Quel est le taux de financement du contrat perpétuel OKX? Comment utiliser le taux d'arbitrage?

Le taux de financement d'OKX, calculé toutes les 8 heures, garantit que les avenir perpétuels s'alignent sur les prix au comptant, offrant des opportunités d'arbitrage pour les commerçants.

May 03, 2025 at 09:08 am

Le taux de financement des contrats perpétuels OKX est un mécanisme crucial qui garantit que le prix de l'avenir perpétuel reste étroitement aligné sur le prix au comptant de l'actif sous-jacent. Dans cet article, nous explorerons quel est le taux de financement, comment il fonctionne sur OKX et comment les commerçants peuvent l'utiliser pour des opportunités d'arbitrage.

Comprendre le taux de financement sur OKX

Le taux de financement est un paiement périodique effectué entre les commerçants de contrats à terme perpétuels. Il est conçu pour maintenir le prix à terme ancré au prix au comptant de l'actif sous-jacent. Sur OKX, le taux de financement est calculé et réglé toutes les huit heures. Le taux peut être positif ou négatif, selon la différence entre le prix à terme perpétuel et le prix au comptant.

La formule pour calculer le taux de financement sur OKX est la suivante:

[\ text {taux de financement} = \ text {clamp} \ Left (\ frac {\ text {(perpétual Contrat Mark Prix - Index Prix)}} {Index Prix} \ Times \ Text {Premium Index} + \ Text {Clamp} \ Left (\ Text {Temps d'intérêt - INDEX Premium}, 0,05 \%, -0.05 \% \ Right), 075 \ -0.075 \% \ droite)]

Ici, le prix de marque est un prix de juste valeur calculé par OKX pour empêcher la manipulation du marché, et le prix de l'indice est le prix moyen de l'actif sous-jacent sur plusieurs échanges. L' indice premium est le taux de financement moyen sur une certaine période, et le taux d'intérêt est le taux auquel l'actif pourrait être emprunté.

Comment le taux de financement fonctionne sur OKX

Sur OKX, le taux de financement est réglé toutes les huit heures à 00:00 UTC, 08:00 UTC et 16h00 UTC. Si le taux de financement est positif, les détenteurs de postes à long terme paient des détenteurs de postes à courtesse. À l'inverse, si le taux de financement est négatif, les détenteurs de postes à courte durée paient des détenteurs de position à long terme. Le paiement est basé sur la taille du poste et le taux de financement au moment du règlement.

Par exemple, si un trader détient une position longue de 10 contrats et que le taux de financement est de 0,01%, il paierait:

[10 \ text {contrats} \ fois 0,01 \% = 0,001 \ text {contrats}]

Ce paiement est ensuite converti en devise de base du contrat et transféré entre les commerçants.

Utilisation du taux de financement pour l'arbitrage

L'arbitrage consiste à tirer parti des différences de prix entre les marchés pour générer des bénéfices. Avec le taux de financement, les commerçants peuvent identifier les opportunités de profit des écarts entre les contrats à terme perpétuels et les marchés au comptant. Voici comment vous pouvez utiliser le taux de financement pour l'arbitrage sur OKX:

Identifier les opportunités d'arbitrage

• Surveillez le taux de financement: gardez un œil sur le taux de financement. Un taux de financement positif élevé indique que le prix à terme perpétuel est nettement plus élevé que le prix au comptant, et vice versa pour un taux de financement négatif élevé.
• Comparez avec le prix au comptant: simultanément, surveillez le prix au comptant de l'actif sous-jacent. Si le taux de financement est élevé et que le prix à terme perpétuel est nettement plus élevé que le prix au comptant, il peut présenter une opportunité d'arbitrage.

Exécuter la stratégie d'arbitrage

• Bref les contrats à terme perpétuels: si le taux de financement est élevé et positif, envisagez de court-circuiter les contrats à terme perpétuels sur OKX. Cela signifie que vous recevrez des paiements de financement des détenteurs de postes à long terme.
• Achetez l'actif sous-jacent: simultanément, achetez l'actif sous-jacent sur un marché au comptant. Cela couvert votre position courte et vous permet de bénéficier de toute convergence des prix.
• Tenez jusqu'à la convergence: gardez vos positions ouvertes jusqu'à ce que le prix à terme perpétuel converge avec le prix au comptant. À ce stade, fermez vos positions pour réaliser votre profit.

Exemple d'exécution d'arbitrage

Supposons que le taux de financement sur OKX pour Bitcoin les contrats à terme perpétuels soit de 0,05%, et le prix à terme perpétuel est de 50 000 $ tandis que le prix au comptant est de 49 500 $. Voici comment vous pouvez exécuter une stratégie d'arbitrage:

• Court 10 BTC Futures perpétuelles sur OKX: vous recevrez des paiements de financement des détenteurs de postes à long terme.
• Achetez 10 BTC sur un échange de taches: cela cache votre position courte.
• Tenez jusqu'à la convergence: si le prix à terme perpétuel tombe à 49 500 $, fermez les deux postes pour réaliser votre profit.

Risques et considérations

Bien que l'arbitrage l'utilisation du taux de financement puisse être rentable, il comporte des risques dont les commerçants devraient être conscients:

• Volatilité du marché: les prix peuvent évoluer rapidement et la convergence attendue peut ne pas se produire comme prévu.
• Coûts de transaction: les frais de négociation et le glissement peuvent éroder les bénéfices potentiels.
• Fluctuations du taux de financement: Le taux de financement peut changer rapidement, affectant la rentabilité de votre stratégie d'arbitrage.

Étapes pratiques pour mettre en œuvre l'arbitrage en utilisant le taux de financement

Pour mettre en œuvre une stratégie d'arbitrage en utilisant le taux de financement sur OKX, suivez ces étapes détaillées:

• Surveiller le taux de financement:

  • Connectez-vous à votre compte OKX.
  • Accédez à la section Futures perpétuelle.
  • Vérifiez le taux de financement actuel de l'actif qui vous intéresse.

• Analyser le prix au comptant:

  • Utilisez un flux fiable des prix au comptant ou vérifiez plusieurs échanges de ponctuels pour obtenir un prix au comptant moyen précis.

• Exécuter l'arbitrage:

  • Sur OKX, passez un court ordre pour le contrat à terme perpétuel.
  • Sur un échange de spots, passez une commande d'achat pour le même montant de l'actif sous-jacent.
  • Surveillez de près les deux positions et soyez prêt à s'adapter si les conditions du marché changent.

• Fermez les positions:

  • Une fois que le prix à terme perpétuel converge avec le prix au comptant, fermez votre position courte sur OKX et votre longue position sur l'échange de spots.
  • Calculez votre bénéfice net après tenir compte des frais de négociation et du glissement.

Questions fréquemment posées

Q: Le taux de financement peut-il être manipulé par les commerçants?

R: Bien qu'il soit théoriquement possible pour les grands commerçants d'influencer le taux de financement en prenant des positions importantes, OKX utilise le prix de marque et d'autres mécanismes pour minimiser l'impact d'une telle manipulation. L'utilisation du prix de l'indice, qui se situe en moyenne sur plusieurs échanges, contribue également à garantir que le taux de financement reflète les véritables conditions du marché.

Q: Comment OKX gère-t-il les paiements de taux de financement si un commerçant n'a pas de fonds suffisants?

R: Si un commerçant n'a pas de fonds suffisants pour couvrir le paiement du taux de financement, OKX liquide automatiquement une partie de sa position pour couvrir le paiement. C'est pourquoi il est important pour les commerçants de surveiller de près le solde de leur compte et la taille de leur position.

Q: Y a-t-il des outils ou des plateformes qui peuvent aider à automatiser le processus d'arbitrage à l'aide du taux de financement?

R: Oui, il existe plusieurs robots et plateformes de trading conçus pour automatiser les stratégies d'arbitrage. Ces outils peuvent surveiller le taux de financement et exécuter des transactions en fonction des conditions prédéfinies. Cependant, il est crucial de tester et de comprendre complètement ces outils avant de les utiliser dans des environnements de trading en direct.

Q: À quelle fréquence dois-je vérifier le taux de financement des opportunités d'arbitrage potentielles?

R: Étant donné que le taux de financement sur OKX est réglé toutes les huit heures, il est conseillé de vérifier le taux de financement au moins une fois avant chaque période de règlement. Cependant, pour les échanges plus actifs, la surveillance du taux de financement plus fréquemment, comme toutes les quelques heures, peut vous aider à identifier et à capitaliser sur des opportunités d'arbitrage plus rapidement.