Kraken的現貨交易和期貨合約有什麼區別？

Kraken上的現貨交易使您可以立即擁有全部所有權購買加密貨幣，而期貨則可以在不擁有資產的情況下進行槓桿賭注。

2025/08/11 09:35

了解Kraken的現貨交易

現貨交易是指以當前市場價格以另一種資產的立即交換。在Kraken上，當您進行現貨交易時，您將購買或出售加密貨幣，例如Bitcoin（BTC） ，以太坊（ETH）或其他支持的數字資產，目的是立即擁有該資產的所有權。交易立即解決，這意味著一旦您的訂單填補，加密貨幣就會記入您的Kraken錢包。

進行現貨交易時，您可以從各種訂單類型中進行選擇，包括市場訂單，限制訂單和停止訂單。市場訂單以最優惠的價格立即執行，而限額訂單使您可以設置要購買或出售的特定價格。例如，如果您將BTC的限額購買訂單定為30,000美元，則僅在市場價格達到或下降到該水平以下時，該交易才能執行。

現貨交易的關鍵特徵之一是您擁有基礎資產。這意味著您可以將其從交易所轉移，將其存儲在個人錢包中，或將其用於分散應用程序。 Kraken支持多種諸如USD，Eur和GBP之類的法定貨幣，使用戶可以直接存入資金併購買加密貨幣。完成身份驗證並遵守提款限制後，允許加密或菲亞特的提款。

探索Kraken的期貨合約

Kraken Futures上的期貨合約是衍生金融工具，允許交易者推測加密貨幣的未來價格而不擁有基礎資產。這些合同是在指定的未來日期以預定價格購買或出售資產的協議。 Kraken提供永久期貨合約，該合同沒有到期日期，只要滿足保證金要求，交易者就可以無限期地擔任職位。

交易期貨涉及槓桿作用，這意味著您可以以較小的資本來控制更大的位置。例如，憑藉5倍槓桿，$ 1,000的保證金可以控制5,000美元的職位。儘管這可以擴大利潤，但如果市場與您的頭寸相抵觸，它也會增加清算的風險。 Kraken提供的槓桿選項範圍從2倍到50倍，具體取決於特定的合同和帳戶層。

期貨交易發生在一個名為Kraken Futures的單獨平台上，該平台已集成到Kraken界面中，但獨立於現貨市場運營。要交易期貨，您必須將資金轉移到期貨錢包。利潤和損失是根據商標價格和融資率實時計算的，商標價格和融資率每八個小時之間長時間和短職位之間交換，以使期貨價格與現貨價格保持一致。

所有權和和解的主要差異

現貨交易和期貨合約之間的基本區別在於資產所有權。在現貨交易中，一旦交易完成，加密貨幣就會存入您的錢包，您可以完全控制它。您可以將其用於付款，將其發送給其他錢包，或將其作為長期投資。

相比之下，期貨合約不授予基礎資產的所有權。當您在期貨中長期或短期位置時，您實際上是在押注價格變動。即使您的職位是有利可圖的，您也不會收到實際的加密貨幣，除非您通過提款或轉移將期貨餘額轉換為現貨持有量。

定居機制也有很大差異。現場交易立即定居- t+0-意味著資產交換實時發生。但是，期貨是通過每日標記市場會計和定期資金付款來解決的。此外，期貨職位可以在到期前的任何時候（或任何時間永久）關閉，並在您的期貨錢包中以固定貨幣（通常是USDT或USD ）反映了您的期貨錢包中的損益。

利潤和槓桿：比較分析

在Kraken的現貨市場上進行交易時，您必須有足夠的資金來涵蓋交易的全部價值。例如，要以30,000美元的價格購買1 BTC ，您的帳戶中需要$ 30,000 。現貨交易不涉及借入的資金或利潤，儘管Kraken確實提供了可能使用您資產的積分和產生產品，但是這些產品與交易不同。

另一方面，期貨交易本質上是基於利潤的。您需要存放初始保證金以打開職位，並維護保證金以保持其打開狀態。如果您的股權由於不利的價格變動而低於維護門檻，Kraken可能會發出保證金電話或自動清算您的頭寸以防止進一步的損失。

期貨中槓桿的可用性允許更大的曝光率，但帶來了更高的風險。例如：

• 以30,000美元的價格打開1 BTC長位，只需10倍槓桿，只需3,000美元的利潤。
• 價格下降了5％（1,500美元）可能會觸發清算率，具體取決於維護利潤率。
• 資金率也可能會隨著時間的流逝而產生，即使價格保持穩定，也會影響淨盈利能力。

費用結構和交易成本

Kraken將不同的費用模型用於現貨和期貨交易。在現貨交易中，費用基於您的30天交易量，並以貿易價值的百分比收取。低批量交易者的收費從製造商的0.16％到接受者的0.26％ ，隨著體積的增加而減少。製造商訂單添加流動性，而接管者訂單將其刪除。

對於期貨交易，Kraken使用類似的製造商模型，但利率層不同。製造商費用可以低至0.02％ ，而收費者費用約為0.05％ ，具體取決於數量。這些費用通常低於現貨費用，以鼓勵在期貨市場上的市場開發。此外，在長位置和短職位之間每八個小時交換一次資金費用。這些不是Kraken的費用，但根據現行的資金率直接支付在交易者之間。

提取費也有所不同。點錢包提款產生區塊鏈交易的標準網絡費用。撤回期貨利潤會轉移到您的主要Kraken帳戶，如果以不同的貨幣和解，可能會進行轉換。

常見問題

我可以將資金直接從現貨錢包轉移到Kraken上的未來嗎？

是的，您可以使用Kraken帳戶中的“轉移”功能在現場和期貨錢包之間轉移資金。導航到“資金”，選擇“轉移”，選擇源（點錢包）和目的地（期貨錢包），輸入金額並確認。轉移幾乎是即時的，不會產生費用。

KYC是否需要在Kraken上交易期貨？

是的，身份驗證（KYC）必須訪問Kraken Futures。您必須至少完成至少中間驗證（2級）以進行貿易衍生工具。這包括提交政府發行的ID和地址證明。

如果我的期貨職位被清算，會發生什麼？

如果您的保證金水平低於維護要求，Kraken將自動關閉您的位置以防止進一步的損失。該系統使用清算引擎執行關閉，您可能會失去整個初始邊距。還可以根據合同規模收取清算費。

我可以在周末或假期內擔任期貨職位嗎？

是的， Kraken的永久未來沒有到期日期，因此您可以無限期地擔任職位，包括週末。但是，無論市場條件如何，籌資仍在每八個小時內進行一次，因此長期持有人必須考慮持續的資金成本或收據。