为什么KRAKEN资金率这么高？

KRAKEN资金率平衡了永久期货和每8小时的现货价格，如果较长的统治者，他们支付短裤；如果短裤占主导地位，他们会赚钱。高率表示看涨偏见或流动性低。

2025/08/03 16:15

海的融资率是多少？

Kraken资金率是永久期货合约中使用的一种机制，可将合同价格与资产的基础价格保持一致。这种费率是在长期和短交易者之间定期交换的，每8小时（每8小时一次）就可以在永久合同价格和现货价格之间的差额进行交换。如果资金率是正的，则长期职位长期职位。如果是负的，则会发生反向。 Kraken实施了这一点，以确保永久期货市场不会显着偏离现实世界的价格。

市场需求不平衡Kraken

高资金率高的主要原因是市场不平衡的情绪。当大量交易者开设长期头寸（预期上涨的价格）与现货市场相比，永恒的合同价格可以以溢价交易。这种高级触发了积极的资金率，激励更多的短职位进入和平衡市场。例如：

• 如果Kraken BTC/USD永久合同的开放利息的75％是长的，则该系统自然会将资金率提高。
• 想要保持长期曝光率的交易者必须向短交易者支付溢价，这增加了利率。
  这种不平衡通常反映出看涨的情绪，但也增加了保持长位置的成本。
  

  Kraken如何计算资金率

  
  Kraken使用透明公式：
  资金率=高级指数 +夹具
• 高级指数衡量永久合同价格与现货指数价格之间的差异，该价格按时间归一化。
• 夹具（或目标速率）是由Kraken设定的，以防止极端波动率，它可以每次融资间隔的速率高或低。
  

  在Kraken上手动检查一下：

  • 导航到期货选项卡。
  • 选择任何永久对（例如，BTC/USD）。
  • 单击“资金历史记录”以查看实时和历史速度。
  • 将上面的公式与Kraken的API实时数据一起验证速率。

  套利机会及其影响

  
  Kraken上的高资金率通常向套利机会发出信号。复杂的交易者可能：
• 在现货市场上购买基础资产。
• 同时在永久期货合约上开设了短期职位。
• 在等待收敛的同时，将资金率作为被动收入。
  这项活动增加了对永久合同的销售压力，这有助于随着时间的推移降低资金率。但是，如果套利者采取行动缓慢（应对资本限制或特定于交换的风险），那么高利率仍然存在。
  

  特定于交换的流动性约束

  
  由于流动性深度，Kraken的资金率可能与Binance或Bybit等竞争对手有所不同。如果Kraken在特定合同中的做市商更少或开放率更少，则：
• 出价式传播扩大。
• 大型交易期间的价格滑倒在上升。
• 这使得套师更难迅速采取行动，从而使资金率飙升。
  验证这一点：
• 比较BTC/USD永久与Binance的开放兴趣。
• 在高资金期间检查两个交流的订单簿深度。
• 观察到流动性注射后Kraken的速度是否正常（例如，新的做市商加入）。
  

  交易者如何回应高资金率

  
  如果您在Kraken上保持长位置并注意到高资金率：
• 使用Kraken的API或移动应用程序每小时监视费率。
• 考虑关闭部分职位以降低资金成本。
• 通过较低的资金（例如，季度期货）切换到现场或期货合约。
  如果你很短：
• 通过资金支付来赚取被动收入- 减少收入的利率下降。
• 避免过度掌握；高资金通常与挥发性市场相关。
• 如果利率突然变负值，请使用Kraken的“自动驱动器”设置来管理风险。
  

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  常见问题

  Kraken是否需要支付资金费用？
  
  否。Kraken不收取任何长期和短交易者之间的资金转移费用费用。付款是基于资金时间戳的公开位置的直接点对点转移。

  我可以预测筹款率何时下降吗？
  
  您可以通过跟踪高级指数来估算它。如果永久价格与现货价格汇合（或开放息息率从长期变为短期），则利率将下降。使用Kraken的公共API端点/api/v3/futures/funding-history来获取实时数据。

  为什么Kraken的资金率有时比Binance的资产高？
  
  这是由于流动性，用户基础行为和套利效率的差异而发生的。 Kraken的用户群可能更加注重零售，导致方向性偏差更强（例如，在牛跑期间更渴望），而二元汽油具有更深的机构流动性，可以更快地稳定利率。

  如果我恰好在Kraken的资助时间戳上担任职位会怎样？
  
  如果您的职位在确切的资金时间戳（例如00：00 UTC）上打开，则您将根据您的身边（长或短暂）付款或获得资金率。时间戳后打开的位置或在不受该周期资金影响之前关闭之前关闭的位置。