Quelle est la différence entre les contrats de trading et à terme sur Kraken?

Comprendre le trading spot sur Kraken

Le trading au comptant fait référence à l'échange immédiat d'un actif pour un autre au prix actuel du marché. Sur Kraken , lorsque vous vous engagez dans la négociation ponctuelle , vous achetez ou vendez des crypto-monnaies telles que Bitcoin (BTC) , Ethereum (ETH) ou d'autres actifs numériques pris en charge dans l'intention de s'approprier immédiatement. La transaction se règle instantanément, ce qui signifie qu'une fois votre commande remplie, la crypto-monnaie est créditée à votre portefeuille Kraken.

Lorsque vous placez un commerce au comptant, vous pouvez choisir parmi divers types de commandes, y compris les commandes du marché , limiter les commandes et arrêter les commandes . Une commande de marché s'exécute immédiatement au meilleur prix disponible, tandis qu'une commande limite vous permet de fixer un prix spécifique auquel vous souhaitez acheter ou vendre. Par exemple, si vous passez une commande d'achat de limite pour BTC à 30 000 $ , le commerce ne s'exécutera que si le prix du marché atteint ou tombe en dessous de ce niveau.

L'une des principales caractéristiques du trading spot est que vous possédez l'actif sous-jacent . Cela signifie que vous pouvez le transférer de l'échange, le stocker dans un portefeuille personnel ou l'utiliser dans des applications décentralisées. Kraken prend en charge plusieurs monnaies fiduciaires comme USD, EUR et GBP , permettant aux utilisateurs de déposer directement les fonds et d'acheter une crypto. Les retraits en crypto ou en fiat sont autorisés après avoir terminé la vérification de l'identité et adhéré aux limites de retrait.

Explorer les contrats à terme sur Kraken

Les contrats à terme sur Kraken Futures sont des instruments financiers dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur le prix futur d'une crypto-monnaie sans posséder l'actif sous-jacent. Ces contrats sont des accords pour acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une date future spécifiée. Kraken propose des contrats à terme perpétuels , qui n'ont pas de date d'expiration, permettant aux commerçants de détenir des positions indéfiniment tant que les exigences de marge sont respectées.

Les contrats à terme impliquent un effet de levier , ce qui signifie que vous pouvez contrôler une position plus importante avec une plus petite quantité de capital. Par exemple, avec 5x levier , une marge de 1 000 $ peut contrôler une position de 5 000 $. Bien que cela puisse amplifier les bénéfices, cela augmente également le risque de liquidation si le marché se déplace contre votre position. Kraken propose des options de levier allant de 2x à 50x , selon le contrat spécifique et le niveau de compte.

Le trading à terme se produit sur une plate-forme distincte appelée Kraken Futures , qui est intégrée à l'interface principale de Kraken mais fonctionne indépendamment du marché au comptant. Pour échanger à terme, vous devez transférer des fonds dans votre portefeuille à terme . Les bénéfices et les pertes sont calculés en temps réel en fonction du prix de marque et des taux de financement, qui sont échangés entre les positions longues et courtes toutes les huit heures pour maintenir le prix à terme aligné avec le prix au comptant.

Différences clés dans la propriété et le règlement

Une distinction fondamentale entre les contrats de trading au comptant et les contrats à terme réside dans la propriété des actifs . Dans le trading ponctuel , une fois une transaction terminée, la crypto-monnaie est déposée dans votre portefeuille, et vous avez un contrôle total sur celle-ci. Vous pouvez l'utiliser pour les paiements, l'envoyer à d'autres portefeuilles ou le maintenir comme un investissement à long terme.

En revanche, les contrats à terme ne confèrent pas la propriété de l'actif sous-jacent. Lorsque vous ouvrez une position longue ou courte à terme, vous pariez essentiellement sur le mouvement des prix. Même si votre position est rentable, vous ne recevez pas la crypto-monnaie réelle à moins que vous ne convertissiez manuellement votre solde à terme en holdings ponctuels via un retrait ou un transfert.

Les mécanismes de règlement diffèrent également considérablement. Les métiers ponctuels se régalent instantanément - T + 0 - Le fait de faire l'échange d'actifs se produit en temps réel. Les futurs, cependant, sont réglés par la comptabilité quotidienne de marque et les paiements de financement périodiques. De plus, les postes à terme peuvent être fermés à tout moment avant l'expiration (ou dans le cas des perpétuaux, à tout moment), avec le profit ou la perte reflété dans votre portefeuille à terme dans la monnaie de règlement, généralement USDT ou USD .

Marge et effet de levier: une analyse comparative

Lorsque vous négociez sur le marché au comptant de Kraken , vous devez avoir des fonds suffisants pour couvrir la pleine valeur du commerce. Par exemple, pour acheter 1 BTC à 30 000 $ , vous avez besoin de 30 000 $ dans votre compte . Le trading au comptant n'implique pas de fonds ou de marge empruntés, bien que Kraken propose des produits de jalonnement et donne des produits qui peuvent utiliser vos actifs, mais ceux-ci sont distincts du trading.

Le trading à terme, en revanche, est intrinsèquement basé sur la marge . Vous devez déposer une marge initiale pour ouvrir une position et une marge de maintenance pour la garder ouverte. Si vos capitaux propres tombent en dessous du seuil de maintenance en raison des mouvements de prix défavorables, Kraken peut émettre un appel de marge ou liquider automatiquement votre position pour éviter d'autres pertes.

La disponibilité de l'effet de levier dans les contrats à terme permet une plus grande exposition mais introduit un risque plus élevé. Par exemple:

• L'ouverture d'une position longue de 1 BTC à 30 000 $ avec un effet de levier 10x ne nécessite que 3 000 $ de marge .
• Une baisse de 5% du prix (1 500 $) pourrait déclencher une liquidation en fonction du taux de marge de maintenance.
• Les taux de financement peuvent également s'accumuler avec le temps, affectant la rentabilité nette même si le prix reste stable.

Structures de frais et frais de négociation

Kraken applique différents modèles de frais pour le trading à terme et à terme. Dans le trading au comptant , les frais sont basés sur votre volume de négociation de 30 jours et sont facturés en pourcentage de la valeur commerciale. Les frais peuvent varier de 0,16% pour les fabricants à 0,26% pour les preneurs pour les traders à volume à bas volume, diminuant à mesure que le volume augmente. Les ordres des fabricants ajoutent de la liquidité, tandis que les ordres de taker le retirent.

Pour le trading à terme , Kraken utilise un modèle de fabricant similaire mais avec des niveaux de taux différents. Les frais de fabricant peuvent être aussi faibles que 0,02% et des frais de preneur d'environ 0,05% , selon le volume. Ces frais sont généralement inférieurs aux frais de ponctuels pour encourager la création du marché sur le marché à terme. De plus, les frais de financement sont échangés toutes les huit heures entre les positions longues et courtes. Ce ne sont pas des honoraires de Kraken mais sont payés directement entre les commerçants en fonction du taux de financement en vigueur.

Les frais de retrait diffèrent également. Les retraits de portefeuille ponctuels engagent des frais de réseau standard pour les transactions blockchain. Les bénéfices à terme, lorsqu'ils sont retirés, sont transférés sur votre compte Kraken principal et peuvent être soumis à la conversion s'ils sont installés dans une devise différente.

Questions fréquemment posées

Puis-je transférer des fonds directement de mon portefeuille Spot à Futures sur Kraken? Oui, vous pouvez transférer des fonds entre votre place et vos portefeuilles à terme en utilisant la fonction «Transfert» dans votre compte Kraken. Accédez à «Financement», sélectionnez «Transfer», Choisissez la source (portefeuille SPOT) et la destination (portefeuille à terme), entrez le montant et confirmez. Le transfert est presque instantané et n'engage pas de frais.

KYC est-il tenu d'échanger les futures sur Kraken? Oui, la vérification de l'identité (KYC) est obligatoire pour accéder à Kraken Futures. Vous devez effectuer au moins une vérification intermédiaire (niveau 2) pour échanger des dérivés. Cela comprend la soumission d'identité émise par le gouvernement et la preuve d'adresse.

Que se passe-t-il si ma position à terme est liquidée? Si votre niveau de marge tombe en dessous de l'exigence de maintenance, Kraken fermera automatiquement votre position pour éviter d'autres pertes. Le système utilise un moteur de liquidation pour exécuter la fermeture et vous pouvez perdre toute votre marge initiale. Des frais de liquidation peuvent également être facturés en fonction de la taille du contrat.

Puis-je occuper des postes à terme le week-end ou les vacances? Oui, les avenir perpétuels sur Kraken n'ont pas de date d'expiration , vous pouvez donc tenir des positions indéfiniment, y compris le week-end. Cependant, les paiements de financement se produisent toujours toutes les huit heures quelles que soient les conditions du marché, de sorte que les détenteurs à long terme doivent tenir compte des coûts de financement ou des reçus continus.