什麼是CME Bitcoin期貨合約？

CME Bitcoin期貨允許投資者使用基於CME CF Bitcoin參考率的現金分配合同推測或對沖Bitcoin的價格而不擁有資產。

2025/07/21 00:49

了解CME Bitcoin期貨合約的基礎知識

CME Bitcoin期貨合約是由芝加哥商業交易所（CME）提供的標準化金融衍生品，允許投資者推測或對沖Bitcoin的未來價格。與現實的Bitcoin立即購買或出售的現貨交易不同，期貨合約是以預定的價格和未來的日期以預定的Bitcoin購買或出售特定數量的Bitcoin的協議。這些合同是現金分配的，這意味著沒有實際的Bitcoin易手。相反，付款是根據和解時根據價格差異匯率進行的。

CME集團於2017年12月推出了其Bitcoin期貨產品，這標誌著機構採用加密貨幣的一個重要里程碑。從那時起，它已成為尋求接觸Bitcoin的專業貿易商和機構投資者的最重要工具之一，而無需擁有基礎資產。

重要的是： CME Bitcoin期貨以美元交易，並基於CME CF Bitcoin參考率（BRR） ，該參考率（BRR）是使用Major Bitcoin Spot Exchanges的數據計算得出的。

CME如何Bitcoin期貨合約工作

每個CME Bitcoin期貨合約代表五個Bitcoin （BTC）。合同可在未來幾個月內獲得，並在每個月的最後一個星期五定居。根據他們的市場前景，交易者可以長時間（買）或短期（賣出） 。

定價機制基於CME CF Bitcoin參考率，該參考率是在合同的最後一個交易日的倫敦時間下午4:00確定的。此參考率匯總了多個交易所的價格Bitcoin，以確保准確性並減輕操縱風險。

• 合同規模：5 Bitcoin
• 交易時間：週日至週五，下午6:00至下午5:00，休息了一個小時
• 最低價格波動：每份$ 5 Bitcoin，相當於每份合同$ 25
• 現金和解：沒有實體交付Bitcoin

重要的是：交易者必須保持足夠的利潤以保持職位，並且利潤要求可能會根據波動和交換規則而有所不同。

誰使用CME Bitcoin期貨，為什麼？

機構投資者，對沖基金和專業貿易商是CME Bitcoin期貨的主要用戶。這些合同提供了幾個關鍵優勢：

• 套期保值：持有Bitcoin的投資者可以使用期貨來抵制下行風險。
• 猜測：交易者可以從Bitcoin的價格變動中獲利，而無需擁有資產。
• 沒有監護風險的暴露：期貨使市場參與者無需管理私鑰或數字錢包即可獲得Bitcoin的暴露。

重要的是： CME Bitcoin期貨是受監管的金融工具，提供了許多加密現貨交易所所沒有的安全性和透明度。

交易CME Bitcoin期貨合約的步驟

交易CME Bitcoin期貨需要訪問支持期貨交易並獲得CME集團批准的經紀。這是開始的方法：

• 開設一個期貨交易帳戶：選擇一家可訪問CME集團產品的管制經紀人。
• 完成必要的文件：提供身份驗證和財務披露。
• 為您的帳戶提供資金：存入足夠的資金以滿足保證金要求。
• 下載交易軟件：使用CME Globex或第三方平台等平台，例如TradingView或Ninjatrader 。
• 放置您的交易：決定合同月份，指示（買賣）和數量。

重要：在交易之前，請了解與槓桿相關的風險，包括如果保證金低於所需水平，則可能會清算。

CME Bitcoin期貨與現場Bitcoin交易之間的差異

儘管兩者都涉及Bitcoin價格變動，但交易CME Bitcoin期貨與買賣Bitcoin之間存在關鍵差異：

• 和解方法：CME期貨已被現金分配，而現貨交易涉及實際Bitcoin所有權。
• 法規：期貨合約受商品期貨交易委員會（CFTC）的監管，而許多現貨交易所在監管灰色地區進行。
• 槓桿：期貨可以通過保證金交易獲得更高的槓桿作用，這比現貨交易更風險。
• 到期日期：期貨合約定義了到期日期，與可以無限期持有的現場位置不同。

重要的是：期貨交易者必須意識到contango和落後- 市場條件分別高於或低於現貨價格的市場條件。

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常見問題

問：零售投資者可以交易CME Bitcoin期貨？

答：是的，零售投資者可以交易CME Bitcoin期貨，但是他們必須經過經紀人，該經紀人可以訪問CME期貨並滿足保證金和帳戶要求。

問：交易CME Bitcoin期貨所需的最低投資是什麼？

答：最低投資取決於經紀人和利潤率百分比。通常，經紀人要求最初的保證金從10,000美元到20,000美元以上，具體取決於市場條件。

問：CME Bitcoin期貨應徵稅嗎？

答：是的，交易CME Bitcoin期貨的利潤通常繳納資本利得稅。在美國，期貨合約是根據60/40規則徵稅的，其中60％的收益長期徵稅，短期40％。

問：CME Bitcoin期貨如何影響Bitcoin的現貨價格？

答：雖然期貨合約不會直接影響現貨價格，但大量期貨交易會影響投資者的情緒，並為現貨市場的價格波動做出貢獻。