什么是CME Bitcoin期货合约？

CME Bitcoin期货允许投资者使用基于CME CF Bitcoin参考率的现金分配合同推测或对冲Bitcoin的价格而不拥有资产。

2025/07/21 00:49

了解CME Bitcoin期货合约的基础知识

CME Bitcoin期货合约是由芝加哥商业交易所（CME）提供的标准化金融衍生品，允许投资者推测或对冲Bitcoin的未来价格。与现实的Bitcoin立即购买或出售的现货交易不同，期货合约是以预定的价格和未来的日期以预定的Bitcoin购买或出售特定数量的Bitcoin的协议。这些合同是现金分配的，这意味着没有实际的Bitcoin易手。相反，付款是根据和解时根据价格差异汇率进行的。

CME集团于2017年12月推出了其Bitcoin期货产品，这标志着机构采用加密货币的一个重要里程碑。从那时起，它已成为寻求接触Bitcoin的专业贸易商和机构投资者的最重要工具之一，而无需拥有基础资产。

重要的是： CME Bitcoin期货以美元交易，并基于CME CF Bitcoin参考率（BRR） ，该参考率（BRR）是使用Major Bitcoin Spot Exchanges的数据计算得出的。

CME如何Bitcoin期货合约工作

每个CME Bitcoin期货合约代表五个Bitcoin （BTC）。合同可在未来几个月内获得，并在每个月的最后一个星期五定居。根据他们的市场前景，交易者可以长时间（买）或短期（卖出） 。

定价机制基于CME CF Bitcoin参考率，该参考率是在合同的最后一个交易日的伦敦时间下午4:00确定的。此参考率汇总了多个交易所的价格Bitcoin，以确保准确性并减轻操纵风险。

• 合同规模：5 Bitcoin
• 交易时间：周日至周五，下午6:00至下午5:00，休息了一个小时
• 最低价格波动：每份$ 5 Bitcoin，相当于每份合同$ 25
• 现金和解：没有实体交付Bitcoin

重要的是：交易者必须保持足够的利润以保持职位，并且利润要求可能会根据波动和交换规则而有所不同。

谁使用CME Bitcoin期货，为什么？

机构投资者，对冲基金和专业贸易商是CME Bitcoin期货的主要用户。这些合同提供了几个关键优势：

• 套期保值：持有Bitcoin的投资者可以使用期货来抵制下行风险。
• 猜测：交易者可以从Bitcoin的价格变动中获利，而无需拥有资产。
• 没有监护风险的暴露：期货使市场参与者无需管理私钥或数字钱包即可获得Bitcoin的暴露。

重要的是： CME Bitcoin期货是受监管的金融工具，提供了许多加密现货交易所所没有的安全性和透明度。

交易CME Bitcoin期货合约的步骤

交易CME Bitcoin期货需要访问支持期货交易并获得CME集团批准的经纪。这是开始的方法：

• 开设一个期货交易帐户：选择一家可访问CME集团产品的管制经纪人。
• 完成必要的文件：提供身份验证和财务披露。
• 为您的帐户提供资金：存入足够的资金以满足保证金要求。
• 下载交易软件：使用CME Globex或第三方平台等平台，例如TradingView或Ninjatrader 。
• 放置您的交易：决定合同月份，指示（买卖）和数量。

重要：在交易之前，请了解与杠杆相关的风险，包括如果保证金低于所需水平，则可能会清算。

CME Bitcoin期货与现场Bitcoin交易之间的差异

尽管两者都涉及Bitcoin价格变动，但交易CME Bitcoin期货与买卖Bitcoin之间存在关键差异：

• 和解方法：CME期货已被现金分配，而现货交易涉及实际Bitcoin所有权。
• 法规：期货合约受商品期货交易委员会（CFTC）的监管，而许多现货交易所在监管灰色地区进行。
• 杠杆：期货可以通过保证金交易获得更高的杠杆作用，这比现货交易更风险。
• 到期日期：期货合约定义了到期日期，与可以无限期持有的现场位置不同。

重要的是：期货交易者必须意识到contango和落后- 市场条件分别高于或低于现货价格的市场条件。

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常见问题

问：零售投资者可以交易CME Bitcoin期货？

答：是的，零售投资者可以交易CME Bitcoin期货，但是他们必须经过经纪人，该经纪人可以访问CME期货并满足保证金和帐户要求。

问：交易CME Bitcoin期货所需的最低投资是什么？

答：最低投资取决于经纪人和利润率百分比。通常，经纪人要求最初的保证金从10,000美元到20,000美元以上，具体取决于市场条件。

问：CME Bitcoin期货应征税吗？

答：是的，交易CME Bitcoin期货的利润通常缴纳资本利得税。在美国，期货合约是根据60/40规则征税的，其中60％的收益长期征税，短期40％。

问：CME Bitcoin期货如何影响Bitcoin的现货价格？

答：虽然期货合约不会直接影响现货价格，但大量期货交易会影响投资者的情绪，并为现货市场的价格波动做出贡献。