Coinbase的資金率是多少？它如何工作？

Coinbase上的資金率是交易者之間的定期付款（每8小時繳納每8小時），以使永久的合同價格與現貨市場保持一致，而不是交易所收取的費用。

2025/07/22 23:00

了解Coinbase的資金率

Coinbase上的資金率是永久期貨合約中使用的一種機制，可以使合同價格與基礎加密貨幣的現貨價格保持一致。與在特定日期定居的傳統期貨合約不同，永久合同不會到期。為了確保合同價格保持接近實際的市場價格，Coinbase之類的交易所實施了長期和短交易者之間的定期付款，這是資金率。
資金率不是Coinbase收取的費用，而是基於市場條件的交易者之間的轉移。如果資金率是正的，則長期職位長期職位。如果是負面的，則短職位要長。

如何計算資金率

Coinbase使用兩個組件計算資金率：利率成分和溢價組件。

• 利率部分反映了持有基礎資產與現金的成本，通常基於美元利率。
• 保費組件可調整永久合同價格與指數價格之間的任何差異（從多個現貨交易所得出的公允價值）。
  

  這些值合併為每8小時重新校準的公式。交易者可以根據每個合同的詳細信息在Coinbase期貨交易界面上實時查看當前的融資率。該費率以百分比顯示，並指示每個8小時期間將支付或收到多少。

  何時以及如何付款

  
  資金付款以固定的間隔發生- 每8小時00:00 UTC，08:00 UTC和16:00 UTC 。如果您在應用確切的時刻資金時擔任職位，則可以收到或支付資金金額。
  檢查您的職位是否受到資金的約束：
• 登錄您的Coinbase帳戶
• 導航到期貨交易部分
• 選擇特定的永久合同（例如，BTC-USD PERP）
• 尋找“資金率”指標
• 如果利率為正，並且您很長，您將付款；如果負面，你很短，你會付款
  

  您無需採取任何行動- 在指定時間自動扣除或記入您的期貨錢包餘額。

  為什麼資金率對交易者很重要

  
  資金率直接影響您擔任職位隨著時間的成本。例如：
• 始終高的積極資金率可能表示強烈的看漲情緒，但也增加了長期職位的成本
• 負資金率可能表明看跌壓力，並且可能會隨著時間的流逝而使短職位更加有利可圖
  

  交易者使用此指標來評估市場情緒並優化進入/退出時間。如果您打算擔任多個資金間隔的職位，則必須考慮這些付款作為整體策略的一部分。
  忽略資金率可能會導致意外虧損或減少利潤，即使價格對您有利。

  如何監視和使用資金率數據

  
  Coinbase提供了跟踪資金率的工具：
• 訪問Web或移動應用上的期貨儀表板
• 單擊任何永久合同以查看當前的資金率
• 通過您的帳戶中的“資金歷史”選項卡檢查歷史資金數據
• 使用第三方工具或Coinbase API端點設置警報，以進行實時更新
  

  對於高級用戶：

  • 使用Coinbase API端點/futures/rates來提取實時資金數據
  • 將其集成到您的交易機器人邏輯中，以避免在大量資金付款之前進入職位
  • 分析幾天或幾週內的資金率趨勢，以識別潛在的逆轉或持續的動量

  始終驗證籌資率時間戳- 每8小時更改一次，因此在籌資活動之前或之後進行交易的時間可能會嚴重影響您的淨頭寸成本。

  關於資金率的常見誤解

  
  一些交易者錯誤地認為，資金率是隱藏的費用或操縱工具。這是不正確的。
• 這不是共同基礎收入來源
• 它不會直接影響合同價格
• 它僅影響在確切資金時間戳上擔任職位的交易者
  

  另一個誤解是，高資金率總是預測價格方向。當它們反映情感時，它們不是獨立的指標。
  資金率應與價格動作，數量和開放興趣一起使用，以進行完整視圖。

  常見問題

  如果我在資金時間之前關閉職位，資金率是否適用？
  
  否。如果您在8小時的資金時間戳（00：00、08:00或16:00 UTC）之前關閉職位，則您將不會收到或支付任何資金。僅在確切的資金時刻僅開放位置就受到影響。

  我可以看到特定合同的資金率歷史記錄嗎？
  
  是的。在您的Coinbase Futures帳戶中，轉到“資金歷史”部分。您將看到您交易的每份合同（包括時間戳和金額）的所有過去資金付款或收據的日誌。

  在Coinbase上所有永久合同中的資金率是否相同？
  
  否。每份合同（例如BTC-USD PERP，ETH-USD PERP）都根據其特定的市場條件，包括現貨價格差異和利率假設。

  如果我的期貨錢包在籌資付款期間我的期貨錢包中的餘額為零，該怎麼辦？
  
  如果您要支付資金但餘額不足，Coinbase將自動減少您的位置規模以支付成本。這稱為“資金支付清算”，與保證金清算分開。