Kraken合同中的槓桿率是什麼？

Kraken允許在期貨上最多50倍的槓桿作用，並通過清算保護和對交易員的實時保證金監控來擴大收益和風險。

2025/08/09 21:42

了解Kraken Futures交易的槓桿作用

Kraken合同中的槓桿作用是指使用相對較少的資本控制金融工具中更大的位置的能力。當在Kraken上交易期貨時，槓桿率允許交易者放大潛在的損益和損失。例如，憑藉5倍的槓桿作用，交易者只能支付自己的資金中的1,000美元，可以控制5,000美元的職位。這種機制在尋求最大化資本效率的經驗豐富的貿易商中尤其受歡迎。

Kraken提供了其期貨合約的槓桿作用，這些合同是基於BTC，ETH和SOL等基礎加密貨幣的價格的衍生產品。該平台根據特定合同和市場條件提供不同的槓桿層。從傳統意義上講，槓桿不是貸款，而是保證金交易的特徵，該交易所根據其抵押品將信貸擴展到交易者。

重要的是要注意，更高的槓桿率會增加風險。雖然當市場對交易者的支持時，它可以放大利潤，但也可以加速損失。 Kraken強制執行清算機制，以保護用戶和平台免受過度損失。當職位與交易者相抵觸並且保證金餘額低於維護閾值時，該位置可能會自動關閉。

槓桿如何在Kraken Futures上工作

當在Kraken上開設槓杆位置時，交易者必須首先將抵押品存入其期貨錢包。該抵押是初始邊緣。可用的槓桿率取決於所選合同和位置的大小。 Kraken在某些永久和季度期貨合約上支持高達50倍的槓桿作用。

為了說明，假設一個交易者想在BTC/USD永久期貨上開設長期職位。他們選擇10倍槓桿，並分配$ 1,000的保證金。這使他們可以控制10,000美元的職位。如果Bitcoin的價格上漲了5％，則交易者獲得了500美元的收益，表明其初始利潤率為50％ 。相反，下降5％將導致500美元的虧損，從而消除了一半的利潤。

Kraken使用標記價格系統來確定清算水平，這有助於防止操縱並確保公平的清算。清算價格是根據入口價格，槓桿，費用和資金率計算的。貿易商可以在Kraken Futures接口中實時監視這一點。

在Kraken上設置槓桿：逐步指南

調整Kraken的槓桿作用是在進行交易之前必須進行的手動過程。以下步驟概述瞭如何為期貨合約設置槓桿率：

• 登錄到您的Kraken帳戶並導航到期貨交易接口。
• 選擇所需的合同對，例如BTC/USD或ETH/USD。
• 在訂單輸入面板中，找到槓桿選擇器- 通常顯示為下拉鍵或滑塊。
• 根據合同的最大值，選擇您的首選槓桿水平，例如5X，10X或50X 。
• 在下訂單之前確認選擇。

了解槓桿沒有自動調整至關重要。每個新位置都需要手動配置。如果您在同一合同上打開多個職位，則每個職位都可以具有不同的槓桿水平。在打開位置後，Kraken不允許更改槓桿作用，除非該位置部分關閉並重新打開。

此外，Kraken為高槓桿交易提供了風險限制系統。這意味著增加的槓桿可能需要增加風險限制，這會影響您可以持有的最大位置大小。該系統旨在管理平台上的系統風險。

合同類型和利用可用性

Kraken提供了幾種期貨合約，每種合同具有不同的槓桿功能：

• 永久期貨：這些沒有到期日期，並且在BTC和ETH等主要對上最多支持50倍的槓桿作用。
• 季度期貨：每個季度都過期，通常提供高達25倍的槓桿作用。
• Altcoin Futures ：由於較高的波動性，基於較小的加密貨幣的合同可能會提供較低的最大槓桿作用，例如10倍或20倍。

可用的實際槓桿可能會根據市場波動，流動性和監管考慮因素而有所不同。在高波動率時期，Kraken可能會暫時降低最大槓桿作用以減輕風險。交易者應始終在下訂單之前檢查合同詳細信息頁面上的當前杠桿限制。

每份合同還具有永久性的資金率機制，這會影響隨著時間的推移持有槓桿頭寸的成本。長位置每8小時向短職位（反之亦然）支付資金，具體取決於費率。該成本應納入任何槓桿交易策略。

風險管理具有槓桿作用

使用槓桿需要嚴格的風險管理實踐。 Kraken提供了幾種幫助交易者管理曝光的工具：

• 停止損失和替代訂單：這些允許交易者設置自動退出點以限制損失或安全利潤。
• 清算價格顯示：期貨接口顯示了清算職位的估計價格。
• 利潤儀表板：交易者可以監視其帳戶健康，包括保證金使用，股權和未實現的損益。

除非交易策略明確要求，否則建議避免使用最大槓桿。許多經驗豐富的交易者使用5倍至10倍的槓桿來平衡風險和回報。過度驗證會導致快速清算，尤其是在動蕩的市場中。

在極端情況下，Kraken還採用了一種去槓桿化機制。如果交易者的位置高度槓桿化並且平台經歷了一系列清算，則係統可以自動以主比例的方式降低位置以保持市場穩定。

常見問題

在Kraken開設職位後，我可以更改槓桿作用嗎？

不，您無法改變現有位置的槓桿作用。要調整槓桿，您必須關閉當前位置並打開帶有所需槓桿水平的新位置。

當我的槓杆位置被清算時會發生什麼？

如果您的保證金低於維護要求，Kraken將自動關閉您的位置，以防止進一步的損失。您可能會損失部分或全部最初保證金，並且可能會收取清算費。

在Kraken上使用槓桿作用需要最低帳戶餘額嗎？

沒有固定的最低餘額，但是您必須有足夠的資金來滿足所選槓桿和位置尺寸的初始保證金要求。較小的帳戶可能會受到有效使用的槓桿作用的限制。

Kraken是否可以使用高槓桿收取額外費用？

Kraken不會根據槓桿水平收取額外費用。但是，較高的槓桿作用增加了對資金率和潛在清算費用的接觸，這可能會影響整體成本。