Crypto Perpetuals和Crypto Futures之間的主要區別是什麼？

了解加密永恆和加密期貨

加密貨幣衍生品已成為數字資產交易的核心組成部分，為貿易商提供對沖，推測和獲得槓桿風險。最受歡迎的樂器之一是加密永久和加密期貨。儘管兩者都允許交易者在不擁有資產的情況下押注資產的未來價格，但它們在結構和機制上有根本差異。主要區別在於到期機制。加密期貨的定居日期是固定的，而加密永久性則不會到期，因此可以無限期地擔任職位。

到期和定居機制

最定義的特徵之一是其預定的到期日期。當期貨合約達到此日期時，必須通過現金或實體交付來解決，具體取決於交換和合同類型。交易者必須關閉，翻新或讓合同在該日期結算。相比之下，加密永久合同缺乏到期日期，只要符合保證金要求，交易者就可以在願意的情況下保持開放式職位。缺乏到期使永久性對長期投機或對沖策略特別有吸引力。

永久合同的資金率

由於永久合同未過期，因此交易所實施了一種資金率機制，以使合同價格與基礎現貨價格保持一致。在大多數平台上，每8小時每8小時之間進行一次定期付款。如果永久價格交易高於指數價格，則渴望支付短褲（籌資率），激勵短褲進入。如果永恆的價格交易以下，短褲持續（負資金率）。這種機制可確保價格收斂而無需解決。相比之下，期貨合約自然會在接近到期時匯合到現貨價格，從而消除了對資金率的需求。

槓桿和保證金要求

永久性和期貨都允許高槓桿交易，通常從5倍到125倍，具體取決於平台和資產。交易者必鬚髮布初始保證金以打開職位並保持維護保證金水平，以避免清算。保證金系統的設計相似，但是由於持續的資金付款，永久性要求更多的積極管理。例如，即使價格提高，在長時間的正融資率期間保持長期職位也可能會隨著時間的流逝而侵蝕利潤。另一方面，期貨交易者將面臨時間衰減，並且在從一份合同轉換為另一個合同時必須管理過渡成本。

交易策略和用例

貿易商根據其戰略目標在永久和期貨之間進行選擇。永久性是長期定向賭注或可以利用資金率的交易的理想選擇。例如，如果資金率始終為負，則交易者可能會長時間並從短持有人那裡獲得付款。期貨更適合基於日曆的策略，例如不同的到期日期或與特定日期相關的對沖敞口之間的套利。機構通常更喜歡期貨，因為它們的可預測性和與傳統金融工具的一致性。

如何交易加密永久：逐步指南

要有效地交易永久合同，請遵循以下步驟：

• 登錄著名的加密衍生品交換，例如Bybit ， Binance Futures或OKX 。
• 導航到衍生物或期貨部分，然後選擇USDT-MARGINED或COIN-MARGINED OVERPETUALS。
• 選擇加密貨幣對（例如BTC/USDT）。
• 使用槓桿滑塊設置槓桿作用- 仔細調整以管理清算風險。
• 選擇訂單類型：限制，市場或停車市場。
• 指定位置大小和方向（長或短）。
• 確認訂單並監視您的位置儀表板，以商標價格，清算價格和籌資速率更新。
• 請注意付款時間，通常每8小時在00:00 UTC，08:00 UTC和16:00 UTC。

  如何交易加密期貨：逐步指南

  交易期貨需要關注合同細節：
• 訪問諸如Deribit ， Bitmex或Kraken Futures之類的期貨交易平台。
• 選擇期貨合約並確定正確的到期日期（例如，BTC-27DEC）。
• 在逆（以加密貨幣為單位）或線性（以Stablecoin為單位）合同之間進行選擇。
• 根據風險承受能力調整槓桿作用。
• 使用所需的訂單類型和大小下訂單。
• 監視到期的時間並考慮在解決之前滾動您的位置。
• 審查解決方案詳細信息：stablecoin中現金分配的期貨信用利潤，而可交付合同轉移了實際資產。

  常見問題

  加密期貨合同到期時會發生什麼？到期後，該合同根據最終指數價格結算。現金分配的合同信貸或借記債券（例如USDT）的利潤/損失，而可交付的合同則導致基礎加密貨幣轉移到交易對手。

  永久合同中支付的資金率多久一次？通常在主要交易所進行每8小時交換資金率。確切的時間戳通常為00:00 UTC，08：00 UTC和16:00 UTC。在此期間，在此期間有開放職位的交易者將根據現行費率支付或獲得資金。

  我可以在其到期日期之前擔任期貨職位嗎？不，期貨合約不能超過其到期。該位置將由交易所自動解決。為了保持曝光率，交易者必須通過關閉到期合同並在稍後到期日開設新合同來手動捲起職務。

  所有永久合同都有資金率嗎？是的，所有永久合同都利用資金率作為將合同價格綁定到現貨市場的機制。沒有此功能，由於缺乏到期，價格發散可能無限期地存在。資金率是永久互換的核心結構組成部分。