Binance先物保険基金はどのように機能しますか？

Binance Futures Insurance Fundは、失敗した清算からの不足をカバーすることにより、不安定な市場の状況での損失からトレーダーを保護します。

2025/07/26 10:51

Binance Futures Insurance Fundとは何ですか？

Binance Futures Insurance Fundは、自動解雇（ADL）イベントのために発生する可能性のある損失からトレーダーを保護するために設計された専用の準備金です。トレーダーの立場が清算され、清算エンジンが収益性の高いレートで閉鎖するには市場価格が速すぎると、ファンドが踏み込んでいます。このメカニズムは、収益性の高いトレーダーが完全なPNLを受け取ることを保証します。ファンドはBinanceの運用資本とは別であり、その残高はBinance Futuresページで公開可能です。

保険基金はどのように構築されていますか？

ファンドはいくつかの情報源を通じて成長します：

• 清算費用：職位が清算されると、徴収された料金の一部が保険基金に直接入ります。
• 強制清算からの利益：清算された位置が破産価格よりも優れた価格で閉鎖されている場合、余剰がファンドに追加されます。
• 資金調整：まれに、資金調達率のメカニズムが過剰な収入を生み出した場合、一部がファンドに割り当てられる可能性があります。
  各先物契約（例えば、BTCUSDT、Ethusdt）には独自の孤立した保険の残高があります。つまり、BTCの基金はETHまたは他のペアの損失をカバーしていません。この分離は、各市場内のリスク封じ込めを保証します。
  

  保険基金はいつアクティブになりますか？

  
  清算がカウンターパーティのマージンに吸収できない負のバランスにつながる場合、ファンドは自動的にトリガーされます。これは通常、極端なボラティリティまたは低流動性中に発生します。例えば：
• 長いポジションは30,000ドルで清算されますが、破産価格は31,000ドルでした。
• システムはポジションを閉じようとしますが、Slippageは実際の実行価格を29,500ドルにプッシュします。
• 破産価格と実際の実行の違いは、赤字を生み出します。
  そのような場合、保険基金は不足をカバーして、収益性の高いショートポジションが完全な利益を得るようにします。これにより、ADLは収益性の高いトレーダーに影響を与えることができなくなります。
  

  保険基金の残高を確認する方法は？

  
  保険基金の現在の残高を表示するには：
• Binanceアカウントにログインします。
• 先物セクションに移動します。
• 取引インターフェイスの上部にある「保険基金」をクリックします。
• 特定の契約を選択します（たとえば、btcusdt perpetual）。
  残高はリアルタイムで更新され、USDTで表示されます。また、清算からの流入やカバレッジイベントからの流出など、ファンドの歴史的な変化を確認することもできます。この透明性により、トレーダーは参加している市場の健康を評価できます。
  

  保険基金が枯渇した場合はどうなりますか？

  
  ファンドの残高がゼロに達し、別の損失イベントが発生した場合、Binanceは自動解雇（ADL）システムを開始します。これは、収益性の高いポジションが、失敗した清算による損失を吸収するために強制的に削減される可能性があることを意味します。 ADLランキングは以下に基づいています
• ポジションの収益性（最も収益性の高い最初）。
• 使用済みのレバレッジ（より高いレバレッジポジションが優先されます）。
• 総未実現PNL 。
  トレーダーは、[ポジション]タブでADLランクを監視できます。これは1から5の数として表示されます。1のランクは、取り外しのリスクが最も高いことを示します。これを回避するために、トレーダーは高ボラティリティ中にレバレッジまたは近接位置を減らすことができます。
  

  保険基金に関連するリスクを減らす方法は？

  
  トレーダーは、露出を最小限に抑えるために積極的な措置を講じることができます。
• より低いレバレッジを使用します：5xまたは10xの位置は、50倍または100倍よりもADLをトリガーする可能性が低くなります。
• モニターファンドの残高：特定のペアの保険基金が重大なしきい値を下回る場合（例：BTCUSDTの100 BTC）、暴露を減らすことを検討してください。
• 高ボラティリティ中の取引を避ける：CPIリリースやフラッシュクラッシュなどのイベントは、ファンドの枯渇の可能性を高めます。
• 停止注文の設定：ファンドがあっても、滑りが損失を引き起こす可能性があります。マニュアルリスク管理は依然として不可欠です。
  

  よくある質問

  保険基金から撤退できますか？
  
  いいえ。保険基金はユーザーにアクセス可能なウォレットではありません。これは、清算不足中にのみアクティブになるシステム制御の保護区です。ユーザーはそれに直接入金したり、撤回することはできません。

  保険基金はすべての先物製品を等しくカバーしていますか？
  
  いいえ。各先物契約は独自の基金を維持しています。たとえば、BTCUSDT永久基金は、EthusDT市場の損失をカバーしていません。これにより、ある市場での高いボラティリティが他の市場に影響を与えないことが保証されます。

  ファンドのバランスが肯定的であっても、なぜ私はまだADLを取得したのですか？
  
  このファンドは、負のバランスをもたらす清算による損失のみをカバーしています。システムが極端な滑りやカウンターパーティの流動性の欠如のために、ポジションをまったく閉じることができない場合、ADLは健全なファンドでもアクティブになる可能性があります。

  保険基金はビナンススポットウォレットと同じですか？
  
  いいえ。保険基金は、スポット、マージン、先物ウォレットなど、すべてのユーザーウォレットとは完全に分離されています。これは、ユーザーファンドの共有プールではなく、システムレベルのセーフティネットです。