Crypto Perpetual Contracts의 자금 조달 비율은 무엇입니까?

영구 계약의 기본 사항을 이해합니다

영구 계약은 cryptocurrency 거래 생태계에 널리 사용되는 파생 상품 유형입니다. 고정 된 만료 날짜가있는 전통적인 선물 계약과 달리 영구 계약은 만료되지 않으므로 거래자는 무기한 직책을 유지할 수 있습니다. 이 계약은 일반적으로 Bitcoin 또는 Ethereum과 같은 기본 자산의 가격으로 고정 되며 Stablecoins 또는 Base Cryptocurrency에 정착됩니다. 만료일이 없으면 고유 한 과제가 발생합니다. 계약 가격이 현장 시장 가격과 밀접하게 일치하도록 보장합니다. 자금 조달 비율이 필수적이되는 곳입니다.

자금 조달 비율은 얼마입니까?

자금 조달 비율은 영구 계약의 가격을 기본 현장 시장 가격과 조정하기 위해 거래소가 사용하는 메커니즘입니다. 길고 짧은 포지션 보유자간에 주기적으로 지불 된 지불로 기능합니다. 영구 계약이 스팟 가격 이상으로 거래되면 자금 조달 비율은 긍정적이므로 오랫동안 반바지를 지불합니다 . 반대로, 계약이 스팟 가격 이하로 거래되면 자금 조달 률은 음수이며 반바지는 오래 지불합니다 . 이 전송은 고정 된 간격으로, Binance, Bybit 및 OKX와 같은 주요 플랫폼에서 8 시간마다 발생합니다.

자금 조달 비율은 금리 구성 요소 와 프리미엄 지수 구성 요소의 두 가지 구성 요소를 사용하여 계산됩니다. 이자율은 일반적으로 최소 (종종 0.01% 이하)이며 포지션을 유지하는 비용을 반영합니다. 프리미엄 지수는 영구 계약과 현장 시장 사이의 가격 차이를 설명합니다. 거래소는 이러한 요소를 결합한 공식을 사용하여 최종 자금 조달 비율을 결정하며,이 요소는 플랫폼에 실시간으로 게시됩니다.

자금 조달 요율이 트레이더 행동에 영향을 미치는 방법

자금 조달 률은 장거리 및 짧은 거래자의 결정에 영향을 미칩니다. 자금 조달 비율이 매우 긍정적 인 경우 더 많은 거래자들이 긴 포지션을 열기 때문에 강한 강세 감정을 나타냅니다. 그러나 이것은 또한 Long이 자신의 위치를 유지하기 위해 반복적 인 수수료를 지불해야하며, 이는 과도한 레버리지를 방해하고 투기 압력을 줄일 수 있음을 의미합니다. 자금 조달 비율을 모니터링하는 거래자들은 지속적인 높은 긍정적 비율을 잠재적 인 과잉 구매 조건으로 해석하여 가격 수정으로 이어질 수 있습니다.

반면, 부정적인 자금 조달 율은 반바지가 지배적이며 시장의 균형을 유지하기 위해 오랜 시간을 지불하고 있습니다. 이것은 종종 약세 시장 단계에서 발생합니다. 거래자들은 심한 부정적인 자금 조달 률을 대담한 조건의 징후로 볼 수 있으며 잠재적으로 짧은 압박의 단계를 설정할 수 있습니다. 자금 조달 률을 모니터링하면 거래자가 시장 감정을 측정하고 특히 볼륨 및 공개이자 데이터와 결합 할 때 그에 따라 전략을 조정할 수 있습니다.

단계별 : 자금 요금을 확인하고 계산하는 방법

자금 조달 요금을 효과적으로 모니터링하려면 거래자가 다음을 수행해야합니다.

• Bybit , Binance 또는 Deribit 과 같은 영구 계약을 제공하는 Cryptocurrency 교환의 거래 인터페이스로 이동하십시오.
• 특정 영구 계약 쌍 (예 : BTC/USDT)을 선택하십시오.
• 일반적으로 가격 차트 또는 계약 세부 사항 섹션 근처에 표시되는 자금 지원 요율 디스플레이를 찾습니다.
• 다음 자금 조달 시간을 준수하면 다음 지불이 공제되거나 학점을받는시기를 나타냅니다.
• 별도의 탭이나 API를 통해 사용 가능한 역사적 자금 지원 요금 데이터를 검토하십시오.

일부 거래소는 추적을 자동화하기 위해 자금 조달 요금 캘린더 또는 API 엔드 포인트를 제공합니다. 수동 계산의 경우 대부분의 플랫폼에서 사용하는 공식은 다음과 같습니다.

자금 조달 비율 = 프리미엄 지수 + 클램프 (이자율 - 프리미엄 지수, -0.05%, + 0.05%)

'클램프'함수는 극한 값을 방지하기 위해 편차를 제한합니다. 프리미엄 지수는 영구 계약 가격과 지수 가격의 차이에서 기준으로 조정됩니다. 거래자는이 정보를 사용하여 다가오는 지불을 예상하고 직책을 보유하는 것이 비용 효율적인지 평가할 수 있습니다.

자금 요금이 차익 거래 및 시장 효율성에 미치는 영향

자금 조달 률은 시장 효율성을 유지하는 데 중요한 역할을합니다. 이상적인 시나리오에서 영구 계약 가격은 현장 가격을 밀접하게 추적해야합니다. 발산이 발생하면 중재는 불일치로부터 이익을 얻습니다. 예를 들어, 영구 계약이 상당한 프리미엄으로 거래되는 경우, 거래자는 계약을 단축하고 현장 자산을 구매하여 자금 지불을 통해 시간이 지남에 따라 위험이없는 이익을 고정시킬 수 있습니다.

이 차익 거래 활동은 자연스럽게 계약 가격을 현장 가격과 일치시킵니다. 자금 지불의 빈도 및 규모는 오해가 빠르게 수정되도록 합니다. 결과적으로 자금 조달 요율 메커니즘은 인센티브의 균형을 유지할뿐만 아니라 전반적인 시장 무결성을 향상시킵니다. 투명하고 예측 가능한 자금 조달 요금 모델과의 교환은보다 제도적이고 전문적인 거래자를 유치하는 경향이 있습니다.

자주 묻는 질문

Q : 자금 지불금은 언제 공제 또는 학점입니까? 자금 지불금은 고정 간격 으로, 일반적으로 대부분의 교환에서 8 시간마다 처리됩니다. 정확한 시간은 표준화됩니다 (00:00 UTC, 08:00 UTC 및 16:00 UTC. 결제는 위치 방향과 규모에 따라 자금 조달 순간에 트레이더의 지갑에서 자동으로 공제되거나 추가됩니다.

Q : 자금 요금이 매우 높거나 낮을 수 있습니까? 예, 극도의 시장 변동성 기간 동안 자금 조달 률은 비정상적으로 높은 긍정적 또는 부정적인 수준 에 도달 할 수 있습니다. 예를 들어, 강력한 황소 달리기 동안 BTC 영구 자금 조달 률은 간격 당 0.1%를 초과했습니다 (매일 1% 이상). 거래소는 과도한 불균형을 방지하기 위해 자금 조달 요금 캡을 구현하거나 계산 매개 변수를 조정할 수 있습니다.

Q : 모든 영구 계약에는 자금 요율이 있습니까? 거의 모든 중앙 집중식 거래소는 USDT 기본 및 동전 관리 계약에 대한 자금 조달 요율을 사용합니다. 그러나 DYDX 또는 GMX와 같은 일부 분산 영구 플랫폼은 동적 요금 또는 가상 자동 시장 제조업체와 같은 다른 메커니즘을 사용하여 전통적인 자금 조달 비율이 포함되지 않을 수 있습니다.

Q : 자금 조달 비율은 내 이익과 손실에 어떤 영향을 미칩니 까? 긍정적 인 자금 조달 요금 기간 동안 긴 포지션을 보유한 경우, 모든 자금 지원 간격마다 마진 잔액에서 수수료가 공제 됩니다. 짧은 직책의 경우 지불을받습니다. 이러한 반복 전송은 특히 여러 자금 조달 기간 동안 고정 된 레버리지 직책에 직접적으로 영향을 미칩니다. 거래자는 출입 및 종료 전략을 계획 할 때 자금 조달 비용을 고려해야합니다.