な傾向中に利益をロックするのに役立ちます。

監視マージンと清算の回避

十分なマージンを維持することは、清算を防ぐために不可欠です。マージンは、レバレッジされた位置を開いて維持するために投稿された担保です。 Coinbaseは、取引インターフェイスにメンテナンスマージンと初期マージン要件を明確に表示します。資産のマーク価格があなたのポジションに対して移動すると、マージン比が低下します。メンテナンスのしきい値を下回ると、位置が清算されます。これを避けるために：

• 「ポジション」タブを定期的に確認して、未実現のP＆Lと清算価格を監視してください。
• 主要なニュースリリースやマクロ経済の発表などの高揮発性イベント中にポジションを保持しないでください。
• より低いレバレッジを使用して、エントリー価格と清算価格の間の距離を増やすことを検討してください。
• 市場の状況が大幅に変化した場合、ポジションサイズのリバランス。

たとえば、5倍のレバレッジと20％のメンテナンスマージンで3,000ドルでETH/USDの長いポジションは、料金と資金に応じて2,400ドル近く低下すると清算に直面します。これをリアルタイムで監視すると、積極的な調整を行うことができます。

ポジションサイジング戦略を採用します

ポジションサイジングは、単一の貿易に割り当てる資本金の量を決定します。規律あるアプローチは、過剰露出を防ぎます。一般的なルールは、単一の永久貿易で総貿易資金の1〜2％以下を危険にさらすことです。位置サイズを計算するには：

• 取引ごとの最大許容損失を決定します（たとえば、10,000ドルのアカウントで100ドル）。
• 価格の停止距離を特定します（たとえば、エントリ以下の200ドル）。
• 契約数量を取得するために、許容可能な損失をストップロス距離で分割します。

エントリーが60,000ドルで、ストップロスが58,000ドル（BTCあたり2,000ドルのリスク）のBTC/USDの永続的な取引の場合、100ドルの最大位置サイズは0.05 BTCです。この方法により、取引全体で一貫したリスク管理が保証されます。 Coinbaseを使用すると、契約サイズまたはUSD値の手動入力を可能にするため、この戦略を順序形式で直接適用できます。

資金調達料金について情報を提供し続けます

資金調達率は、永続的な契約価格を基礎となるスポット価格と一致させるために、長いトレーダーと短いトレーダーの間で行われた定期的な支払いです。これらのレートは、Coinbaseで8時間ごとに解決されます。プラスの資金調達率は、強気市場でしばしば発生するロングの賃金ショーツを意味します。負のレートは、ショートパンツの給与を意味し、弱気条件では典型的です。ポジションを保持しているトレーダーは、これらの費用を考慮しなければなりません。資金を監視するには：

• Perpetuals Tradingページに表示される資金調達率を表示します。
• 次の資金調達時間を確認して、支払いがいつ発生するかを予測してください。
• 取引のために損益分岐点を計算する際の資金の要因。

高い肯定的な資金の期間中に長いポジションを保持すると、特に数日間にわたってかなりの累積コストが発生する可能性があります。短期トレーダーは、決済前に職を閉じることで一晩の資金を回避する場合があります。長期トレーダーは、予想される価格移動が資金調達費用を正当化するかどうかを評価する必要があります。

よくある質問

標準のCoinbaseアプリで永久を交換できますか？いいえ、永続的な契約は、経験豊富なトレーダー向けに設計された別のインターフェイスであるCoinbase Advanced Tradeでのみ利用できます。メインコインベースアプリからこのプラットフォームに切り替えて、レバレッジ取引とデリバティブにアクセスする必要があります。

Coinbaseはどのように清算価格を計算しますか？清算価格は、エントリー価格、レバレッジ、メンテナンスマージンの比率、料金によって決定されます。これは、あなたのポジションエクイティがゼロに低下するマーク価格を反映しています。この値は、「ポジション」タブの下でリアルタイムで表示され、市場の状況が変化するにつれて更新が表示されます。

永続的なポジションを開設および閉鎖するための料金はありますか？はい、Coinbaseは30日間の取引量に基づいてテイカーとメーカーの料金を請求します。テイカーとしてのポジションを開設または閉鎖すると、流動性を追加する制限命令を出すよりも高い料金が発生します。料金はマージン残高から差し引かれ、ティアによって異なります。

私の立場が清算されるとどうなりますか？清算すると、あなたの位置は自動的に閉じられ、その取引に割り当てられたマージンが失われます。 Coinbaseは、場合によっては部分的な清算メカニズムを使用してリスクを減らしますが、完全な清算によりマージンの総損失が生じます。あなたはあなたの最初のマージンを超えて追加の資金を借りることはありません。