Quel est le taux de financement sur Coinbase et comment fonctionne-t-il?

Comprendre le taux de financement sur Coinbase

Le taux de financement sur Coinbase est un mécanisme utilisé dans les contrats à terme perpétuels pour aligner le prix du contrat avec le prix au comptant de la crypto-monnaie sous-jacente. Contrairement aux contrats à terme traditionnels qui se fixent à une date spécifique, les contrats perpétuels n'expirent pas. Pour garantir que le prix du contrat reste proche du prix réel du marché, des bourses comme Coinbase mettent en œuvre un paiement périodique entre les commerçants longs et courts - c'est le taux de financement. Le taux de financement n'est pas des frais facturés par Coinbase , mais plutôt un transfert entre les commerçants en fonction des conditions du marché. Si le taux de financement est positif, les positions longues paient des postes courts. S'il est négatif, les positions courtes paient des positions longues.

Comment le taux de financement est calculé

Coinbase calcule le taux de financement à l'aide de deux composants: le composant de taux d'intérêt et le composant premium.

• Le composant des taux d'intérêt reflète le coût de la maintenance de l'actif sous-jacent par rapport à la trésorerie, généralement basé sur les taux d'intérêt USD.
• Le composant premium s'ajuste à toute divergence entre le prix du contrat perpétuel et le prix de l'indice (une juste valeur dérivée de plusieurs échanges de points).

  Ces valeurs sont combinées en une formule qui recalibre toutes les 8 heures. Les traders peuvent afficher le taux de financement actuel en temps réel sur l'interface de trading à terme Coinbase dans le cadre des détails de chaque contrat. Le taux est affiché en pourcentage et indique la quantité payée ou reçue par période de 8 heures.

  Quand et comment les paiements de financement sont effectués

  Les paiements de financement se produisent à intervalles fixes - toutes les 8 heures à 00:00 UTC, 08:00 UTC et 16:00 UTC . Si vous occupez un poste au moment exact, le financement est appliqué, vous recevrez ou paierez le montant du financement. Pour vérifier si votre poste est soumis à un financement:
• Connectez-vous à votre compte Coinbase
• Accédez à la section Trading Futures
• Sélectionnez le contrat perpétuel spécifique (par exemple, BTC-USD PERR)
• Recherchez l'indicateur du «taux de financement»
• Si le taux est positif et que vous êtes long, vous paierez; Si vous êtes négatif et que vous êtes court, vous paierez

  Aucune action n'est requise de votre part - le financement est automatiquement déduit ou crédité à votre solde de portefeuille à terme à l'heure désignée.

  Pourquoi le taux de financement est important pour les commerçants

  Le taux de financement a un impact direct sur votre coût de occupation d'un poste au fil du temps. Par exemple:
• Un taux de financement positif constamment élevé peut signaler un fort sentiment haussier, mais augmente également le coût de la tenue de positions longues
• Un taux de financement négatif peut indiquer une pression baissière et pourrait rendre les positions courtes plus rentables dans le temps

  Les traders utilisent cette métrique pour évaluer le sentiment du marché et optimiser le calendrier d'entrée / sortie. Si vous prévoyez de tenir un poste pour plusieurs intervalles de financement, vous devez prendre en compte ces paiements dans le cadre de votre stratégie globale. Ignorer les taux de financement peut entraîner des pertes inattendues ou une réduction des bénéfices , même si le prix évolue en votre faveur.

  Comment surveiller et utiliser les données de taux de financement

  Coinbase fournit des outils pour suivre les taux de financement:
• Visitez le tableau de bord Futures sur le Web ou l'application mobile
• Cliquez sur tout contrat perpétuel pour voir le taux de financement actuel
• Vérifiez les données de financement historiques via l'onglet «Historique de financement» de votre compte
• Configurer des alertes à l'aide d'outils tiers ou de points de terminaison API Coinbase pour les mises à jour en temps réel

  Pour les utilisateurs avancés:

  • Utilisez le point de terminaison API Coinbase /futures/rates pour obtenir des données de financement en direct
  • Intégrez cela dans votre logique de bot de trading pour éviter de saisir des postes juste avant un grand paiement de financement
  • Analyser les tendances du taux de financement au cours des jours ou des semaines pour identifier les inversions potentielles ou l'élan soutenu

  Vérifiez toujours l'horodatage du taux de financement - les taux de taux changent toutes les 8 heures, donc le moment de votre échange juste avant ou après un événement de financement peut affecter considérablement le coût de votre position nette.

  Idées fausses courantes sur les taux de financement

  Certains commerçants croient à tort que le taux de financement est un outil de frais caché ou de manipulation. Ceci est incorrect.
• Ce n'est pas une source de revenus Coinbase
• Il n'affecte pas directement le prix du contrat
• Cela n'a aucun impact sur les commerçants qui occupent des postes à l'horodatage de financement exact

  Une autre idée fausse est que les taux de financement élevés prédisent toujours la direction des prix. Bien qu'ils reflètent le sentiment, ils ne sont pas un indicateur autonome. Les taux de financement doivent être utilisés aux côtés de l'action des prix, du volume et de l'intérêt ouvert pour une vue complète.

  Questions fréquemment posées

  Le taux de financement s'applique-t-il si je ferme mon poste avant le délai de financement? Non. Si vous fermez votre poste avant l'horodatage de financement de 8 heures (00h00, 08h00 ou 16h00 UTC), vous ne recevrez ni ne paierez de financement. Seules les postes ouverts au moment exact du financement sont affectés.

  Puis-je voir l'historique du taux de financement pour un contrat spécifique? Oui. Dans votre compte à terme Coinbase, accédez à la section «Historique de financement». Vous verrez un journal de tous les paiements ou reçus de financement passés pour chaque contrat que vous avez échangé, y compris les horodatages et les montants.

  Le taux de financement est-il le même dans tous les contrats perpétuels sur Coinbase? Non. Chaque contrat (par exemple, BTC-USD PERR, ETH-USD PERR) a son propre taux de financement en fonction de ses conditions de marché spécifiques, y compris la divergence des prix au comptant et les hypothèses de taux d'intérêt.

  Que se passe-t-il si je n'ai aucun solde dans mon portefeuille à terme lors d'un paiement de financement? Si vous êtes dû au financement mais que vous avez un solde insuffisant, Coinbase réduira automatiquement la taille de votre position pour couvrir le coût. C'est ce qu'on appelle une «liquidation de paiement de financement» et est distincte de la liquidation des marges.