加密永久合同的資金率是多少？

了解永久合同的基礎知識

永久合同是一種在加密貨幣交易生態系統中廣泛使用的衍生產品。與具有固定到期日期的傳統期貨合約不同，永久合同不會到期，允許交易者無限期擔任職位。這些合同通常與Bitcoin或以太坊等基本資產的價格掛鉤，並以穩定的股份或基本加密貨幣定居。沒有到期日的日期引入了一個獨特的挑戰：確保合同價格與現貨市場價格保持緊密相符。這是資金率變得必不可少的地方。

什麼是資金率？

資金率是交流用來使永久合同價格與基本現貨市場價格保持一致的機制。它是在長位和短職位持有人之間交換的定期付款。當永恆的合同交易高於現貨價格時，資金率是正面的，這意味著渴望的短褲。相反，當合同交易低於現貨價格時，資金率為負數，而短褲則持久。這種轉移以固定的間隔發生 - 通常在Binance，Bybit和OKX等主要平台上每8小時一次。

使用兩個組件計算資金率：利率組件和高級指數組件。利率通常是最小的（通常是0.01％或更低），並且反映了保持職位的成本。溢價指數解釋了永久合同與現貨市場之間的價格差異。交易所使用將這些元素結合的公式來確定最終資金率，該籌資率是實時在其平台上實時發布的。

資金率如何影響交易者行為

資金率會影響長交易者和短交易者的決策。當資金率高度積極時，隨著越來越多的貿易商正在開設長期職位，它表示強烈看漲的情緒。但是，這也意味著渴望必須支付重複費用以維持其職位，這可能會阻止槓桿過多並減少投機壓力。監控資金率的貿易商可能將持續的高積極利率解釋為潛在的過分購買狀況，可能導致價格糾正。

另一方面，負資金率表明短褲是占主導地位的，他們付出了渴望以保持市場的平衡。這通常發生在看跌市場階段。交易者可能會將深層的融資率視為過度銷售條件的標誌，有可能為短暫的擠壓奠定基礎。監控資金率使交易者可以衡量市場情緒並相應地調整其策略，尤其是在與數量和開放興趣數據結合使用時。

逐步：如何檢查和計算資金率

為了有效監控資金率，交易者應遵循以下步驟：

• 導航到提供永久合同的加密貨幣交易所的交易界面，例如Bybit ， Binance或deribit 。
• 選擇特定的永久合同對（例如BTC/USDT）。
• 找到資金率顯示，通常在價格圖表附近或合同詳細信息部分中顯示。
• 觀察下一個資金時間，這表明何時將扣除或記入下一個付款。
• 查看通常在單獨的選項卡或通過API中獲得的歷史資金數據數據。

一些交易所提供了自動跟踪自動化的資金率日曆或API端點。對於手動計算，大多數平台使用的公式是：

資金率=高級指數 +夾具（利率 - 高級指數，-0.05％， + 0.05％）

“夾具”功能限制了偏差以防止極端值。溢價指數來自永久合同價格和指數價格之間的差額，並根據基礎進行了調整。交易者可以使用此信息預測即將到來的付款，並評估擔任職位是否具有成本效益。

資金率對套利和市場效率的影響

資金率在維持市場效率方面起著至關重要的作用。在理想的情況下，永久合同價格應緊密跟踪現貨價格。當發生分歧時，套利者會介入從差異中獲利。例如，如果永久合同以大量的保費交易，交易者可能會縮短合同併購買現貨資產，並通過資金付款隨著時間的推移而鎖定無風險的利潤。

這種套利活動自然會使合同價格與現貨價格保持一致。資金支付的頻率和幅度確保迅速糾正錯誤定價。結果，資金率機制不僅可以平衡長期和短暫的激勵措施，而且可以增強整體市場完整性。與透明且可預測的資金率模型的交流往往會吸引更多的機構和專業交易者。

常見問題

問：何時扣除或貸記籌款？付款以固定間隔處理，通常每8小時在大多數交易所進行一次。確切的時間是標準化的，即在00:00 UTC，08:00 UTC和16:00 UTC上進行標準化。根據其位置方向和規模，在資金時自動扣除或添加到交易者錢包中的付款。

問：資金率可以很高還是低？是的，在極端市場波動的時期，資金率可以達到異常高的正或負水平。例如，在強大的公牛運行期間，BTC的永久融資率已超過每個間隔0.1％（相當於每天超過1％）。交易所可能會實施資金率上限或調整計算參數以防止過度失衡。

問：所有永久合同都有資金率嗎？幾乎所有集中式交易所都使用籌資率，用於其USDT劃定的和硬幣的永久合同。但是，一些分散的永久平台（例如DYDX或GMX）使用不同的機制，例如動態費用或虛擬自動化的做市商，這可能不涉及傳統的融資率。

問：資金率如何影響我的損益？如果您在正面的資金率期內擔任較長的職位，則每個資金間隔都會從您的保證金餘額中扣除費用。對於短職位，您會收到付款。這些經常性轉移直接影響您的淨損益，尤其是在多個資金期間擔任的槓桿職位。在計劃進入和退出策略時，交易者必須考慮資金成本。