OKX永久合同的資金率是多少？如何將費率用於套利？

OKX的資金率每8小時計算一次，可確保永久期貨與現貨價格保持一致，為交易者提供套利機會。

2025/05/03 09:08

OKX永久合同的資金率是一種至關重要的機制，可確保永久期貨的價格與基礎資產的現貨價格保持緊密相符。在本文中，我們將探討什麼是資金率，它在OKX上的運作方式以及交易者如何利用它來套利機會。

了解OKX上的資金率

資金率是永久期貨合約交易者之間的定期付款。它旨在使期貨價格固定在基礎資產的現貨價格上。在OKX上，計算資金率並每八個小時解決。費率可能是正面的或負數的，具體取決於永久期貨價格和現貨價格之間的差額。

OKX上計算資金率的公式如下：

[\ text {資金率} = \ text {clamp} \ left（\ frac {\ frac {\ text {（perpetual Contract Mark Price -index Price）}}}} {index Price} \ times \ times \ times \ text {premium index} + \ textex} + \ text + \ text {clamp} \ left（clamp） \ right），0.075 \％，-0.075 \％\ right）]]

在這裡，商標價格是OKX計算出的公允價值價格，以防止市場操縱，而指數價格是多個交易所基礎資產的平均價格。溢價指數是一定期段內的平均籌資率，利率是藉入資產的利率。

資金率如何在OKX上工作

在OKX上，每八個小時00:00 UTC，08：00 UTC和16:00 UTC每8個小時確定資金率。如果資金率是正的，則長頭寸持有人會支付短職位持有人。相反，如果資金率為負數，則較短的頭寸持有人支付長頭寸持有人。付款基於結算時的位置規模和籌資率。

例如，如果交易員持有10個合同的長職位，並且資金率為0.01％，他們將付款：

[10 \ text {Contracts} \ times 0.01 \％= 0.001 \ text {Contracts}]

然後將這筆付款轉換為合同的基本貨幣，並在交易者之間轉移。

使用套利的資金率

套利涉及利用市場之間的價格差異來產生利潤。憑藉資金率，交易者可以發現從永久期貨和現貨市場之間的差異中獲利的機會。這是您可以在OKX上使用套利的資金率：

確定套利機會

• 監視資金率：密切關注資金率。高積極的籌資率表明永久期貨價格明顯高於現貨價格，反之亦然，而較高的負資金率。
• 與現貨價格進行比較：同時監視基礎資產的現貨價格。如果資金率很高，並且永久期貨價格明顯高於現貨價格，則可能會帶來套利機會。

執行套利策略

• 簡而言之，永久未來：如果資金率很高且積極，請考慮在OKX上縮短永恆的未來。這意味著您將從長位置持有人那裡獲得資金付款。
• 購買基礎資產：同時購買現貨市場上的基礎資產。這將使您的短職位對齊，並使您從任何價格融合中受益。
• 保持直到收斂：保持您的頭寸打開，直到永久期貨價格與現貨價格收斂為止。此時，關閉您的職位以實現您的利潤。

套利執行的示例

假設Bitcoin永久期貨的OKX的籌資率為0.05％，永久期貨價格為50,000美元，而現貨價格為49,500美元。您可以執行套利策略：

• Short 10 BTC永久期貨在OKX上：您將從長位置持有人那裡獲得資金付款。
• 在現貨交易所購買10 BTC：這將使您的短位置對沖。
• 保持直到融合：如果永久期貨價格下跌至49,500美元，請關閉這兩個職位以實現您的利潤。

風險和考慮因素

儘管使用資金率的套利可能是有利可圖的，但交易者應意識到的風險：

• 市場波動：價格可以迅速上漲，預期的收斂可能不會像預期的那樣發生。
• 交易成本：交易費和滑倒會侵蝕潛在的利潤。
• 資金率波動：資金率可能會迅速變化，從而影響您的套利策略的盈利能力。

使用資金率實施套利的實用步驟

要使用OKX上的資金率實施套利策略，請按照以下詳細的步驟：

• 監控資金率：

  • 登錄您的OKX帳戶。
  • 導航到永久期貨部分。
  • 檢查當前您感興趣的資產的資金率。

• 分析現貨價格：

  • 使用可靠的現貨價格提要或檢查多個現貨交換以獲得準確的平均現貨價格。

• 執行套利：

  • 在OKX上，為永久期貨合約下訂單。
  • 在現貨交易所，下訂單以相同數量的基礎資產。
  • 密切監視這兩個位置，並準備好調整市場條件發生變化。

• 關閉位置：

  • 一旦永久性期貨價格與現貨價格收斂，請關閉OKX上的短職位，並在現貨交易所上的長位置。
  • 計算交易費和滑倒後，計算您的淨利潤。

常見問題

問：交易者可以操縱資金率嗎？

答：雖然從理論上講，大型交易者可以通過佔據重要職位來影響資金率，但OKX使用商標價格和其他機制來最大程度地減少這種操縱的影響。使用指數價格是多次交易所的平均值，還有助於確保資金率反映出真正的市場狀況。

問：如果交易者沒有足夠的資金，OKX如何處理籌資利率？

答：如果交易者沒有足夠的資金來支付資金付款，OKX將自動清算其職位的一部分以支付付款。這就是為什麼對於交易者來說，密切監視其帳戶餘額和位置規模很重要的原因。

問：是否有任何工具或平台可以幫助使用資金率自動化套利過程？

答：是的，有幾個旨在自動化套利策略的交易機器人和平台。這些工具可以根據預定義的條件監視資金率並執行交易。但是，在實時交易環境中使用這些工具之前，要徹底測試和了解這些工具至關重要。

問：我應該多久檢查一次潛在套利機會的資金率？

答：鑑於OKX上的籌資率每八個小時都達到一次，因此建議在每個和解期之前至少檢查一次資金率。但是，要獲得更積極的交易，請更頻繁地監控融資率，例如每隔幾個小時，可以幫助您更快地識別和利用套利機會。