Warum ist die Kraken -Finanzierungsrate so hoch?

Die Kraken -Finanzierungsrate -Guthaben ständig Futures und Spotpreise alle 8 Stunden - wenn lange dominieren, zahlen sie Shorts; Wenn Shorts dominieren, verdienen sie. Hohe Raten signalisieren bullische Verzerrungen oder niedrige Liquidität.

Aug 03, 2025 at 04:15 pm

Wie hoch ist die Kraken -Finanzierungsrate?

Die Kraken -Finanzierungsrate ist ein Mechanismus, der in ewigen Futures -Verträgen verwendet wird, um den Vertragspreis mit dem zugrunde liegenden Spotpreis des Vermögenswerts auszurichten. Diese Rate wird in regelmäßigen Abständen zwischen langen und kurzen Händlern ausgetauscht - je nach 8 Stunden - basierend auf der Differenz zwischen dem ewigen Vertragspreis und dem Spotpreis. Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen lange Positionen kurze Positionen . Wenn es negativ ist, tritt das Gegenteil auf. Kraken implementiert dies, um sicherzustellen, dass der ewige Futures-Markt nicht wesentlich von den praktischen Preisen abweist.

MARKT -Nachfrage -Ungleichgewicht gegen Kraken

Ein Hauptgrund für eine hohe Finanzierungsrate bei Kraken ist eine unausgeglichene Marktstimmung . Wenn eine große Anzahl von Händlern lange Positionen eröffnet - im Voraus den Preis des Preises -, kann der ewige Vertragspreis im Vergleich zum Spotmarkt bei einer Prämie handeln. Diese Prämie löst eine positive Finanzierungsrate aus, die mehr kurze Positionen zum Eintritt in den Markt anreißt. Zum Beispiel:

• Wenn 75% der offenen Zinsen für den BTC/USD -Perpetual -Vertrag von Kraken lang sind, steigt das System auf natürliche Weise die Finanzierungsrate weiter.
• Händler, die ein langes Engagement aufrechterhalten möchten, müssen kurze Händler eine Prämie zahlen, was den Zinssatz erhöht.
  Dieses Ungleichgewicht spiegelt oft die bullische Stimmung wider, erhöht aber auch die Kosten für die Abteilung langer Positionen.
  

  Wie Kraken die Finanzierungsrate berechnet

  
  Kraken verwendet eine transparente Formel:
  Finanzierungsrate = Premium Index + Clamp
• Der Premium -Index misst die Differenz zwischen dem ewigen Vertragspreis und dem nach der Zeit normalisierten Spot -Indexpreis.
• Die Klemme (oder die Zielrate) wird von Kraken eingestellt, um eine extreme Volatilität zu verhindern - es begrenzt, wie hoch oder niedrig die Rate pro Finanzierungsintervall gehen kann.
  

  Um dies manuell auf Kraken zu überprüfen:

  • Navigieren Sie zur Registerkarte Futures.
  • Wählen Sie ein ewiges Paar (z. B. BTC/USD).
  • Klicken Sie auf "Finanzierungsgeschichte", um Echtzeit- und historische Preise anzuzeigen.
  • Verwenden Sie die obige Formel mit Live -Daten aus der API von Kraken, um die Rate selbst zu überprüfen.

  Arbitrage -Chancen und ihre Auswirkungen

  
  Hohe Finanzierungsraten für Kraken signalisieren häufig Arbitrage -Möglichkeiten . Raffinierte Händler können:
• Kaufen Sie das zugrunde liegende Vermögenswert auf dem Spotmarkt.
• Eröffnen Sie gleichzeitig eine kurze Position zum ewigen Futures -Vertrag.
• Sammeln Sie den Finanzierungssatz als passives Einkommen und warten Sie auf Konvergenz.
  Diese Aktivität erhöht den Verkauf des Drucks auf den ewigen Vertrag, was dazu beiträgt, die Finanzierungsrate im Laufe der Zeit zu verringern. Wenn Arbitrageure jedoch nur langsam handeln-danach für Kapitalbeschränkungen oder tauschspezifische Risiken-, bleibt der hohe Zinssatz bestehen.
  

  Austauschspezifische Liquiditätsbeschränkungen

  
  Die Finanzierungsraten von Kraken können aufgrund von Liquiditätstiefe von Wettbewerbern wie Binance oder Bitbit abweichen. Wenn Kraken weniger Markthersteller oder weniger offenes Interesse an einem bestimmten Vertrag hat:
• Die Bid-Ask-Ausbreitung erweitert sich.
• Preisschuppen steigt während großer Trades.
• Dies erschwert es für Arbitrageure, schnell zu handeln, und ermöglicht es, die Finanzierungsraten zu erhöhen.
  Um dies zu überprüfen:
• Vergleichen Sie offenes Interesse für BTC/USD Perpetual on Kraken vs. Binance.
• Überprüfen Sie die Bestellbuchtiefe an beiden Börsen während hoher Finanzierungszeiträume.
• Beachten Sie, ob sich die Rate von Kraken nach Liquiditätsinjektionen normalisiert (z. B. neue Marktmacher, die sich beitreten).
  

  Wie Händler auf hohe Finanzierungsraten reagieren können

  
  Wenn Sie eine lange Position auf Kraken innehaben und eine hohe Finanzierungsrate bemerken:
• Überwachen Sie die Rate stündlich mit der Kraken -API oder mobilen App.
• Erwägen Sie, einen Teil Ihrer Position zu schließen, um die Finanzierungskosten zu senken.
• Wechseln Sie zu einem Spot- oder Futures -Vertrag mit niedrigeren Finanzmitteln (z. B. vierteljährliche Futures).
  Wenn du kurz bist:
• Verdienen Sie das passive Einkommen durch Finanzierungszahlungen - Monitor für Zinsabfälle, die den Gewinn senken.
• Vermeiden Sie Übereinstimmungen; Eine hohe Finanzierung korreliert oft mit volatilen Märkten.
• Verwenden Sie Krakens Einstellungen „Auto-Deleveraging“ von Kraken, um das Risiko zu verwalten, wenn die Rate plötzlich negativ ist.
  

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  Häufig gestellte Fragen

  Gebühren für Finanzierungszahlungen Kraken -Gebühren?
  
  Nein. Kraken berechnet keine Gebühren für die Finanzierungszinsübertragung zwischen langen und kurzen Händlern. Die Zahlung ist eine direkte Übertragung von Peer-to-Peer, die auf offenen Positionen im Finanzierungszeitstempel basiert.

  Kann ich vorhersagen, wann die Kraken -Finanzierungsrate sinken wird?
  
  Sie können es schätzen, indem Sie den Premium -Index verfolgen. Wenn der ewige Preis mit dem Spotpreis konvergiert - oder wenn sich offene Zinsen von lang zu kurz verändern -, sinkt der Zinssatz. Verwenden Sie Krakens öffentliche API-Endpunkt /api/v3/futures/funding-history um Echtzeitdaten zu ziehen.

  Warum ist Krakens Finanzierungsrate manchmal höher als das von Binance für denselben Vermögenswert?
  
  Dies geschieht aufgrund von Unterschieden in Liquidität, Benutzern -Basisverhalten und Arbitrage -Effizienz. Die Benutzerbasis von Kraken ist möglicherweise eher im Einzelhandel ausgerichtet und führt zu einer stärkeren Richtungsverzerrung (z. B. mehr Longs während Bullenläufen), während Binance eine tiefere institutionelle Liquidität aufweist, die die Zinsen schneller stabilisiert.

  Was passiert, wenn ich eine Position genau am Finanzierungszeitstempel auf Kraken habe?
  
  Wenn Ihre Position zum genauen Finanzierungszeitstempel (z. B. 00:00 UTC) geöffnet ist, zahlen oder erhalten Sie den Finanzierungssatz basierend auf Ihrer Seite (lang oder kurz). Positionen, die nach dem Zeitstempel geöffnet oder geschlossen wurden, bevor er von der Finanzierung dieses Zyklus nicht beeinflusst wird.