Kraken的现货交易和期货合约有什么区别？

Kraken上的现货交易使您可以立即拥有全部所有权购买加密货币，而期货则可以在不拥有资产的情况下进行杠杆赌注。

2025/08/11 09:35

了解Kraken的现货交易

现货交易是指以当前市场价格以另一种资产的立即交换。在Kraken上，当您进行现货交易时，您将购买或出售加密货币，例如Bitcoin（BTC） ，以太坊（ETH）或其他支持的数字资产，目的是立即拥有该资产的所有权。交易立即解决，这意味着一旦您的订单填补，加密货币就会记入您的Kraken钱包。

进行现货交易时，您可以从各种订单类型中进行选择，包括市场订单，限制订单和停止订单。市场订单以最优惠的价格立即执行，而限额订单使您可以设置要购买或出售的特定价格。例如，如果您将BTC的限额购买订单定为30,000美元，则仅在市场价格达到或下降到该水平以下时，该交易才能执行。

现货交易的关键特征之一是您拥有基础资产。这意味着您可以将其从交易所转移，将其存储在个人钱包中，或将其用于分散应用程序。 Kraken支持多种诸如USD，Eur和GBP之类的法定货币，使用户可以直接存入资金并购买加密货币。完成身份验证并遵守提款限制后，允许加密或菲亚特的提款。

探索Kraken的期货合约

Kraken Futures上的期货合约是衍生金融工具，允许交易者推测加密货币的未来价格而不拥有基础资产。这些合同是在指定的未来日期以预定价格购买或出售资产的协议。 Kraken提供永久期货合约，该合同没有到期日期，只要满足保证金要求，交易者就可以无限期地担任职位。

交易期货涉及杠杆作用，这意味着您可以以较小的资本来控制更大的位置。例如，凭借5倍杠杆，$ 1,000的保证金可以控制5,000美元的职位。尽管这可以扩大利润，但如果市场与您的头寸相抵触，它也会增加清算的风险。 Kraken提供的杠杆选项范围从2倍到50倍，具体取决于特定的合同和帐户层。

期货交易发生在一个名为Kraken Futures的单独平台上，该平台已集成到Kraken界面中，但独立于现货市场运营。要交易期货，您必须将资金转移到期货钱包。利润和损失是根据商标价格和融资率实时计算的，商标价格和融资率每八个小时之间长时间和短职位之间交换，以使期货价格与现货价格保持一致。

所有权和和解的主要差异

现货交易和期货合约之间的基本区别在于资产所有权。在现货交易中，一旦交易完成，加密货币就会存入您的钱包，您可以完全控制它。您可以将其用于付款，将其发送给其他钱包，或将其作为长期投资。

相比之下，期货合约不授予基础资产的所有权。当您在期货中长期或短期位置时，您实际上是在押注价格变动。即使您的职位是有利可图的，您也不会收到实际的加密货币，除非您通过提款或转移将期货余额转换为现货持有量。

定居机制也有很大差异。现场交易立即定居- t+0-意味着资产交换实时发生。但是，期货是通过每日标记市场会计和定期资金付款来解决的。此外，期货职位可以在到期前的任何时候（或任何时间永久）关闭，并在您的期货钱包中以固定货币（通常是USDT或USD ）反映了您的期货钱包中的损益。

利润和杠杆：比较分析

在Kraken的现货市场上进行交易时，您必须有足够的资金来涵盖交易的全部价值。例如，要以30,000美元的价格购买1 BTC ，您的帐户中需要$ 30,000 。现货交易不涉及借入的资金或利润，尽管Kraken确实提供了可能使用您资产的积分和产生产品，但是这些产品与交易不同。

另一方面，期货交易本质上是基于利润的。您需要存放初始保证金以打开职位，并维护保证金以保持其打开状态。如果您的股权由于不利的价格变动而低于维护门槛，Kraken可能会发出保证金电话或自动清算您的头寸以防止进一步的损失。

期货中杠杆的可用性允许更大的曝光率，但带来了更高的风险。例如：

• 以30,000美元的价格打开1 BTC长位，只需10倍杠杆，只需3,000美元的利润。
• 价格下降了5％（1,500美元）可能会触发清算率，具体取决于维护利润率。
• 资金率也可能会随着时间的流逝而产生，即使价格保持稳定，也会影响净盈利能力。

费用结构和交易成本

Kraken将不同的费用模型用于现货和期货交易。在现货交易中，费用基于您的30天交易量，并以贸易价值的百分比收取。低批量交易者的收费从制造商的0.16％到接受者的0.26％ ，随着体积的增加而减少。制造商订单添加流动性，而接管者订单将其删除。

对于期货交易，Kraken使用类似的制造商模型，但利率层不同。制造商费用可以低至0.02％ ，而收费者费用约为0.05％ ，具体取决于数量。这些费用通常低于现货费用，以鼓励在期货市场上的市场开发。此外，在长位置和短职位之间每八个小时交换一次资金费用。这些不是Kraken的费用，但根据现行的资金率直接支付在交易者之间。

提取费也有所不同。点钱包提款产生区块链交易的标准网络费用。撤回期货利润会转移到您的主要Kraken帐户，如果以不同的货币和解，可能会进行转换。

常见问题

我可以将资金直接从现货钱包转移到Kraken上的未来吗？

是的，您可以使用Kraken帐户中的“转移”功能在现场和期货钱包之间转移资金。导航到“资金”，选择“转移”，选择源（点钱包）和目的地（期货钱包），输入金额并确认。转移几乎是即时的，不会产生费用。

KYC是否需要在Kraken上交易期货？

是的，身份验证（KYC）必须访问Kraken Futures。您必须至少完成至少中间验证（2级）以进行贸易衍生工具。这包括提交政府发行的ID和地址证明。

如果我的期货职位被清算，会发生什么？

如果您的保证金水平低于维护要求，Kraken将自动关闭您的位置以防止进一步的损失。该系统使用清算引擎执行关闭，您可能会失去整个初始边距。还可以根据合同规模收取清算费。

我可以在周末或假期内担任期货职位吗？

是的， Kraken的永久未来没有到期日期，因此您可以无限期地担任职位，包括周末。但是，无论市场条件如何，筹资仍在每八个小时内进行一次，因此长期持有人必须考虑持续的资金成本或收据。