Krakenのスポット取引と先物契約の違いは何ですか？

Krakenでのスポット取引を理解する

スポット取引とは、現在の市場価格である資産と別の資産との即時交換を指します。 Krakenでは、スポット取引に従事するとき、 Bitcoin（BTC） 、 Ethereum（ETH） 、またはその他のサポートされているデジタル資産などの暗号通貨をすぐに取得する目的で暗号通貨を売買しています。トランザクションは即座に落ち着きます。つまり、注文が記入されると、暗号通貨はクラーケンウォレットにクレジットされます。

スポット取引を行うときは、市場注文、注文を制限し、注文を停止するなど、さまざまな注文タイプから選択できます。市場注文は利用可能な最高の価格ですぐに実行されますが、制限注文を使用すると、購入または販売する特定の価格を設定できます。たとえば、 BTCの制限購入注文を30,000ドルで配置する場合、市場価格がそのレベルを下回るか低下した場合にのみ、取引は実行されます。

スポット取引の重要な機能の1つは、基礎となる資産を所有していることです。これは、交換から転送したり、個人の財布に保管したり、分散型アプリケーションで使用したりできることを意味します。 Krakenは、USD、EUR、GBPなどの複数のフィアット通貨をサポートしているため、ユーザーは資金を直接入金して暗号を購入できます。暗号化またはフィアットのいずれかの撤退は、身元確認を完了し、引き出し制限を順守した後に許可されます。

Krakenの先物契約の探索

Kraken先物に関する先物契約は、基礎となる資産を所有せずに、トレーダーが暗号通貨の将来の価格を推測できるようにする派生的な金融商品です。これらの契約は、指定された将来の日付に所定の価格で資産を売買する契約です。 Krakenは、有効期限がない永続的な先物契約を提供しているため、トレーダーはマージンの要件が満たされている限り、無期限にポジションを保持できます。

取引先物にはレバレッジが含まれます。つまり、より少ない量の資本でより大きなポジションを制御できます。たとえば、 5倍のレバレッジでは、1,000ドルのマージンが5,000ドルのポジションを制御できます。これは利益を増幅する可能性がありますが、市場があなたの立場に反して移動すると、清算のリスクが高まります。 Krakenは、特定の契約とアカウント層に応じて、 2倍から50倍の範囲のレバレッジオプションを提供します。

先物取引は、 Kraken Futuresと呼ばれる別のプラットフォームで発生します。KrakenFuturesは、メインのKrakenインターフェイスに統合されていますが、スポット市場から独立して動作します。先物を取引するには、先物ウォレットに資金を移す必要があります。利益と損失は、マーク価格と資金調達率に基づいてリアルタイムで計算されます。これは、8時間ごとに長所とショートポジションの間で交換され、スポット価格に合わせて先物価格を維持します。

所有権と決済の重要な違い

スポット取引と先物契約の根本的な区別は、資産の所有権にあります。スポット取引では、トランザクションが完了すると、暗号通貨がウォレットに堆積し、それを完全に制御できます。支払いに使用したり、他のウォレットに送ったり、長期的な投資として保持したりできます。

対照的に、先物契約は基礎となる資産の所有権を付与しません。先物で長いポジションまたはショートポジションを開くと、基本的に価格の動きに賭けています。あなたの立場が利益を上げていても、撤退または転送を通じて先物の残高を手動でスポットホールディングに変換しない限り、実際の暗号通貨を受け取りません。

決済メカニズムも大きく異なります。スポット取引は即座に落ち着きます- t+0 - 資産の交換はリアルタイムで発生します。ただし、先物は、毎日のマークから市場への会計および定期的な資金調達の支払いを通じて解決されます。さらに、未来のポジションは、有効期限（またはいつでも永久の場合はいつでも）の前にいつでも閉鎖でき、和解通貨の先物ウォレット（通常はUSDTまたはUSD ）に反映されます。

マージンとレバレッジ：比較分析

Krakenのスポット市場で取引する場合、貿易の全価値をカバーするのに十分な資金が必要です。たとえば、 1つのBTCを30,000ドルで購入するには、アカウントに30,000ドルが必要です。 Spot Tradingには借りた資金やマージンは含まれませんが、Krakenはあなたの資産を使用する可能性のあるステーキングおよびイールド製品を提供していますが、これらは取引とは別です。

一方、先物取引は本質的にマージンベースです。ポジションを開くために初期マージンを預け、メンテナンスマージンを開いて開いたままにする必要があります。価格の不利な動きのために株式がメンテナンスのしきい値を下回った場合、Krakenはマージンコールを発行するか、さらなる損失を防ぐためにあなたの立場を自動的に清算することができます。

先物でのレバレッジの可用性は、より大きな露出を可能にしますが、より高いリスクをもたらします。例えば：

• 10倍のレバレッジで30,000ドルで1 BTCのロングポジションを開くには、わずか3,000ドルのマージンが必要です。
• メンテナンスマージンレートに応じて、価格の5％下落（1,500ドル）は清算をトリガーする可能性があります。
• また、資金調達率は時間とともに発生する可能性があり、価格が安定したままであっても純利益に影響を与えます。

料金の構造と取引費用

Krakenは、スポットと先物取引に異なる料金モデルを適用しています。スポット取引では、料金は30日間の取引量に基づいており、取引価値の割合として請求されます。料金は、メーカーの0.16％から、低容量トレーダーのテイカーの0.26％の範囲であり、ボリュームが増加するにつれて減少します。メーカーは流動性を追加し、テイカーはそれを削除します。

先物取引の場合、Krakenは同様のメーカーテイカーモデルを使用しますが、レートティアが異なります。メーカーの料金は0.02％という低く、テイカーはボリュームに応じて約0.05％の料金です。これらの料金は通常、先物市場での市場制作を促進するためにスポット料金よりも低くなります。さらに、資金調達手数料は、長所と短所の間で8時間ごとに交換されます。これらはKrakenの料金ではありませんが、一般的な資金調達率に基づいてトレーダー間で直接支払われます。

引き出し料も異なります。スポットウォレットの引き出しは、ブロックチェーントランザクションの標準ネットワーク料金が発生します。先物の利益は、撤回されると、メインのKrakenアカウントに転送され、別の通貨に解決した場合、変換の対象となる場合があります。

よくある質問

スポットウォレットからクラーケンの先物に直接資金を移すことはできますか？はい、Krakenアカウントの「転送」機能を使用して、スポットとフューチャーズウォレットの間に資金を転送できます。 「資金調達」に移動し、「転送」を選択し、ソース（スポットウォレット）と宛先（先物ウォレット）を選択し、金額を入力して確認します。譲渡はほぼ瞬時であり、料金はかかりません。

KYCは、Krakenで先物を交換するために必要ですか？はい、アイデンティティ検証（KYC）は、Kraken先物にアクセスするために必須です。デリバティブを取引するには、少なくとも中間検証（レベル2）を完了する必要があります。これには、政府が発行したIDの提出と住所証明が含まれます。

私の先物のポジションが清算されるとどうなりますか？マージンレベルがメンテナンス要件を下回った場合、Krakenはさらなる損失を防ぐために自動的にポジションを閉じます。システムは清算エンジンを使用して閉鎖を実行し、最初のマージン全体を失う可能性があります。契約規模に基づいて清算料金も請求される場合があります。

週末や休日に先物のポジションを保持できますか？はい、 Krakenの永続的な未来には有効期限がないため、週末を含めて、無期限にポジションを保持できます。ただし、資金調達は市場の状況に関係なく8時間ごとに依然として発生するため、長期保有者は継続的な資金調達費用または領収書を考慮しなければなりません。