市值: $2.5715T -1.88%
體積(24小時): $166.5655B 26.07%
恐懼與貪婪指數:

17 - 極度恐懼

  • 市值: $2.5715T -1.88%
  • 體積(24小時): $166.5655B 26.07%
  • 恐懼與貪婪指數:
  • 市值: $2.5715T -1.88%
加密
主題
加密植物
資訊
加密術
影片
頂級加密植物

選擇語言

選擇語言

選擇貨幣

加密
主題
加密植物
資訊
加密術
影片

如何計算資金率,它們表示什麼?

Funding rates in crypto perpetual contracts align prices with spot markets by transferring payments between longs and shorts every 8 hours based on price divergence.

2025/08/08 09:28

了解加密貨幣衍生品的資金率

資金率是加密貨幣衍生品市場中永久期貨合約的關鍵機制。與傳統的期貨不同,永久合同沒有到期日期,這意味著他們依靠定期支付系統(稱為資金率),以使合同價格與資產的基本現貨價格保持一致。這種一致性阻止永久合同顯著偏離加密貨幣的實際市場價值。資金率是長位置和短職位之間的平衡工具,從而確保了市場效率。

資金率計算的組成部分

資金率由兩個主要要素組成:利率部分溢價組件。利率部分反映了持有加密貨幣與穩定幣或菲亞特的資本差異成本。但是,在大多數加密交換中,假設基本利率可以忽略不計,則該組件通常是最小或設置為零。

高級組件具有更大的影響力,並根據永久合同價格和現貨指數價格之間的差異進行動態調整。如果合同以溢價交易(高於現貨),則渴望支付短褲。如果它以折扣價(低於現貨)的交易,短褲付出了長時間。該溢價是使用通常包括指數價格,商標價格和夾具機制的公式來計算的,以防止過高的費率。

例如:

  • 指數價格:主要交易所的平均現貨價格。
  • 商標價格:公平價格估算,包括用於防止操縱的資金。
  • 高級指數:衡量合同價格與指數的偏差。

交易所聚集了這些輸入,以確定每個資金間隔的資金率,通常每8小時。

逐步計算資金率

要了解交易所如何計算融資率,請考慮Binance或Bybit等主要平台使用的以下過程:

  • 從一籃子市場中檢索加密貨幣的指數價格
  • 確定商標價格,這通常是最新交易價格和資金緩衝區的組合。
  • 計算溢價,這是商標價格和指數價格之間的差額,除以指數價格。
  • 應用夾緊機制以限制最大資金率(例如,每8小時±0.75%)。
  • 添加利率部分,通常為0.01%的年化,其周期性貢獻可以忽略不計。
  • 結合保費和利息組件以獲得最終的融資率。

然後將資金率定期應用於打開位置。例如,如果計算出的利率為0.01%,則具有空缺職位的交易者將付費或獲得其位置價值的0.01%,具體取決於它們是長還是短。

積極和負資金率的重要性

正面的融資率表明長職位上的短褲。通常,當有強烈看漲的情緒時,這通常會發生,使永久的合同價格高於現貨價格。貿易商願意支付溢價,以保持長時間的槓桿作用,信號市場樂觀。

相反,負資金率意味著短褲支付渴望。當永恆的價格交易低於現貨價格時,通常會反映出看跌的情緒或增加短暫的位置時就會發生這種情況。可以表明,交易者期望價格下跌,並在套期保值或猜測。

貿易商向衡量市場情緒監控資金率。極高的正率可能會警告過度槓桿率的長位置,從而增加了清算級聯的風險。同樣,持續的負率可能表明市場上的條件或恐懼。

對交易策略和職位管理的影響

資金率直接影響槓桿頭寸的攜帶成本。一個在市場上持續較長籌款率的交易者將持續的成本經常出現,即使價格提高,也會降低盈利能力。相反,在這種環境中的一個短職位可以賺取資金付款,從而抵消了一些風險。

複雜的交易者使用資金利率數據到:

  • 通過長期進行資金率較低的交流以及對率較高的人的短路來確定套利機會
  • 當資金過分或負面時,調整位置大小或方向。
  • 時間條目和退出基於極端資金,將其視為逆勢指標。

在每個融資間隔的頂部,交易所自動從交易者錢包中扣除或信用資金付款。這個過程在帳戶的交易歷史記錄中是透明的且可見的。在計算淨收益時,交易者必須考慮這些付款,尤其是在資金可能超過價格移動增長的低揮發性環境中。

監視和訪問資金率數據

大多數加密貨幣衍生品交換在其交易界面上顯示實時資金率。訪問此數據:

  • 導航到特定的永久合同(例如BTC/USDT)。
  • 找到通常在訂單簿或價格圖表附近的資金率部分
  • 查看下一個估計的資金時間和費率。
  • 檢查歷史融資率,通常在單獨的選項卡或API端點中可用。

交易者還可以使用Coinglass或Hyblock等第三方分析平台來比較多個交易所的資金率。這些平台提供了速率趨勢的可視化,有助於識別市場結構的異常或變化。

API訪問允許自動化系統檢索資金數據:

  • 使用Exchange的REST API調用/funding_rate端點。
  • 解析JSON響應的當前利率和下一個資金時間。
  • 將其集成到交易機器人中,以根據資金條件調整策略。

常見問題

如果我在資金付款之前關閉職位會怎樣?如果您在資金時間戳之前關閉職位,則不會為該週期的資金率收取或記入資金率。資金僅適用於在資金間隔的確切時刻開放的位置。

大型交易者可以操縱資金率嗎?儘管單個交易者可以影響短期價格偏差,但大多數交易所使用基於外部指數的商標價格來計算資金,從而降低了操縱的風險。高級組件源自該公平價格,而不是最後交易的價格。

為什麼一些基於穩定的基於穩定的配對的資金率接近零?當永久價格緊密跟踪現貨價格時,像BTC/USDT這樣的Stablecoin對通常具有較低的資金率。如果沒有明顯的溢價或折扣,並且在沒有可忽略的利息組件的情況下,最終的資金率仍然接近零。

所有永久合同都有資金率嗎?是的,所有永久期貨合約都使用融資率將其價格固定到基礎現貨市場。無論資產或交換如何,這種機制都是永久掉期設計的固有的。

免責聲明:info@kdj.com

所提供的資訊並非交易建議。 kDJ.com對任何基於本文提供的資訊進行的投資不承擔任何責任。加密貨幣波動性較大,建議您充分研究後謹慎投資!

如果您認為本網站使用的內容侵犯了您的版權,請立即聯絡我們(info@kdj.com),我們將及時刪除。

相關知識

期貨中如何管理情緒和“報復性交易”?

期貨中如何管理情緒和“報復性交易”?

2026-02-05 00:19:32

了解期貨市場的情緒觸發因素1. 市場波動直接影響心理狀態,往往會因價格快速波動而加劇恐懼或興奮。 2. 損失會激活大腦的威脅反應系統,導致衝動決策而不是系統分析。 3. 社交媒體信息和群聊經常強化情緒化敘事,扭曲客觀風險評估。 4. 過度接觸實時損益更新會增加皮質醇水平,從而降低頭寸管理期間的認知靈...

如何使用成交量概況來查找關鍵的期貨入場水平?

如何使用成交量概況來查找關鍵的期貨入場水平?

2026-02-04 23:39:35

了解卷配置文件結構1. 成交量概況顯示指定時間段內特定價格水平的交易量分佈,在圖表上形成水平直方圖。 2. 控制點(POC)代表成交量集中度最高的價格水平,通常充當價格反轉的磁石。 3. 價值區域高位 (VAH) 和價值區域低位 (VAL) 包含佔總交易量 70% 的範圍,標誌著統計上顯著的支撐和阻...

如何利用全倉槓桿交易最大化資金效率?

如何利用全倉槓桿交易最大化資金效率?

2026-02-05 00:40:24

全倉保證金交易基礎知識1. 全倉保證金交易允許交易者使用其全部賬戶餘額作為抵押品同時跨多個市場開倉。 2. 與逐倉保證金不同,全倉保證金會動態分配錢包中持有的所有資產的權益。 3. 當一種資產經歷短期波動而其他資產保持穩定或增值時,該模型降低了過早清算的風險。 4. 保證金利用率是根據投資組合範圍內...

如何使用TradingView警報自動執行期貨交易?

如何使用TradingView警報自動執行期貨交易?

2026-02-04 21:00:31

設置期貨合約的 TradingView 警報1. 登錄您的 TradingView 賬戶並打開所需期貨工具的圖表,例如 Binance 或 Bybit 上的 BTC/USD 或 ETH/USD 永續合約。 2. 使用您喜歡的指標、燭台時間框架和繪圖工具配置圖表,以定義精確的入場和出場條件。 3. 點...

期貨交易中如何使用單向模式與對沖模式?

期貨交易中如何使用單向模式與對沖模式?

2026-02-04 18:19:57

了解單向模式1. 單向模式在任何給定時間為每種資產建立單一頭寸方向(多頭或空頭)。 2. 交易者不能在同一交易品種上持有相反的頭寸,這簡化了保證金計算和風險敞口跟踪。 3. 初始保證金是根據未平倉頭寸的名義價值和所選槓桿水平計算的。 4. 當保證金餘額低於專門與該單一頭寸相關的維持閾值時,就會發生清...

如何降低加密貨幣交易合約的交易費用? (VIP等級)

如何降低加密貨幣交易合約的交易費用? (VIP等級)

2026-02-04 22:20:05

VIP 等級結構和資格標準1. 各大加密貨幣交易所均實施分級 VIP 制度,用戶根據 30 天累計交易量(以美元或等值穩定幣價值衡量)獲得資格。 2. 用戶必須在平台原生代幣中保持最低賬戶餘額才能解鎖更高級別——Binance 要求 BNB,Bybit 要求 BYB,OKX 強制持有 OKB 以獲得...

期貨中如何管理情緒和“報復性交易”?

期貨中如何管理情緒和“報復性交易”?

2026-02-05 00:19:32

了解期貨市場的情緒觸發因素1. 市場波動直接影響心理狀態,往往會因價格快速波動而加劇恐懼或興奮。 2. 損失會激活大腦的威脅反應系統,導致衝動決策而不是系統分析。 3. 社交媒體信息和群聊經常強化情緒化敘事,扭曲客觀風險評估。 4. 過度接觸實時損益更新會增加皮質醇水平,從而降低頭寸管理期間的認知靈...

如何使用成交量概況來查找關鍵的期貨入場水平?

如何使用成交量概況來查找關鍵的期貨入場水平?

2026-02-04 23:39:35

了解卷配置文件結構1. 成交量概況顯示指定時間段內特定價格水平的交易量分佈,在圖表上形成水平直方圖。 2. 控制點(POC)代表成交量集中度最高的價格水平,通常充當價格反轉的磁石。 3. 價值區域高位 (VAH) 和價值區域低位 (VAL) 包含佔總交易量 70% 的範圍,標誌著統計上顯著的支撐和阻...

如何利用全倉槓桿交易最大化資金效率?

如何利用全倉槓桿交易最大化資金效率?

2026-02-05 00:40:24

全倉保證金交易基礎知識1. 全倉保證金交易允許交易者使用其全部賬戶餘額作為抵押品同時跨多個市場開倉。 2. 與逐倉保證金不同,全倉保證金會動態分配錢包中持有的所有資產的權益。 3. 當一種資產經歷短期波動而其他資產保持穩定或增值時,該模型降低了過早清算的風險。 4. 保證金利用率是根據投資組合範圍內...

如何使用TradingView警報自動執行期貨交易?

如何使用TradingView警報自動執行期貨交易?

2026-02-04 21:00:31

設置期貨合約的 TradingView 警報1. 登錄您的 TradingView 賬戶並打開所需期貨工具的圖表,例如 Binance 或 Bybit 上的 BTC/USD 或 ETH/USD 永續合約。 2. 使用您喜歡的指標、燭台時間框架和繪圖工具配置圖表,以定義精確的入場和出場條件。 3. 點...

期貨交易中如何使用單向模式與對沖模式?

期貨交易中如何使用單向模式與對沖模式?

2026-02-04 18:19:57

了解單向模式1. 單向模式在任何給定時間為每種資產建立單一頭寸方向(多頭或空頭)。 2. 交易者不能在同一交易品種上持有相反的頭寸,這簡化了保證金計算和風險敞口跟踪。 3. 初始保證金是根據未平倉頭寸的名義價值和所選槓桿水平計算的。 4. 當保證金餘額低於專門與該單一頭寸相關的維持閾值時,就會發生清...

如何降低加密貨幣交易合約的交易費用? (VIP等級)

如何降低加密貨幣交易合約的交易費用? (VIP等級)

2026-02-04 22:20:05

VIP 等級結構和資格標準1. 各大加密貨幣交易所均實施分級 VIP 制度,用戶根據 30 天累計交易量(以美元或等值穩定幣價值衡量)獲得資格。 2. 用戶必須在平台原生代幣中保持最低賬戶餘額才能解鎖更高級別——Binance 要求 BNB,Bybit 要求 BYB,OKX 強制持有 OKB 以獲得...

看所有文章

User not found or password invalid

Your input is correct