Was ist der Hauptunterschied zwischen Crypto Perpetuals und Crypto -Futures?

Verständnis von Krypto Perpetuals und Krypto -Futures

Kryptowährungsderivate sind zu einem zentralen Bestandteil des Handels mit digitalem Asset geworden und bieten Händlern -Tools zum Absicheren, Spekulieren und Gewinnnutzung. Zu den beliebtesten Instrumenten zählen Krypto -Perpetuals und Krypto -Futures . Während beide Händlern erlauben, auf den zukünftigen Preis eines Vermögenswerts zu wetten, ohne ihn zu besitzen, unterscheiden sie sich grundlegend in Struktur und Mechanik. Der Hauptunterschied liegt im Ablaufmechanismus . Krypto -Futures haben ein festes Vergleichsdatum, während Krypto -Perpetuals nicht abläuft und die Positionen auf unbestimmte Zeit gehalten werden.

Ablauf- und Siedlungsmechanismus

Eines der definierendsten Merkmale von Krypto -Futures ist ihr vorgegebenes Ablaufdatum. Wenn ein Futures -Vertrag diesen Datum erreicht, muss er je nach Austausch- und Vertragstyp entweder durch bar oder durch physische Lieferung begangen werden. Händler müssen den Vertrag an diesem Datum schließen, umrollen oder den Vertrag abschließen lassen. Im Gegensatz dazu fehlt krypto -ewige Verträge ein Ablaufdatum, sodass Händler offene Positionen so lange aufrechterhalten können, sofern sie es wünschen, vorausgesetzt, sie erfüllen die Margenanforderungen. Dieses Fehlen von Ablauf macht Perpetuale für langfristige spekulative oder Absicherungsstrategien besonders attraktiv.

Finanzierungssatz in ewigen Verträgen

Da ewige Verträge nicht ablaufen, führen die Börsen einen Finanzierungsrate -Mechanismus durch, um den Vertragspreis mit dem zugrunde liegenden Spotpreis in Einklang zu bringen. Diese regelmäßige Zahlung wird auf den meisten Plattformen alle 8 Stunden zwischen langen und kurzen Händlern ausgetauscht. Wenn der ewige Preis über dem Indexpreis handelt, zahlen Longs Shorts (positive Finanzierungsrate), die Shorts eingeben. Wenn der ewige Preis unten handelt, zahlen Shorts Longs (negative Finanzierungsrate). Dieser Mechanismus sorgt dafür, dass die Preiskonvergenz ohne Einigung erforderlich ist. Futures Contracts dagegen konvergieren auf natürliche Weise den Spotpreis, wenn sie sich dem Ablauf nähern, wodurch die Notwendigkeit von Finanzierungsraten beseitigt wird.

Hebel- und Margin -Anforderungen

Sowohl Perpetuals als auch Futures ermöglichen einen hohen Hebelhandel , der je nach Plattform und Asset häufig zwischen 5x und 125x liegt. Händler müssen die Anfangsspanne veröffentlichen, um eine Position zu öffnen und einen Wartungsmargen aufrechtzuerhalten, um Liquidation zu vermeiden. Die Margensysteme sind im Design ähnlich, aber es fordern aufgrund der laufenden Finanzierungszahlungen ein aktiveres Management. Zum Beispiel kann die Einrichtung einer langen Position während einer längeren Zeit der positiven Finanzierungsraten im Laufe der Zeit die Gewinne untergraben, auch wenn sich der Preis positiv bewegt. Futures -Händler dagegen stehen dem Zeitverfall aus und müssen die Rollover -Kosten verwalten, wenn sie von einem Vertrag zum nächsten übergehen.

Handelsstrategien und Anwendungsfälle

Händler wählen basierend auf ihren strategischen Zielen zwischen Perpetuals und Futures. Perpetuale eignen sich ideal für langfristige Richtungswetten oder Tragengeschäfte, bei denen die Finanzierungsrate genutzt werden kann. Wenn beispielsweise die Finanzierungssätze durchweg negativ sind, kann ein Händler lange dauern und Zahlungen von kurzen Inhabern erhalten. Futures eignen sich besser für kalenderbasierte Strategien wie Arbitrage zwischen verschiedenen Ablaufdaten oder Absicherungsexposition, die an ein bestimmtes Datum gebunden sind. Institutionen bevorzugen Futures für ihre Vorhersehbarkeit und Ausrichtung mit traditionellen Finanzinstrumenten häufig.

Wie man Krypto-Perpetuale handelt: eine Schritt-für-Schritt-Anleitung

Befolgen Sie die folgenden Schritte, um ewige Verträge effektiv zu handeln:

• Melden Sie sich in einen seriösen Krypto -Derivate wie Bitbit , Binance -Futures oder OKX an.
• Navigieren Sie zum Abschnitt Derivate oder Futures und wählen Sie USDT-marginierte oder münzmarginierte Perpetuale.
• Wählen Sie das Kryptowährungspaar (z. B. BTC/USDT).
• Stellen Sie Ihren Hebel mit dem Hebel -Schieberegler fest - sorgfältig an das Liquidationsrisiko eingerichtet.
• Wählen Sie Bestellentyp : Grenze, Markt oder Stop-Market.
• Geben Sie die Positionsgröße und -richtung an (lang oder kurz).
• Bestätigen Sie die Bestellung und überwachen Sie Ihr Positions -Dashboard auf Markierungspreis , Liquidationspreis und Finanzierungsrate -Aktualisierungen.
• Beachten Sie die Zahlungszeiten der Finanzierung , in der Regel alle 8 Stunden um 00:00 UTC, 08:00 UTC und 16:00 UTC.

  Wie man Krypto-Futures handelt: Ein Schritt-für-Schritt-Leitfaden

  Handelsprüfungen erfordern Aufmerksamkeit auf Vertragspezifikationen:
• Greifen Sie auf eine Futures -Handelsplattform wie Deribit , Bitmex oder Kraken Futures zu.
• Wählen Sie Futures-Verträge aus und identifizieren Sie das richtige Ablaufdatum (z. B. BTC-27DEC).
• Wählen Sie zwischen inversen (nachgewiesenen Krypto) oder linearem (nennenswerten in Stablecoin) -Kontrakte.
• Passen Sie den Hebel anhand der Risikotoleranz an.
• Geben Sie Ihre Bestellung mit dem gewünschten Bestelltyp und -größe auf.
• Überwachen Sie die Zeit bis zum Ablauf und erwägen Sie, Ihre Position vor der Abrechnung zu rollen.
• Überprüfung der Vergleichsdetails : Cash-Settled Futures-Kreditgewinne in Stablecoin, während die Lieferabteilung den tatsächlichen Vermögenswert übertragen.

  Häufig gestellte Fragen

  Was passiert, wenn ein Krypto -Futures -Vertrag abläuft? Nach Ablauf wird der Vertrag auf der Grundlage des endgültigen Indexpreises abgeschlossen. Cash-Settled Contracts Gutschrift oder belasten den Gewinn/Verlust in der Vergleichswährung (z. B. USDT), während die lieferbaren Verträge zur Übertragung der zugrunde liegenden Kryptowährung auf die Gegenpartei führen.

  Wie oft werden die Finanzierungssätze in ewigen Verträgen gezahlt? Die Finanzierungsraten werden in der Regel alle 8 Stunden an großen Börsen ausgetauscht. Die genauen Zeitstempel sind normalerweise 00:00 UTC, 08:00 UTC und 16:00 UTC. Händler mit offenen Positionen zu diesen Zeiten zahlen oder erhalten Finanzmittel aufgrund des vorherrschenden Satzes.

  Kann ich eine Futures -Position nach ihrem Ablaufdatum übernehmen? Nein, Futures -Verträge können nicht über ihren Ablauf abgehalten werden. Die Position wird automatisch durch den Austausch beigelegt. Um das Engagement aufrechtzuerhalten, müssen Händler ihre Position manuell über die Position des Ablaufvertrags und die Eröffnung eines neuen mit einem späteren Ablaufdatum eröffnen.

  Haben alle ewigen Verträge Finanzierungssätze? Ja, alle ewigen Verträge verwenden Finanzierungsraten als Mechanismus, um den Vertragspreis an den Spotmarkt zu verbinden. Ohne dieses Merkmal könnte die Preisdivergenz aufgrund des mangelnden Ablaufs auf unbestimmte Zeit bestehen bleiben. Die Finanzierungsrate ist eine zentrale strukturelle Komponente von ewigen Swaps.