Primer du contrat de crypto-monnaie: Quelle est la différence entre les contrats perpétuels et à terme?

Les contrats perpétuels, sans expiration et taux de financement, set à court terme, tandis que les contrats à terme, avec des dates d'expiration fixes, sont idéaux pour la couverture et les spéculations à long terme.

Jun 12, 2025 at 09:43 am

Dans le monde des crypto-monnaies, les contrats commerciaux sont devenus un outil essentiel pour les commerçants chevronnés et novices. Parmi les différents types de contrats disponibles, les contrats perpétuels et à terme se distinguent en raison de leurs caractéristiques uniques et de leurs mécanismes de trading. Comprendre les différences entre ces deux types de contrats est crucial pour quiconque cherche à s'engager efficacement dans le trading des crypto-monnaies. Cet article vise à fournir un aperçu complet des contrats perpétuels et à terme, mettant en évidence leurs principales différences et leur fonctionnement sur le marché des crypto-monnaies.

Que sont les contrats à terme?

Les contrats à terme sont des accords pour acheter ou vendre un actif, comme une crypto-monnaie, à un prix prédéterminé à une date future spécifiée. Ces contrats sont standardisés et négociés sur des bourses réglementées. L'objectif principal des contrats à terme est de se cacher contre la volatilité des prix et de spéculer sur les mouvements de prix futurs.

Dans le contexte des crypto-monnaies, un commerçant pourrait conclure un contrat à terme pour acheter Bitcoin à un prix fixe en trois mois. Si le prix de Bitcoin dépasse le prix convenu par la date d'expiration du contrat, les bénéfices de l'acheteur. À l'inverse, si le prix tombe en dessous du prix convenu, l'acheteur subit une perte.

Les contrats à terme ont une date d'expiration, ce qui signifie qu'ils doivent être réglés ou réduits dans un nouveau contrat avant l'expiration. Cet aspect des contrats à terme oblige les traders à être conscients du cycle de vie du contrat et à planifier leurs stratégies de trading en conséquence.

Que sont les contrats perpétuels?

Les contrats perpétuels , également appelés échanges perpétuels, sont un type de dérivé qui permet aux commerçants de spéculer sur le prix d'un actif sans date d'expiration. Contrairement aux contrats à terme, les contrats perpétuels n'ont pas de date de règlement, ce qui signifie qu'ils peuvent être détenus indéfiniment.

Les contrats perpétuels sont conçus pour suivre étroitement le prix de l'actif sous-jacent grâce à un mécanisme appelé taux de financement . Le taux de financement est périodiquement payé entre les positions longues et courtes pour garantir que le prix du contrat perpétuel reste aligné sur le prix au comptant de l'actif. Si le taux de financement est positif, les positions longues paient des positions courtes, et si elle est négative, les positions courtes paient des positions longues.

Cette caractéristique unique des contrats perpétuels en fait un choix populaire parmi les commerçants qui souhaitent maintenir des positions à long terme sans se soucier de relancer les contrats ou de gérer les dates d'expiration.

Différences clés entre les contrats perpétuels et à terme

La différence fondamentale entre les contrats perpétuels et à terme réside dans leurs dates d'expiration . Les contrats à terme ont une date d'expiration fixée, obligeant les commerçants à régler ou à relancer leurs positions, tandis que les contrats perpétuels n'expirent pas et peuvent être détenus indéfiniment.

Une autre différence clé est le mécanisme du taux de financement dans les contrats perpétuels. Ce mécanisme n'existe pas dans les contrats à terme, qui utilisent plutôt un processus de règlement à l'expiration. Le taux de financement aide à maintenir les contrats perpétuels alignés sur le prix au comptant, tandis que les contrats à terme peuvent s'écarter du prix au comptant à l'approche de la date d'expiration.

De plus, les stratégies de trading pour les contrats perpétuels et à terme peuvent différer considérablement. Les contrats à terme sont souvent utilisés pour la couverture et les spéculations à long terme en raison de leurs dates d'expiration fixe. En revanche, les contrats perpétuels sont favorisés pour les positions de négociation à court terme et à effet de levier en raison de leur flexibilité et de leur nature continue.

Trading Contrats perpétuels: un guide étape par étape

Pour échanger des contrats perpétuels, suivez ces étapes:

• Choisissez une plate-forme : sélectionnez un échange de crypto-monnaie réputé qui propose des contrats perpétuels, tels que Binance ou Bybit.
• Créez un compte : inscrivez-vous et complétez les processus de vérification nécessaires pour accéder aux fonctionnalités de trading.
• Fonds de dépôt : financez votre compte avec la crypto-monnaie ou la monnaie fiduciaire requise pour commencer à échanger.
• Accédez à des contrats perpétuels : Trouvez la section de l'échange dédiée aux contrats perpétuels.
• Sélectionnez un actif : choisissez la crypto-monnaie que vous souhaitez échanger, comme Bitcoin ou Ethereum.
• Réglez votre poste : décidez si vous souhaitez prendre une position longue (acheter) ou courte (vende) en fonction de votre analyse de marché.
• Déterminez l'effet de levier : définissez votre niveau de levier souhaité, en gardant à l'esprit que l'effet de levier plus élevé augmente à la fois les bénéfices et les risques potentiels.
• Placez votre commande : entrez les détails de votre commande, y compris le montant et le prix, et soumettez-le au marché.
• Surveillez le taux de financement : gardez un œil sur le taux de financement, car il affectera la rentabilité de votre position au fil du temps.
• Gérez votre position : utilisez des commandes à la fermeture et à la prise de but pour gérer vos risques et sécuriser les bénéfices.

Commerce des contrats à terme: un guide étape par étape

Pour échanger des contrats à terme, suivez ces étapes:

• Choisissez une plate-forme : sélectionnez un échange de crypto-monnaie réputé qui propose des contrats à terme, tels que CME ou Binance Futures.
• Créez un compte : inscrivez-vous et complétez les processus de vérification nécessaires pour accéder aux fonctionnalités de trading.
• Fonds de dépôt : financez votre compte avec la crypto-monnaie ou la monnaie fiduciaire requise pour commencer à échanger.
• Accédez à Contrats à terme : Trouvez la section de l'échange dédié aux contrats à terme.
• Sélectionnez un actif : choisissez la crypto-monnaie que vous souhaitez échanger, comme Bitcoin ou Ethereum.
• Sélectionnez un contrat : choisissez un contrat à terme avec une date d'expiration qui s'aligne sur votre stratégie de trading.
• Réglez votre poste : décidez si vous souhaitez prendre une position longue (acheter) ou courte (vende) en fonction de votre analyse de marché.
• Déterminez l'effet de levier : définissez votre niveau de levier souhaité, en gardant à l'esprit que l'effet de levier plus élevé augmente à la fois les bénéfices et les risques potentiels.
• Placez votre commande : entrez les détails de votre commande, y compris le montant et le prix, et soumettez-le au marché.
• Surveillez le contrat : Gardez une trace de la date d'expiration du contrat et planifiez votre stratégie de sortie en conséquence.
• Régler ou rouler : avant l'expiration du contrat, décidez si vous devez régler le contrat ou le rouler dans un nouveau.

Gestion des risques dans les contrats perpétuels et à terme

Une gestion efficace des risques est cruciale lors du commerce à la fois des contrats perpétuels et à terme. L'effet de levier est une épée à double tranchant qui peut amplifier à la fois les gains et les pertes. Les commerçants doivent utiliser l'effet de levier avec prudence et avoir toujours une stratégie de gestion des risques claire en place.

Les commandes d'arrêt sont des outils essentiels pour limiter les pertes potentielles. Ces commandes fermement automatiquement une position lorsque le marché s'accumule contre lui, empêchant de nouvelles pertes. De même, les commandes à but lucratif peuvent être utilisées pour verrouiller les bénéfices lorsque le marché se déplace en votre faveur.

Pour les contrats à terme, les commerçants doivent également considérer la date d'expiration et planifier leurs stratégies de sortie en conséquence. Le relance des contrats peut entraîner des coûts et des risques supplémentaires, il est donc important de peser les avantages et les inconvénients de cette approche.

Dans les contrats perpétuels, le taux de financement est un facteur critique à surveiller. Un taux de financement élevé peut éroder les bénéfices au fil du temps, de sorte que les traders devraient ajuster leurs positions en fonction de l'impact du taux de financement sur leur rentabilité globale.

Questions fréquemment posées

Q1: Puis-je échanger des contrats perpétuels et à terme sur la même plate-forme?

A1: Oui, de nombreux échanges de crypto-monnaie offrent des contrats perpétuels et à terme sur la même plate-forme. Cependant, la disponibilité de contrats spécifiques peut varier entre les échanges, il est donc important de vérifier les offres de chaque plate-forme avant le commerce.

Q2: Comment le taux de financement affecte-t-il mon poste de contrat perpétuel?

A2: Le taux de financement est périodiquement échangé entre les positions longues et courtes pour maintenir le prix du contrat perpétuel aligné sur le prix au comptant. Si vous tenez une position longue et que le taux de financement est positif, vous paierez le taux de financement à des postes à courtesse. À l'inverse, si vous tenez une position à court terme et que le taux de financement est négatif, vous recevrez le taux de financement des positions longues. Le taux de financement peut avoir un impact significatif sur la rentabilité de votre position au fil du temps.

Q3: Que se passe-t-il si je détiens un contrat à terme jusqu'à sa date d'expiration?

A3: Si vous détienz un contrat à terme jusqu'à sa date d'expiration, vous devrez régler le contrat. Cela peut être fait en prenant la livraison de l'actif sous-jacent ou en réglant le contrat en espèces, en fonction des termes du contrat et des règles de l'échange. Alternativement, vous pouvez transférer le contrat en un nouveau avant la date d'expiration, ce qui consiste à fermer le contrat actuel et à en ouvrir un nouveau avec une date d'expiration ultérieure.

Q4: Les contrats perpétuels sont-ils plus adaptés aux négociations à court terme que les contrats à terme?

A4: Oui, les contrats perpétuels sont souvent plus adaptés aux échanges à court terme en raison de leur manque de date d'expiration et de la flexibilité qu'ils offrent. Les commerçants peuvent occuper et sortir des positions sans se soucier de relancer les contrats ou de gérer les dates d'expiration, ce qui les rend idéales pour les stratégies à court terme. Les contrats à terme, en revanche, sont mieux adaptés à la couverture et à la spéculation à plus long terme en raison de leurs dates d'expiration fixe.