加密永久合同的资金率是多少？

了解永久合同的基础知识

永久合同是一种在加密货币交易生态系统中广泛使用的衍生产品。与具有固定到期日期的传统期货合约不同，永久合同不会到期，允许交易者无限期担任职位。这些合同通常与Bitcoin或以太坊等基本资产的价格挂钩，并以稳定的股份或基本加密货币定居。没有到期日的日期引入了一个独特的挑战：确保合同价格与现货市场价格保持紧密相符。这是资金率变得必不可少的地方。

什么是资金率？

资金率是交流用来使永久合同价格与基本现货市场价格保持一致的机制。它是在长位和短职位持有人之间交换的定期付款。当永恒的合同交易高于现货价格时，资金率是正面的，这意味着渴望的短裤。相反，当合同交易低于现货价格时，资金率为负数，而短裤则持久。这种转移以固定的间隔发生 - 通常在Binance，Bybit和OKX等主要平台上每8小时一次。

使用两个组件计算资金率：利率组件和高级指数组件。利率通常是最小的（通常是0.01％或更低），并且反映了保持职位的成本。溢价指数解释了永久合同与现货市场之间的价格差异。交易所使用将这些元素结合的公式来确定最终资金率，该筹资率是实时在其平台上实时发布的。

资金率如何影响交易者行为

资金率会影响长交易者和短交易者的决策。当资金率高度积极时，随着越来越多的贸易商正在开设长期职位，它表示强烈看涨的情绪。但是，这也意味着渴望必须支付重复费用以维持其职位，这可能会阻止杠杆过多并减少投机压力。监控资金率的贸易商可能将持续的高积极利率解释为潜在的过分购买状况，可能导致价格纠正。

另一方面，负资金率表明短裤是占主导地位的，他们付出了渴望以保持市场的平衡。这通常发生在看跌市场阶段。交易者可能会将深层的融资率视为过度销售条件的标志，有可能为短暂的挤压奠定基础。监控资金率使交易者可以衡量市场情绪并相应地调整其策略，尤其是在与数量和开放兴趣数据结合使用时。

逐步：如何检查和计算资金率

为了有效监控资金率，交易者应遵循以下步骤：

• 导航到提供永久合同的加密货币交易所的交易界面，例如Bybit ， Binance或deribit 。
• 选择特定的永久合同对（例如BTC/USDT）。
• 找到资金率显示，通常在价格图表附近或合同详细信息部分中显示。
• 观察下一个资金时间，这表明何时将扣除或记入下一个付款。
• 查看通常在单独的选项卡或通过API中获得的历史资金数据数据。

一些交易所提供了自动跟踪自动化的资金率日历或API端点。对于手动计算，大多数平台使用的公式是：

资金率=高级指数 +夹具（利率 - 高级指数，-0.05％， + 0.05％）

“夹具”功能限制了偏差以防止极端值。溢价指数来自永久合同价格和指数价格之间的差额，并根据基础进行了调整。交易者可以使用此信息预测即将到来的付款，并评估担任职位是否具有成本效益。

资金率对套利和市场效率的影响

资金率在维持市场效率方面起着至关重要的作用。在理想的情况下，永久合同价格应紧密跟踪现货价格。当发生分歧时，套利者会介入从差异中获利。例如，如果永久合同以大量的保费交易，交易者可能会缩短合同并购买现货资产，并通过资金付款随着时间的推移而锁定无风险的利润。

这种套利活动自然会使合同价格与现货价格保持一致。资金支付的频率和幅度确保迅速纠正错误定价。结果，资金率机制不仅可以平衡长期和短暂的激励措施，而且可以增强整体市场完整性。与透明且可预测的资金率模型的交流往往会吸引更多的机构和专业交易者。

常见问题

问：何时扣除或贷记筹款？付款以固定间隔处理，通常每8小时在大多数交易所进行一次。确切的时间是标准化的，即在00:00 UTC，08:00 UTC和16:00 UTC上进行标准化。根据其位置方向和规模，在资金时自动扣除或添加到交易者钱包中的付款。

问：资金率可以很高还是低？是的，在极端市场波动的时期，资金率可以达到异常高的正或负水平。例如，在强大的公牛运行期间，BTC的永久融资率已超过每个间隔0.1％（相当于每天超过1％）。交易所可能会实施资金率上限或调整计算参数以防止过度失衡。

问：所有永久合同都有资金率吗？几乎所有集中式交易所都使用筹资率，用于其USDT划定的和硬币的永久合同。但是，一些分散的永久平台（例如DYDX或GMX）使用不同的机制，例如动态费用或虚拟自动化的做市商，这可能不涉及传统的融资率。

问：资金率如何影响我的损益？如果您在正面的资金率期内担任较长的职位，则每个资金间隔都会从您的保证金余额中扣除费用。对于短职位，您会收到付款。这些经常性转移直接影响您的净损益，尤其是在多个资金期间担任的杠杆职位。在计划进入和退出策略时，交易者必须考虑资金成本。