市值: $2.6208T 0.16%
體積(24小時): $132.1262B -30.02%
恐懼與貪婪指數:

17 - 極度恐懼

  • 市值: $2.6208T 0.16%
  • 體積(24小時): $132.1262B -30.02%
  • 恐懼與貪婪指數:
  • 市值: $2.6208T 0.16%
加密
主題
加密植物
資訊
加密術
影片
頂級加密植物

選擇語言

選擇語言

選擇貨幣

加密
主題
加密植物
資訊
加密術
影片

如何計算資金率,它們表示什麼?

Funding rates in crypto perpetual contracts align prices with spot markets by transferring payments between longs and shorts every 8 hours based on price divergence.

2025/08/08 09:28

了解加密貨幣衍生品的資金率

資金率是加密貨幣衍生品市場中永久期貨合約的關鍵機制。與傳統的期貨不同,永久合同沒有到期日期,這意味著他們依靠定期支付系統(稱為資金率),以使合同價格與資產的基本現貨價格保持一致。這種一致性阻止永久合同顯著偏離加密貨幣的實際市場價值。資金率是長位置和短職位之間的平衡工具,從而確保了市場效率。

資金率計算的組成部分

資金率由兩個主要要素組成:利率部分溢價組件。利率部分反映了持有加密貨幣與穩定幣或菲亞特的資本差異成本。但是,在大多數加密交換中,假設基本利率可以忽略不計,則該組件通常是最小或設置為零。

高級組件具有更大的影響力,並根據永久合同價格和現貨指數價格之間的差異進行動態調整。如果合同以溢價交易(高於現貨),則渴望支付短褲。如果它以折扣價(低於現貨)的交易,短褲付出了長時間。該溢價是使用通常包括指數價格,商標價格和夾具機制的公式來計算的,以防止過高的費率。

例如:

  • 指數價格:主要交易所的平均現貨價格。
  • 商標價格:公平價格估算,包括用於防止操縱的資金。
  • 高級指數:衡量合同價格與指數的偏差。

交易所聚集了這些輸入,以確定每個資金間隔的資金率,通常每8小時。

逐步計算資金率

要了解交易所如何計算融資率,請考慮Binance或Bybit等主要平台使用的以下過程:

  • 從一籃子市場中檢索加密貨幣的指數價格
  • 確定商標價格,這通常是最新交易價格和資金緩衝區的組合。
  • 計算溢價,這是商標價格和指數價格之間的差額,除以指數價格。
  • 應用夾緊機制以限制最大資金率(例如,每8小時±0.75%)。
  • 添加利率部分,通常為0.01%的年化,其周期性貢獻可以忽略不計。
  • 結合保費和利息組件以獲得最終的融資率。

然後將資金率定期應用於打開位置。例如,如果計算出的利率為0.01%,則具有空缺職位的交易者將付費或獲得其位置價值的0.01%,具體取決於它們是長還是短。

積極和負資金率的重要性

正面的融資率表明長職位上的短褲。通常,當有強烈看漲的情緒時,這通常會發生,使永久的合同價格高於現貨價格。貿易商願意支付溢價,以保持長時間的槓桿作用,信號市場樂觀。

相反,負資金率意味著短褲支付渴望。當永恆的價格交易低於現貨價格時,通常會反映出看跌的情緒或增加短暫的位置時就會發生這種情況。可以表明,交易者期望價格下跌,並在套期保值或猜測。

貿易商向衡量市場情緒監控資金率。極高的正率可能會警告過度槓桿率的長位置,從而增加了清算級聯的風險。同樣,持續的負率可能表明市場上的條件或恐懼。

對交易策略和職位管理的影響

資金率直接影響槓桿頭寸的攜帶成本。一個在市場上持續較長籌款率的交易者將持續的成本經常出現,即使價格提高,也會降低盈利能力。相反,在這種環境中的一個短職位可以賺取資金付款,從而抵消了一些風險。

複雜的交易者使用資金利率數據到:

  • 通過長期進行資金率較低的交流以及對率較高的人的短路來確定套利機會
  • 當資金過分或負面時,調整位置大小或方向。
  • 時間條目和退出基於極端資金,將其視為逆勢指標。

在每個融資間隔的頂部,交易所自動從交易者錢包中扣除或信用資金付款。這個過程在帳戶的交易歷史記錄中是透明的且可見的。在計算淨收益時,交易者必須考慮這些付款,尤其是在資金可能超過價格移動增長的低揮發性環境中。

監視和訪問資金率數據

大多數加密貨幣衍生品交換在其交易界面上顯示實時資金率。訪問此數據:

  • 導航到特定的永久合同(例如BTC/USDT)。
  • 找到通常在訂單簿或價格圖表附近的資金率部分
  • 查看下一個估計的資金時間和費率。
  • 檢查歷史融資率,通常在單獨的選項卡或API端點中可用。

交易者還可以使用Coinglass或Hyblock等第三方分析平台來比較多個交易所的資金率。這些平台提供了速率趨勢的可視化,有助於識別市場結構的異常或變化。

API訪問允許自動化系統檢索資金數據:

  • 使用Exchange的REST API調用/funding_rate端點。
  • 解析JSON響應的當前利率和下一個資金時間。
  • 將其集成到交易機器人中,以根據資金條件調整策略。

常見問題

如果我在資金付款之前關閉職位會怎樣?如果您在資金時間戳之前關閉職位,則不會為該週期的資金率收取或記入資金率。資金僅適用於在資金間隔的確切時刻開放的位置。

大型交易者可以操縱資金率嗎?儘管單個交易者可以影響短期價格偏差,但大多數交易所使用基於外部指數的商標價格來計算資金,從而降低了操縱的風險。高級組件源自該公平價格,而不是最後交易的價格。

為什麼一些基於穩定的基於穩定的配對的資金率接近零?當永久價格緊密跟踪現貨價格時,像BTC/USDT這樣的Stablecoin對通常具有較低的資金率。如果沒有明顯的溢價或折扣,並且在沒有可忽略的利息組件的情況下,最終的資金率仍然接近零。

所有永久合同都有資金率嗎?是的,所有永久期貨合約都使用融資率將其價格固定到基礎現貨市場。無論資產或交換如何,這種機制都是永久掉期設計的固有的。

免責聲明:info@kdj.com

所提供的資訊並非交易建議。 kDJ.com對任何基於本文提供的資訊進行的投資不承擔任何責任。加密貨幣波動性較大,建議您充分研究後謹慎投資!

如果您認為本網站使用的內容侵犯了您的版權,請立即聯絡我們(info@kdj.com),我們將及時刪除。

相關知識

如何手動或自動平倉加密貨幣合約頭寸?

如何手動或自動平倉加密貨幣合約頭寸?

2026-02-01 23:19:36

手動平倉流程1. 登錄合約處於活動狀態的交易平台,然後導航至“持倉”或“未結訂單”選項卡。 2. 通過檢查合約品種、規模、入場價格和槓桿水平來找到具體合約倉位。 3. 單擊倉位旁邊的“平倉”或“平倉”按鈕——某些界面將其標記為“僅減倉”或“平倉”。 4、在彈出的對話框中確認關閉動作;系統將執行與倉位...

如何理解BitcoinETF對加密合約的影響?

如何理解BitcoinETF對加密合約的影響?

2026-02-01 16:19:51

Bitcoin ETF 和市場流動性1. Bitcoin ETF 將機構資本直接引入現貨市場,增加訂單簿深度並減少大額交易的滑點。 2. 隨著套利者利用期貨和永續掉期對沖 ETF 頭寸,衍生品市場的流動性增強。 3. ETF 的存在與主要加密貨幣交易所的買賣價差收窄相關,尤其是在美國市場交易時段。 ...

在當前流動性激增的情況下,如何交易 DeFi 合約?

在當前流動性激增的情況下,如何交易 DeFi 合約?

2026-02-01 07:00:25

了解 DeFi 協議中的流動性動態1. DeFi 的流動性激增通常是由流動性挖礦激勵、代幣發行和跨鏈橋接活動協調資本流入引發的。 2. 當大型流動性池吸收增加的訂單流時,自動化做市商會經歷暫時的價格滑點壓縮,從而創造短期套利窗口。 3. 流動性深度不對稱的代幣對(例如穩定幣掛鉤資產與波動性治理代幣)...

如何利用社交交易複製加密合約專家?

如何利用社交交易複製加密合約專家?

2026-02-02 07:40:22

了解社交交易平台1. 社交交易平台將實時市場數據與用戶交互功能相結合,使交易者能夠觀察、跟隨和復制其他人開立的頭寸。 2. 這些平台通常需要賬戶驗證、將資金存入穩定幣或原生代幣,並鏈接到支持的加密衍生品交易所。 3. 交易者在選擇跟單對象之前可以訪問公開績效指標,例如勝率、利潤係數、最大回撤和平均交...

如何交易BNB合約並節省交易費用?

如何交易BNB合約並節省交易費用?

2026-02-03 00:39:37

了解BNB合約交易機制1. BNB合約是在幣安合約交易平台上交易的衍生工具,允許用戶在不持有標的資產的情況下獲得BNB/USDT的槓桿敞口。 2. 這些合約以 USDT 結算,支持永續合約和季度到期格式,永續合約每八小時執行一次資金費率。 3. 訂單類型包括市價訂單、限價訂單、市價止損訂單、限價止損...

如何制定2026年一致的加密合約交易計劃?

如何制定2026年一致的加密合約交易計劃?

2026-02-02 22:59:54

定義合同規範1. 選擇標的資產需要評估幣安期貨、Bybit、OKX等主要衍生品交易平台的流動性深度、歷史波動性和交易支持。 2. 合約規模必須與頭寸規模邏輯保持一致——標準化 BTC 合約通常為每張合約 1 BTC,而 ETH 合約通常代表 10 ETH,影響保證金分配精度。 3. 到期結構決定展期...

如何手動或自動平倉加密貨幣合約頭寸?

如何手動或自動平倉加密貨幣合約頭寸?

2026-02-01 23:19:36

手動平倉流程1. 登錄合約處於活動狀態的交易平台,然後導航至“持倉”或“未結訂單”選項卡。 2. 通過檢查合約品種、規模、入場價格和槓桿水平來找到具體合約倉位。 3. 單擊倉位旁邊的“平倉”或“平倉”按鈕——某些界面將其標記為“僅減倉”或“平倉”。 4、在彈出的對話框中確認關閉動作;系統將執行與倉位...

如何理解BitcoinETF對加密合約的影響?

如何理解BitcoinETF對加密合約的影響?

2026-02-01 16:19:51

Bitcoin ETF 和市場流動性1. Bitcoin ETF 將機構資本直接引入現貨市場,增加訂單簿深度並減少大額交易的滑點。 2. 隨著套利者利用期貨和永續掉期對沖 ETF 頭寸,衍生品市場的流動性增強。 3. ETF 的存在與主要加密貨幣交易所的買賣價差收窄相關,尤其是在美國市場交易時段。 ...

在當前流動性激增的情況下,如何交易 DeFi 合約?

在當前流動性激增的情況下,如何交易 DeFi 合約?

2026-02-01 07:00:25

了解 DeFi 協議中的流動性動態1. DeFi 的流動性激增通常是由流動性挖礦激勵、代幣發行和跨鏈橋接活動協調資本流入引發的。 2. 當大型流動性池吸收增加的訂單流時,自動化做市商會經歷暫時的價格滑點壓縮,從而創造短期套利窗口。 3. 流動性深度不對稱的代幣對(例如穩定幣掛鉤資產與波動性治理代幣)...

如何利用社交交易複製加密合約專家?

如何利用社交交易複製加密合約專家?

2026-02-02 07:40:22

了解社交交易平台1. 社交交易平台將實時市場數據與用戶交互功能相結合,使交易者能夠觀察、跟隨和復制其他人開立的頭寸。 2. 這些平台通常需要賬戶驗證、將資金存入穩定幣或原生代幣,並鏈接到支持的加密衍生品交易所。 3. 交易者在選擇跟單對象之前可以訪問公開績效指標,例如勝率、利潤係數、最大回撤和平均交...

如何交易BNB合約並節省交易費用?

如何交易BNB合約並節省交易費用?

2026-02-03 00:39:37

了解BNB合約交易機制1. BNB合約是在幣安合約交易平台上交易的衍生工具,允許用戶在不持有標的資產的情況下獲得BNB/USDT的槓桿敞口。 2. 這些合約以 USDT 結算,支持永續合約和季度到期格式,永續合約每八小時執行一次資金費率。 3. 訂單類型包括市價訂單、限價訂單、市價止損訂單、限價止損...

如何制定2026年一致的加密合約交易計劃?

如何制定2026年一致的加密合約交易計劃?

2026-02-02 22:59:54

定義合同規範1. 選擇標的資產需要評估幣安期貨、Bybit、OKX等主要衍生品交易平台的流動性深度、歷史波動性和交易支持。 2. 合約規模必須與頭寸規模邏輯保持一致——標準化 BTC 合約通常為每張合約 1 BTC,而 ETH 合約通常代表 10 ETH,影響保證金分配精度。 3. 到期結構決定展期...

看所有文章

User not found or password invalid

Your input is correct