Comment calculer la marge de maintenance d'un contrat Kraken?

Comprendre la marge de maintenance sur Kraken

Lors de la négociation de contrats à terme sur Kraken , la compréhension de la marge de maintenance est essentielle pour éviter la liquidation. La marge de maintenance représente la quantité minimale de capitaux propres qui doit être maintenue dans votre compte de marge pour garder une position à effet de levier ouverte. Si le solde de votre compte tombe en dessous de ce seuil en raison des mouvements défavorables des prix, Kraken peut initier un processus de liquidation . Cette valeur est exprimée en pourcentage de la taille totale de la position et varie en fonction du contrat spécifique, de l'effet de levier utilisé et des conditions de marché.

Chaque contrat à terme sur Kraken a un taux de marge de maintenance prédéfini, qui peut être trouvé dans les spécifications du contrat sur la plate-forme Kraken Futures. Par exemple, un contrat à terme perpétuel BTC / USD pourrait nécessiter un taux de marge de maintenance de 0,5% . Cela signifie que pour chaque 10 000 $ en valeur notionnelle, vous devez maintenir au moins 50 $ dans votre compte en marge pour garder la position ouverte.

Localiser les taux de marge de maintenance spécifiques au contrat

Pour calculer avec précision la marge de maintenance, vous devez d'abord identifier le taux de marge de maintenance spécifique pour le contrat que vous échangez. Ces informations sont accessibles via l'interface Kraken Futures:

• Accédez au tableau de bord de trading Kraken Futures .
• Sélectionnez le contrat souhaité (par exemple, BTC / USD, ETH / USD).
• Cliquez sur l' icône des détails du contrat ou des informations (généralement un «i» en cercle).
• Passez en revue le «taux de marge de maintenance» énuméré selon les spécifications du contrat.

Ce taux est essentiel car il influence directement le prix de liquidation et le montant des garanties requises. Certains contrats peuvent avoir des taux de marge de maintenance à plusieurs niveaux en fonction de la taille de la position. Par exemple, des positions plus importantes pourraient nécessiter un pourcentage de marge de maintenance plus élevé pour atténuer le risque systémique.

Formule pour calculer la marge de maintenance

Le calcul de la marge de maintenance suit une formule simple:

• Multipliez la valeur notionnelle de la position par le taux de marge de maintenance .

La valeur notionnelle est déterminée en multipliant le prix d'entrée du contrat par le nombre de contrats ou d'unités détenus. Par exemple, si vous tenez 2 BTC dans un contrat à terme BTC / USD avec un prix d'entrée de 30 000 $, la valeur notionnelle est:

30 000 $ × 2 = 60 000 $

Si le taux de marge de maintenance est de 0,5% , la marge de maintenance requise est:

60 000 $ × 0,005 = 300 $

Cela signifie que votre compte doit maintenir au moins 300 $ en capitaux propres pour éviter la liquidation de cette position.

Considérations du solde des capitaux propres et des marges

L' exigence de marge de maintenance n'est pas un dépôt unique mais un seuil dynamique qui dépend de l'équité de votre compte . Les capitaux propres comprennent le solde de votre portefeuille , les bénéfices ou les pertes non réalisés et tout paiement de financement reçu ou payé.

Kraken surveille en permanence votre rapport de marge , qui est calculé comme suit:

• (Exigence de marge de capitaux propres / maintenance)

Si ce ratio tombe à 1,0 ou moins , la position est à risque de liquidation. Par exemple, si votre exigence de marge de maintenance est de 300 $ et que vos capitaux propres sont tombés à 299 $ , le rapport de marge est inférieur à 1,0, déclenchant une alerte de liquidation.

Il est important de noter que les taux de financement , les fluctuations des prix de marque et les déductions sur les frais peuvent tous avoir un impact sur vos capitaux propres. Le prix de marque , utilisé pour calculer le PNL non réalisé, est généralement basé sur le prix de l'indice ponctuel et aide à prévenir la manipulation. Un pic soudain de la volatilité peut faire diverger le prix de la marque du dernier prix négocié, affectant vos capitaux propres et potentiellement vous rapprocher du seuil de marge de maintenance.

Exemple étape par étape: calcul de la marge de maintenance sur Kraken

Voyons un exemple complet pour illustrer comment calculer la marge de maintenance pour un contrat à terme Kraken.

• Connectez-vous à votre compte Kraken et accédez à la section des trading à terme .
• Choisissez le contrat de contrat à contrat à contrat Trimestly ETH / USD .
• Vérifiez les spécifications du contrat et localisez le taux de marge de maintenance , qui est répertorié à 1,0% .
• Ouvrez une position longue pour 5 ETH à un prix d'entrée de 2 000 $ par ETH .
• Calculez la valeur notionnelle : 5 × 2 000 $ = 10 000 $ .
• Appliquer le taux de marge de maintenance: 10 000 $ × 0,01 = 100 $ .
• Confirmez que les capitaux propres de votre compte restent supérieurs à 100 $ pour éviter la liquidation.
• Surveillez le rapport de marge en temps réel via le tableau de bord Kraken Futures.

Si le prix de l'ETH baisse fortement et que votre perte non réalisée réduit vos capitaux propres à 95 $ , votre ratio de marge devient 0,95 , ce qui est inférieur au seuil requis. Dans ce cas, Kraken liquidera probablement la position pour couvrir les pertes potentielles.

Gérer les risques autour de la marge de maintenance

Pour éviter la liquidation, les commerçants devraient gérer activement leur exposition par rapport à la marge de maintenance . Une méthode efficace consiste à utiliser les ordres de stop-loss ou les ordres à but lucratif pour limiter le risque de baisse. De plus, le maintien d'un tampon au-dessus de la marge de maintenance - par exemple, en gardant les capitaux propres à 1,5x le montant requis - peut assurer une protection contre la volatilité soudaine.

Kraken fournit également des avertissements de niveau de marge par e-mail ou notifications en application lorsque votre capital approche le seuil de maintenance. L'activation de ces alertes assure une intervention en temps opportun. Le dépôt de fonds supplémentaires dans votre portefeuille à terme peut également augmenter vos capitaux propres et vous déplacer davantage du point de liquidation.

Une autre stratégie consiste à réduire la taille de la position. Les positions plus petites nécessitent moins de marge de maintenance, ce qui réduit le risque de violer le seuil pendant les oscillations des prix. Les traders doivent également être conscients que l'augmentation du levier réduit la distance à la liquidation, même si le taux de marge de maintenance reste inchangé.

Questions fréquemment posées

Que se passe-t-il si mes capitaux propres tombent en dessous de la marge de maintenance sur Kraken? Si les capitaux propres de votre compte tombent en dessous de l'exigence de marge de maintenance, Kraken commencera automatiquement le processus de liquidation . Cela implique de clôturer votre position au prix actuel du marché pour éviter d'autres pertes. Des frais de liquidation peuvent être facturés et tout fonds restant après avoir couvert la perte sera retourné sur votre compte.

Le taux de marge de maintenance peut-il changer après avoir ouvert une position? Oui, Kraken se réserve le droit d'ajuster les taux de marge de maintenance en fonction de la volatilité du marché , des conditions de liquidité ou des exigences réglementaires . Ces modifications sont généralement communiquées par le biais d'annonces de plate-forme et s'appliquent à des positions ouvertes et futures.

La marge de maintenance est-elle la même que la marge initiale sur Kraken? Non, la marge initiale est le montant nécessaire pour ouvrir une position, généralement supérieure à la marge de maintenance. La marge de maintenance est le montant minimum nécessaire pour maintenir la position ouverte. Par exemple, la marge initiale peut être de 1%, tandis que la marge de maintenance est de 0,5%.

Où puis-je voir ma marge de maintenance actuelle et mes capitaux propres sur Kraken? Dans le tableau de bord Kraken Futures , les capitaux propres de votre compte , la marge d'occasion , la marge disponible et le prix de liquidation sont affichés en temps réel. La marge de maintenance n'est pas montrée directement mais est prise en compte dans le rapport de marge et les calculs des prix de liquidation visibles sur l'interface.