加密貨幣合同底漆：永久和期貨合約有什麼區別？

永久性合同沒有到期和資金率，適合短期交易，而期貨合同（與固定到期日期”是對沖和長期投機的理想選擇。

2025/06/12 09:43

在加密貨幣的世界中，交易合同已成為經驗豐富和新手交易者的重要工具。在各種可用的合同中，由於其獨特的特徵和交易機制，永久和期貨合約都脫穎而出。了解這兩種合同之間的差異對於任何希望有效從事加密貨幣交易的人至關重要。本文旨在提供有關永久和期貨合約的全面概述，強調其主要差異以及它們在加密貨幣市場中的運作方式。

什麼是期貨合約？

期貨合約是在指定的未來日期以預定的價格購買或出售資產的協議，例如加密貨幣。這些合同是標準化的，並在受監管的交易所進行交易。期貨合約的主要目的是對沖價格波動，並推測未來的價格變動。

在加密貨幣的背景下，交易者可能會在三個月內以設定的價格簽訂期貨合約來購買Bitcoin。如果Bitcoin的價格上漲，則在合同到期日之前的商定價格上漲，則買方利潤。相反，如果價格低於約定的價格，則買家會造成損失。

期貨合約的到期日期，這意味著必須在到期之前解決或匯入新合同。期貨合約的這一方面要求交易者註意合同的生命週期，並相應地計劃其交易策略。

什麼是永久合同？

永久合同，也稱為永久掉期，是一種衍生品，允許交易者推測資產價格而無需到期日期。與期貨合約不同，永久合同沒有和解日期，這意味著它們可以無限期地持有。

永久合同旨在通過稱為融資率的機制密切跟踪基礎資產的價格。籌資率定期在長期和短職位之間支付，以確保永久合同的價格與資產的現貨價格保持一致。如果籌資率是正的，則長頭寸的職位短，如果是負數，則短職位的短頭位要長。

永久合同的這一獨特功能使它們成為想要保持長期職位的交易者的流行選擇，而不必擔心滾動合同或處理到期日期。

永久和期貨合約之間的主要差異

永久和期貨合約之間的基本差異在於其到期日期。期貨合約有設定的到期日期，要求交易者在其職位上定居或滾動，而永久合同則不會到期，並且可以無限期地持有。

另一個關鍵區別是永久合同中的資金率機制。這種機制在期貨合約中不存在，而是在到期時使用定居過程。資金率有助於使永久合同與現貨價格保持一致，而期貨合約可能會隨著到期日期的臨近而偏離現貨價格。

此外，永久和期貨合約的交易策略可能會有很大差異。期貨合約通常用於對沖和長期投機，這是由於其固定的到期日期。相反，由於其靈活性和連續的性質，永久合同對短期交易和槓桿職位受到青睞。

交易永久合同：逐步指南

要交易永久合同，請遵循以下步驟：

• 選擇一個平台：選擇一個有信譽的加密貨幣交易所，可提供永久合同，例如binance或bybit。
• 創建一個帳戶：註冊並完成必要的驗證過程以訪問交易功能。
• 存入資金：為您的帳戶提供所需的加密貨幣或法定貨幣以開始交易。
• 導航到永久合同：找到專用於永久合同的交易所部分。
• 選擇資產：選擇您希望交易的加密貨幣，例如Bitcoin或以太坊。
• 設置您的位置：根據您的市場分析，確定您是否要採取長時間（買）或短（賣出）頭寸。
• 確定槓桿：設置所需的槓桿水平，請記住，更高的槓桿率會增加潛在的利潤和風險。
• 下訂單：輸入您的訂單詳細信息，包括金額和價格，並將其提交給市場。
• 監視資金率：請密切關注資金率，因為它會隨著時間的推移影響您的職位的盈利能力。
• 管理您的職位：使用停止損失和替代訂單來管理您的風險並確保利潤。

交易期貨合約：逐步指南

要交易期貨合約，請遵循以下步驟：

• 選擇一個平台：選擇具有期貨合約的信譽良好的加密貨幣交易所，例如CME或Binance Futures。
• 創建一個帳戶：註冊並完成必要的驗證過程以訪問交易功能。
• 存入資金：為您的帳戶提供所需的加密貨幣或法定貨幣以開始交易。
• 導航到期貨合約：查找專門用於期貨合約的交易所部分。
• 選擇資產：選擇要交易的加密貨幣，例如Bitcoin或以太坊。
• 選擇合同：選擇與您的交易策略一致的到期日期的期貨合約。
• 設置您的位置：根據您的市場分析，確定您是否要採取長時間（買）或短（賣出）頭寸。
• 確定槓桿：設置所需的槓桿水平，請記住，更高的槓桿率會增加潛在的利潤和風險。
• 下訂單：輸入您的訂單詳細信息，包括金額和價格，並將其提交給市場。
• 監視合同：跟踪合同的到期日期，並相應地計劃您的退出策略。
• 解決或重新定居：在合同到期之前，決定是否解決合同或將其匯入新合同。

永久和期貨合約中的風險管理

在交易永久和期貨合約時，有效的風險管理至關重要。槓桿是一把雙刃劍，可以擴大損益。交易者應謹慎使用槓桿，並始終制定明顯的風險管理策略。

停止命令是限制潛在損失的重要工具。當市場反對時，這些訂單會自動關閉位置，從而阻止進一步的損失。同樣，當市場轉移您有利時，可用於付費訂單鎖定利潤。

對於期貨合約，交易者還必須考慮到期日期並相應地計劃其退出策略。捲起合同可能會產生額外的成本和風險，因此權衡這種方法的收益和缺點很重要。

在永久合同中，資金率是監控的關鍵因素。高資金率會隨著時間的流逝而侵蝕利潤，因此交易者應根據資金率對其整體盈利能力的影響來調整其頭寸。

常見問題

問題1：我可以在同一平台上永久交易和期貨合約嗎？

A1：是的，許多加密貨幣交易所在同一平台上提供永久和期貨合約。但是，交易所之間的特定合同的可用性可能會有所不同，因此在交易之前檢查每個平台的產品很重要。

問題2：資金率如何影響我的永久合同職位？

A2：在長位和短職位之間定期交換資金率，以使永久合同的價格與現貨價格保持一致。如果您擔任較長的職位，並且資金率是正面的，則將為短職位支付資金率。相反，如果您擔任短職位，並且資金率為負，則您將從長位置獲得資金率。隨著時間的推移，資金率可以顯著影響您的頭寸的盈利能力。

問題3：如果我持有期貨合約到到期日期，會發生什麼？

A3：如果您持有期貨合同到到期日期，則需要解決合同。這可以通過取決於合同的條款和交易所規則來完成基礎資產的交付或以現金解決合同。另外，您可以在到期日之前將合同匯總到新合同中，該合同涉及結束當前合同並在稍後到期日開設新合同。

問題4：永久合同是否比期貨合約更適合短期交易？

A4：是的，由於缺乏到期日期及其提供的靈活性，永久合同通常更適合短期交易。交易者可以進入和退出職位，而不必擔心捲起合同或處理到期日期，從而使其非常適合短期策略。另一方面，由於固定的到期日，期貨合約更適合長期的對沖和投機。