Binance Futures保險基金如何工作？

Binance Futures保險基金通過覆蓋失敗的清算情況來保護貿易商免受波動市場條件下的損失，並保證有利可圖的交易已得到充分付費。

2025/07/26 10:51

Binance Futures保險基金是什麼？

Binance Futures保險基金是一家專門的儲備，旨在保護交易者免受由於自動銷售（ADL）事件而可能造成的損失。當交易員的頭寸被清算並且市場價格的變化太快，以至於清算發動機無法以有利可圖的利率關閉它時，資金就逐步了。這種機制可確保有利可圖的交易者獲得其全部PNL，即使交易的損失不足，交易者也無法覆蓋全部金額。該基金與Binance的運營資本分開，其餘額在Binance Futures頁面上可以公開查看。

保險基金如何建立？

該基金通過幾個來源發展：

• 清算費用：清算職位時，收取的一部分費用將直接進入保險基金。
• 從強制清算中獲利：如果以比破產價格更好的價格關閉清算頭寸，則將盈餘添加到基金中。
• 資金率調整：在極少數情況下，如果資金率機制產生了超額收入，則可以將一部分分配給基金。
  每份期貨合約（例如，BTCUSDT，ETHUSDT）都有自己的孤立保險餘額，這意味著BTC的基金不涵蓋ETH或其他成對的損失。這種隔離確保了每個市場中的風險遏制。
  

  保險基金什麼時候激活？

  
  當清算導致負面的負面平衡時，該基金會自動觸發。這通常發生在極端波動或流動性低時。例如：
• 長期以來，以30,000美元的價格清算，但破產價格為31,000美元。
• 該系統試圖關閉該職位，但滑板將實際執行價格推向了29,500美元。
• 破產價格與實際執行之間的差異會造成赤字。
  在這種情況下，保險基金涵蓋了短缺，因此有利可圖的短職位獲得了其全部收益。這樣可以防止ADL影響有利可圖的交易者。
  

  如何檢查保險基金餘額？

  
  查看保險基金的當前餘額：
• 登錄到您的binance帳戶。
• 導航到期貨部分。
• 單擊交易界面頂部的“保險基金”。
• 選擇特定合同（例如，BTCUSDT永久）。
  餘額實時更新，並在USDT中顯示。您還可以看到基金的歷史變化，包括清算和覆蓋事件流出的流入。這種透明度使交易者能夠評估他們參與的市場健康狀況。
  

  如果保險基金耗盡，會發生什麼？

  
  如果基金餘額達到零，並且發生另一個損失事件，則二元啟動了自動驅動器（ADL）系統。這意味著可以強行降低有利可圖的位置，以吸收失敗的清算損失。 ADL排名基於：
• 該職位的盈利能力（首先有利可圖）。
• 使用的槓桿作用（優先考慮更高的槓杆位置）。
• 總未實現的PNL 。
  交易者可以在“位置”選項卡中監視其ADL等級 - 它的數字從1到5。等級為1表示被授課的最高風險。為了避免這種情況，交易者可以在高波動性期間降低杠桿作用或近距離位置。
  

  如何減少與保險基金有關的風險？

  
  交易者可以採取積極的步驟來最大程度地減少風險：
• 使用較低的槓桿：5倍或10倍的位置觸發ADL的可能性低於50倍或100倍。
• 監視基金餘額：如果特定對的保險基金降至關鍵閾值以下（例如BTCUSDT的100 BTC），請考慮減少曝光率。
• 避免在高波動性期間進行交易：CPI發布或閃存崩潰等事件增加了基金耗盡的機會。
• 設定止損命令：即使有基金，滑倒也會造成損失 - 手動風險管理仍然至關重要。
  

  常見問題

  我可以退出保險基金嗎？
  
  否。保險基金不是用戶訪問的錢包。這是一個系統控制的儲備，僅在清算短缺期間激活。用戶不能直接將其存入或退出。

  保險基金是否平均覆蓋所有期貨產品？
  
  否。每份期貨合約都保持自己的基金。例如，BTCUSDT永久基金不涵蓋Ethusdt市場的損失。這樣可以確保一個市場的高波動不會影響其他市場。

  即使基金有積極的平衡，為什麼我仍然會得到ADL？
  
  該基金僅涵蓋導致負平衡的清算損失。如果該系統根本無法關閉位置 - 即使有健康的基金，ADL也可能會激活ADL。

  保險基金與Binance Spot Callet相同嗎？
  
  否。保險基金與所有用戶錢包完全分開，包括現場，利潤和期貨錢包。它是系統級安全網，而不是共享的用戶資金庫。