期貨合約到期警告：如何提前調整頭寸以防止交貨？

為了避免並發症，零售加密交易者應在到期前關閉或滾動期貨合約，以防止自動清算或物理交付。

2025/06/18 19:42

了解期貨合同到期

在加密貨幣交易空間中，期貨合約是時間限制的協議，迫使交易者以預定的價格和日期購買或出售特定數量的數字資產。到期日期標誌著合同有效性的終結。如果在此日期之前未關閉，則該職位可以進行強制性交付，這涉及實際資產轉移。對於大多數零售交易者，尤其是那些以利潤率進行交易或沒有足夠餘額進行身體解決的人，這可能導致意外的並發症。

交易者必須了解其期貨合約的確切到期時間表，因為不同的交流和平台可能具有不同的時間表（每週，每週一次，每季度）。缺少截止日期可以觸發自動清算或強制交付，具體取決於平台的政策。

為什麼要在到期期間避免交貨？

加密貨幣期貨合約通常提供兩種類型的和解：現金分配和物理交付。現金分配的合同根據最終指數價格關閉頭寸而無需資產所有權，但實際交付的合同要求實際擁有基礎資產。

物理交付通常要求用戶在錢包中持有足夠的資金或抵押品以接收或提供資產。由於後勤上的複雜性和潛在的流動性問題，零售交易者通常更喜歡避免這種情況。無法滿足交貨要求可能會導致交易所施加的處罰或賬戶限制。

到期前監視您的公開位置

為了防止到期期間不必要的結果，至關重要的是積極監控開放期貨職位。大多數現代加密交易所提供的工具類似：

• 位置儀表板，顯示剩餘時間直到到期
• 在合同到期前幾天發送的電子郵件/SMS通知
• 自動關閉選項使您可以將觸發器設置為自動關閉位置

通過利用這些功能，交易者可以確保他們意識到即將發生的截止日期並採取相應的行動。一些平台還提供了早期的職位，使貿易商可以在市場流動不足之前退出。

手動位置調整步驟

如果您決定在到期前手動調整您的位置，請仔細遵循以下步驟：

• 登錄您的交易帳戶並導航到“期貨”部分以查看所有開放位置
• 確定最近到期日期的合同，並檢查其當前未實現的損益
• 下達相反的訂單以關閉現有位置 - eg，如果很長，則要放置相等大小
• 通過訂單歷史記錄或貿易確認屏幕確認執行
• 確保該職位從公開訂單列表中消失以確認成功關閉

一些交易所支持部分封閉，使交易者能夠逐步減少曝光率，而不是完全關閉。這種靈活性有助於管理風險，同時保留一些方向的暴露。

利用停止損失和替代訂單的策略性訂單

為了進一步保護最後一分鐘的波動性或錯過的手動出口，交易者應考慮在到期前設置停止損失和替代訂單。這些自動化工具有助於保護利潤並限制損失，即使交易者離線也是如此。

• 將停止損失級別設置為遠離鑰匙支撐/阻力區以避免過早觸發
• 根據技術指標或歷史模式，以現實的目標價格下達一個分保訂單
• 如果可用

這些設置可以直接在大多數交易所的交易界面中進行調整，應定期審查，尤其是在可能影響加密價格的主要新聞事件或宏觀經濟公告周圍進行審查。

常見問題解答

我可以滾動我的期貨職位而不是結束嗎？

是的，許多交易所提供了一項滾動功能，允許交易者關閉到期的合同，並同時開設一個新的合同，並在較晚的到期日期。這是機構交易者通常使用的，以維持敞口而無需交付。

如果我在到期前不關閉職位會怎樣？

根據期貨合同的類型和經紀人的政策，您可能會面臨自動清算，強迫交付或現金和解。重要的是要查看您的交換後提供的有關爆炸後處理的條款。

所有加密期貨合約是否都需要進行身體交付？

不，大多數以零售為重點的加密期貨都是現金分配的，這意味著不會發生實際資產轉移。但是，某些機構合同或特定的交易所可能會執行身體交付，因此在進行交易之前始終驗證合同的詳細信息。

早日關閉期貨職位是否有費用？

大多數交易所不收取額外的費用來提前關閉職位。但是，如果交易者通過市場訂單關閉，則可能仍會收取標準交易費用，例如收費。查看平台的費用時間表，以獲取清晰度。