Coinbase的资金率是多少？它如何工作？

Coinbase上的资金率是交易者之间的定期付款（每8小时缴纳每8小时），以使永久的合同价格与现货市场保持一致，而不是交易所收取的费用。

2025/07/22 23:00

了解Coinbase的资金率

Coinbase上的资金率是永久期货合约中使用的一种机制，可以使合同价格与基础加密货币的现货价格保持一致。与在特定日期定居的传统期货合约不同，永久合同不会到期。为了确保合同价格保持接近实际的市场价格，Coinbase之类的交易所实施了长期和短交易者之间的定期付款，这是资金率。
资金率不是Coinbase收取的费用，而是基于市场条件的交易者之间的转移。如果资金率是正的，则长期职位长期职位。如果是负面的，则短职位要长。

如何计算资金率

Coinbase使用两个组件计算资金率：利率成分和溢价组件。

• 利率部分反映了持有基础资产与现金的成本，通常基于美元利率。
• 保费组件可调整永久合同价格与指数价格之间的任何差异（从多个现货交易所得出的公允价值）。
  

  这些值合并为每8小时重新校准的公式。交易者可以根据每个合同的详细信息在Coinbase期货交易界面上实时查看当前的融资率。该费率以百分比显示，并指示每个8小时期间将支付或收到多少。

  何时以及如何付款

  
  资金付款以固定的间隔发生- 每8小时00:00 UTC，08:00 UTC和16:00 UTC 。如果您在应用确切的时刻资金时担任职位，则可以收到或支付资金金额。
  检查您的职位是否受到资金的约束：
• 登录您的Coinbase帐户
• 导航到期货交易部分
• 选择特定的永久合同（例如，BTC-USD PERP）
• 寻找“资金率”指标
• 如果利率为正，并且您很长，您将付款；如果负面，你很短，你会付款
  

  您无需采取任何行动- 在指定时间自动扣除或记入您的期货钱包余额。

  为什么资金率对交易者很重要

  
  资金率直接影响您担任职位随着时间的成本。例如：
• 始终高的积极资金率可能表示强烈的看涨情绪，但也增加了长期职位的成本
• 负资金率可能表明看跌压力，并且可能会随着时间的流逝而使短职位更加有利可图
  

  交易者使用此指标来评估市场情绪并优化进入/退出时间。如果您打算担任多个资金间隔的职位，则必须考虑这些付款作为整体策略的一部分。
  忽略资金率可能会导致意外亏损或减少利润，即使价格对您有利。

  如何监视和使用资金率数据

  
  Coinbase提供了跟踪资金率的工具：
• 访问Web或移动应用上的期货仪表板
• 单击任何永久合同以查看当前的资金率
• 通过您的帐户中的“资金历史”选项卡检查历史资金数据
• 使用第三方工具或Coinbase API端点设置警报，以进行实时更新
  

  对于高级用户：

  • 使用Coinbase API端点/futures/rates来提取实时资金数据
  • 将其集成到您的交易机器人逻辑中，以避免在大量资金付款之前进入职位
  • 分析几天或几周内的资金率趋势，以识别潜在的逆转或持续的动量

  始终验证筹资率时间戳- 每8小时更改一次，因此在筹资活动之前或之后进行交易的时间可能会严重影响您的净头寸成本。

  关于资金率的常见误解

  
  一些交易者错误地认为，资金率是隐藏的费用或操纵工具。这是不正确的。
• 这不是共同基础收入来源
• 它不会直接影响合同价格
• 它仅影响在确切资金时间戳上担任职位的交易者
  

  另一个误解是，高资金率总是预测价格方向。当它们反映情感时，它们不是独立的指标。
  资金率应与价格动作，数量和开放兴趣一起使用，以进行完整视图。

  常见问题

  如果我在资金时间之前关闭职位，资金率是否适用？
  
  否。如果您在8小时的资金时间戳（00：00、08:00或16:00 UTC）之前关闭职位，则您将不会收到或支付任何资金。仅在确切的资金时刻仅开放位置就受到影响。

  我可以看到特定合同的资金率历史记录吗？
  
  是的。在您的Coinbase Futures帐户中，转到“资金历史”部分。您将看到您交易的每份合同（包括时间戳和金额）的所有过去资金付款或收据的日志。

  在Coinbase上所有永久合同中的资金率是否相同？
  
  否。每份合同（例如BTC-USD PERP，ETH-USD PERP）都根据其特定的市场条件，包括现货价格差异和利率假设。

  如果我的期货钱包在筹资付款期间我的期货钱包中的余额为零，该怎么办？
  
  如果您要支付资金但余额不足，Coinbase将自动减少您的位置规模以支付成本。这称为“资金支付清算”，与保证金清算分开。