如何计算Kraken合同的维护保证金？

在Kraken上，维护保证金是保持期货职位开放所需的最低股权，计算为合同特定利率的位置次数，低于其低于其，并且可能发生清算。

2025/08/10 01:56

了解Kraken的维护保证金

当交易期货在Kraken上合同时，了解维护保证金对于避免清算至关重要。维护保证金表示您的保证金帐户中必须维持的最低权益数量，以保持杠杆位置的打开状态。如果您的帐户余额由于不利的价格变动而低于此门槛，则Kraken可能会启动清算过程。该值表示为总位置大小的百分比，并且取决于特定合同，使用的杠杆和市场状况。

Kraken上的每份期货合约都有预定义的维护利率，可以在Kraken Futures Platform的合同规格中找到。例如，BTC/USD永久期货合约可能需要0.5％的维护利润率。这意味着，对于每10,000美元的名义价值，您必须在帐户中保持至少50美元的保证金，以保持职位开放。

找到特定合同的维护利率

要准确计算维护保证金，您必须首先确定所交易合同的特定维护保证金率。可以通过Kraken Futures接口访问此信息：

• 导航到Kraken Futures Trading仪表板。
• 选择所需的合同（例如BTC/USD，ETH/USD）。
• 单击合同详细信息或信息图标（通常是圈子中的“我”）。
• 查看根据合同规格列出的“维护保证金率” 。

此速度至关重要，因为它直接影响清算价格和所需的抵押品量。一些合同可能会根据位置规模具有分层维护利率。例如，较大的职位可能需要更高的维护保证金百分比来减轻系统性风险。

计算维护保证金的公式

维护保证金的计算遵循直接的公式：

• 将位置的名义值乘以维护保证金率。

名义值是通过将合同的入口价格乘以持有的合同数量或单位来确定的。例如，如果您在BTC/USD期货合约中持有2个BTC，报名价值为30,000美元，则名义价值为：

$ 30,000×2 = $ 60,000

如果维护保证金率为0.5％ ，则所需的维护利润率为：

$ 60,000×0.005 = $ 300

这意味着您的帐户必须保持至少300美元的股权，以防止该职位清算。

帐户权益和保证金余额注意事项

维护保证金要求不是一次性存款，而是一个取决于您的帐户权益的动态门槛。帐户权益包括您的钱包余额，未实现的利润或亏损以及收到或支付的任何资金付款。

Kraken不断监视您的保证金比率，该比率被计算为：

• （帐户权益 /维护保证金要求）

如果该比率降至1.0或以上，则该位置有清算的风险。例如，如果您的维护保证金要求为$ 300 ，并且您的帐户权益降至299美元，则保证金比率低于1.0，触发了清算警报。

重要的是要注意，资金率，标记价格波动和收费扣除都会影响您的权益。用于计算未实现的PNL的商标价格通常基于现货指数价格，并有助于防止操纵。突然的波动率突然激发会导致商标价格与上一次交易的价格有所不同，从而影响您的权益，并可能使您更接近维护保证金阈值。

分步示例：计算Kraken上的维护保证金

让我们浏览一个完整的示例，说明如何计算Kraken Futures合同的维护保证金。

• 登录到您的Kraken帐户，然后转到期货交易部分。
• 选择ETH/USD季度期货合约。
• 检查合同规格并找到维护保证金率，列为1.0％ 。
• 以每ETH的2,000美元的入门价为5 ETH的长位置。
• 计算名义值： 5×$ 2,000 = $ 10,000 。
• 应用维护利润率： $ 10,000×0.01 = $ 100 。
• 确认您的帐户股权保持在100美元以上，以避免清算。
• 通过Kraken Futures仪表板实时监视保证金比率。

如果ETH的价格急剧下降，而未实现的损失将您的权益降低到95美元，则保证金比率为0.95 ，低于所需的阈值。在这种情况下，Kraken可能会清算涵盖潜在损失的立场。

管理维护保证金周围的风险

为了防止清算，交易者应积极管理其相对于维护利润率的接触。一种有效的方法是使用停止损失订单或利气命令来限制下行风险。此外，将缓冲区保持在维护余量上方（例如，将权益保持在1.5倍的范围内）可以提供防止突然波动性的保护。

当您的股权接近维护门槛时，Kraken还通过电子邮件或应用内通知提供了保证金级别的警告。启用这些警报可确保及时干预。将额外的资金存入您的期货钱包也可以增加您的权益，并使您远离清算点。

另一个策略是减少位置大小。较小的职位需要更少的维护利润，从而降低了价格波动期间违反门槛的风险。交易者还应意识到，即使维护保证金率保持不变，增加的杠杆率也会减少清算的距离。

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常见问题

如果我的股权低于Kraken的维护保证金，会发生什么？

如果您的帐户权益下降到维护保证金要求之下，Kraken将自动开始清算过程。这涉及以当前市场价格结束您的头寸，以防止进一步的损失。可能会收取清算费，并且覆盖损失后的任何剩余资金都将退还给您的帐户。

我打开职位后，维护保证金率可以改变吗？

是的，Kraken保留根据市场波动，流动性条件或监管要求调整维护保证金率的权利。这些更改通常通过平台公告传达，并适用于开放和将来的职位。

维护保证金与Kraken上的初始边距相同吗？

不，初始保证金是打开位置所需的金额，通常高于维护保证金。维护保证金是保持位置打开所需的最低金额。例如，初始保证金可能为1％，而维护利润率为0.5％。

我在哪里可以看到我当前的维护利润率和对Kraken的权益？

在Kraken Futures仪表板中，您的帐户权益，二手保证金，可用保证金和清算价格实时显示。维护边距未直接显示，而是将其纳入界面上可见的边缘比率和清算价格计算。