為什麼KRAKEN資金率這麼高？

KRAKEN資金率平衡了永久期貨和每8小時的現貨價格，如果較長的統治者，他們支付短褲；如果短褲占主導地位，他們會賺錢。高率表示看漲偏見或流動性低。

2025/08/03 16:15

海的融資率是多少？

Kraken資金率是永久期貨合約中使用的一種機制，可將合同價格與資產的基礎價格保持一致。這種費率是在長期和短交易者之間定期交換的，每8小時（每8小時一次）就可以在永久合同價格和現貨價格之間的差額進行交換。如果資金率是正的，則長期職位長期職位。如果是負的，則會發生反向。 Kraken實施了這一點，以確保永久期貨市場不會顯著偏離現實世界的價格。

市場需求不平衡Kraken

高資金率高的主要原因是市場不平衡的情緒。當大量交易者開設長期頭寸（預期上漲的價格）與現貨市場相比，永恆的合同價格可以以溢價交易。這種高級觸發了積極的資金率，激勵更多的短職位進入和平衡市場。例如：

• 如果Kraken BTC/USD永久合同的開放利息的75％是長的，則該系統自然會將資金率提高。
• 想要保持長期曝光率的交易者必須向短交易者支付溢價，這增加了利率。
  這種不平衡通常反映出看漲的情緒，但也增加了保持長位置的成本。
  

  Kraken如何計算資金率

  
  Kraken使用透明公式：
  資金率=高級指數 +夾具
• 高級指數衡量永久合同價格與現貨指數價格之間的差異，該價格按時間歸一化。
• 夾具（或目標速率）是由Kraken設定的，以防止極端波動率，它可以每次融資間隔的速率高或低。
  

  在Kraken上手動檢查一下：

  • 導航到期貨選項卡。
  • 選擇任何永久對（例如，BTC/USD）。
  • 單擊“資金歷史記錄”以查看實時和歷史速度。
  • 將上面的公式與Kraken的API實時數據一起驗證速率。

  套利機會及其影響

  
  Kraken上的高資金率通常向套利機會發出信號。複雜的交易者可能：
• 在現貨市場上購買基礎資產。
• 同時在永久期貨合約上開設了短期職位。
• 在等待收斂的同時，將資金率作為被動收入。
  這項活動增加了對永久合同的銷售壓力，這有助於隨著時間的推移降低資金率。但是，如果套利者採取行動緩慢（應對資本限製或特定於交換的風險），那麼高利率仍然存在。
  

  特定於交換的流動性約束

  
  由於流動性深度，Kraken的資金率可能與Binance或Bybit等競爭對手有所不同。如果Kraken在特定合同中的做市商更少或開放率更少，則：
• 出價式傳播擴大。
• 大型交易期間的價格滑倒在上升。
• 這使得套師更難迅速採取行動，從而使資金率飆升。
  驗證這一點：
• 比較BTC/USD永久與Binance的開放興趣。
• 在高資金期間檢查兩個交流的訂單簿深度。
• 觀察到流動性注射後Kraken的速度是否正常（例如，新的做市商加入）。
  

  交易者如何回應高資金率

  
  如果您在Kraken上保持長位置並註意到高資金率：
• 使用Kraken的API或移動應用程序每小時監視費率。
• 考慮關閉部分職位以降低資金成本。
• 通過較低的資金（例如，季度期貨）切換到現場或期貨合約。
  如果你很短：
• 通過資金支付來賺取被動收入- 減少收入的利率下降。
• 避免過度掌握；高資金通常與揮發性市場相關。
• 如果利率突然變負值，請使用Kraken的“自動驅動器”設置來管理風險。
  

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  常見問題

  Kraken是否需要支付資金費用？
  
  否。 Kraken不收取任何長期和短交易者之間的資金轉移費用費用。付款是基於資金時間戳的公開位置的直接點對點轉移。

  我可以預測籌款率何時下降嗎？
  
  您可以通過跟踪高級指數來估算它。如果永久價格與現貨價格匯合（或開放息息率從長期變為短期），則利率將下降。使用Kraken的公共API端點/api/v3/futures/funding-history來獲取實時數據。

  為什麼Kraken的資金率有時比Binance的資產高？
  
  這是由於流動性，用戶基礎行為和套利效率的差異而發生的。 Kraken的用戶群可能更加註重零售，導致方向性偏差更強（例如，在牛跑期間更渴望），而二元汽油具有更深的機構流動性，可以更快地穩定利率。

  如果我恰好在Kraken的資助時間戳上擔任職位會怎樣？
  
  如果您的職位在確切的資金時間戳（例如00：00 UTC）上打開，則您將根據您的身邊（長或短暫）付款或獲得資金率。時間戳後打開的位置或在不受該週期資金影響之前關閉之前關閉的位置。