如何計算Kraken合同的維護保證金？

在Kraken上，維護保證金是保持期貨職位開放所需的最低股權，計算為合同特定利率的位置次數，低於其低於其，並且可能發生清算。

2025/08/10 01:56

了解Kraken的維護保證金

當交易期貨在Kraken上合同時，了解維護保證金對於避免清算至關重要。維護保證金表示您的保證金帳戶中必須維持的最低權益數量，以保持槓杆位置的打開狀態。如果您的帳戶餘額由於不利的價格變動而低於此門檻，則Kraken可能會啟動清算過程。該值表示為總位置大小的百分比，並且取決於特定合同，使用的槓桿和市場狀況。

Kraken上的每份期貨合約都有預定義的維護利率，可以在Kraken Futures Platform的合同規格中找到。例如，BTC/USD永久期貨合約可能需要0.5％的維護利潤率。這意味著，對於每10,000美元的名義價值，您必須在帳戶中保持至少50美元的保證金，以保持職位開放。

找到特定合同的維護利率

要準確計算維護保證金，您必須首先確定所交易合同的特定維護保證金率。可以通過Kraken Futures接口訪問此信息：

• 導航到Kraken Futures Trading儀表板。
• 選擇所需的合同（例如BTC/USD，ETH/USD）。
• 單擊合同詳細信息或信息圖標（通常是圈子中的“我”）。
• 查看根據合同規格列出的“維護保證金率” 。

此速度至關重要，因為它直接影響清算價格和所需的抵押品量。一些合同可能會根據位置規模具有分層維護利率。例如，較大的職位可能需要更高的維護保證金百分比來減輕系統性風險。

計算維護保證金的公式

維護保證金的計算遵循直接的公式：

• 將位置的名義值乘以維護保證金率。

名義值是通過將合同的入口價格乘以持有的合同數量或單位來確定的。例如，如果您在BTC/USD期貨合約中持有2個BTC，報名價值為30,000美元，則名義價值為：

$ 30,000×2 = $ 60,000

如果維護保證金率為0.5％ ，則所需的維護利潤率為：

$ 60,000×0.005 = $ 300

這意味著您的帳戶必須保持至少300美元的股權，以防止該職位清算。

帳戶權益和保證金餘額注意事項

維護保證金要求不是一次性存款，而是一個取決於您的帳戶權益的動態門檻。帳戶權益包括您的錢包餘額，未實現的利潤或虧損以及收到或支付的任何資金付款。

Kraken不斷監視您的保證金比率，該比率被計算為：

• （帳戶權益 /維護保證金要求）

如果該比率降至1.0或以上，則該位置有清算的風險。例如，如果您的維護保證金要求為$ 300 ，並且您的帳戶權益降至299美元，則保證金比率低於1.0，觸發了清算警報。

重要的是要注意，資金率，標記價格波動和收費扣除都會影響您的權益。用於計算未實現的PNL的商標價格通常基於現貨指數價格，並有助於防止操縱。突然的波動率突然激發會導致商標價格與上一次交易的價格有所不同，從而影響您的權益，並可能使您更接近維護保證金閾值。

分步示例：計算Kraken上的維護保證金

讓我們瀏覽一個完整的示例，說明如何計算Kraken Futures合同的維護保證金。

• 登錄到您的Kraken帳戶，然後轉到期貨交易部分。
• 選擇ETH/USD季度期貨合約。
• 檢查合同規格並找到維護保證金率，列為1.0％ 。
• 以每ETH的2,000美元的入門價為5 ETH的長位置。
• 計算名義值： 5×$ 2,000 = $ 10,000 。
• 應用維護利潤率： $ 10,000×0.01 = $ 100 。
• 確認您的帳戶股權保持在100美元以上，以避免清算。
• 通過Kraken Futures儀表板實時監視保證金比率。

如果ETH的價格急劇下降，而未實現的損失將您的權益降低到95美元，則保證金比率為0.95 ，低於所需的閾值。在這種情況下，Kraken可能會清算涵蓋潛在損失的立場。

管理維護保證金周圍的風險

為了防止清算，交易者應積極管理其相對於維護利潤率的接觸。一種有效的方法是使用停止損失訂單或利氣命令來限制下行風險。此外，將緩衝區保持在維護餘量上方（例如，將權益保持在1.5倍的範圍內）可以提供防止突然波動性的保護。

當您的股權接近維護門檻時，Kraken還通過電子郵件或應用內通知提供了保證金級別的警告。啟用這些警報可確保及時干預。將額外的資金存入您的期貨錢包也可以增加您的權益，並使您遠離清算點。

另一個策略是減少位置大小。較小的職位需要更少的維護利潤，從而降低了價格波動期間違反門檻的風險。交易者還應意識到，即使維護保證金率保持不變，增加的槓桿率也會減少清算的距離。

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常見問題

如果我的股權低於Kraken的維護保證金，會發生什麼？

如果您的帳戶權益下降到維護保證金要求之下，Kraken將自動開始清算過程。這涉及以當前市場價格結束您的頭寸，以防止進一步的損失。可能會收取清算費，並且覆蓋損失後的任何剩餘資金都將退還給您的帳戶。

我打開職位後，維護保證金率可以改變嗎？

是的，Kraken保留根據市場波動，流動性條件或監管要求調整維護保證金率的權利。這些更改通常通過平台公告傳達，並適用於開放和將來的職位。

維護保證金與Kraken上的初始邊距相同嗎？

不，初始保證金是打開位置所需的金額，通常高於維護保證金。維護保證金是保持位置打開所需的最低金額。例如，初始保證金可能為1％，而維護利潤率為0.5％。

我在哪裡可以看到我當前的維護利潤率和對Kraken的權益？

在Kraken Futures儀表板中，您的帳戶權益，二手保證金，可用保證金和清算價格實時顯示。維護邊距未直接顯示，而是將其納入界面上可見的邊緣比率和清算價格計算。