Binance Futures保险基金如何工作？

Binance Futures保险基金通过覆盖失败的清算情况来保护贸易商免受波动市场条件下的损失，并保证有利可图的交易已得到充分付费。

2025/07/26 10:51

Binance Futures保险基金是什么？

Binance Futures保险基金是一家专门的储备，旨在保护交易者免受由于自动销售（ADL）事件而可能造成的损失。当交易员的头寸被清算并且市场价格的变化太快，以至于清算发动机无法以有利可图的利率关闭它时，资金就逐步了。这种机制可确保有利可图的交易者获得其全部PNL，即使交易的损失不足，交易者也无法覆盖全部金额。该基金与Binance的运营资本分开，其余额在Binance Futures页面上可以公开查看。

保险基金如何建立？

该基金通过几个来源发展：

• 清算费用：清算职位时，收取的一部分费用将直接进入保险基金。
• 从强制清算中获利：如果以比破产价格更好的价格关闭清算头寸，则将盈余添加到基金中。
• 资金率调整：在极少数情况下，如果资金率机制产生了超额收入，则可以将一部分分配给基金。
  每份期货合约（例如，BTCUSDT，ETHUSDT）都有自己的孤立保险余额，这意味着BTC的基金不涵盖ETH或其他成对的损失。这种隔离确保了每个市场中的风险遏制。
  

  保险基金什么时候激活？

  
  当清算导致负面的负面平衡时，该基金会自动触发。这通常发生在极端波动或流动性低时。例如：
• 长期以来，以30,000美元的价格清算，但破产价格为31,000美元。
• 该系统试图关闭该职位，但滑板将实际执行价格推向了29,500美元。
• 破产价格与实际执行之间的差异会造成赤字。
  在这种情况下，保险基金涵盖了短缺，因此有利可图的短职位获得了其全部收益。这样可以防止ADL影响有利可图的交易者。
  

  如何检查保险基金余额？

  
  查看保险基金的当前余额：
• 登录到您的binance帐户。
• 导航到期货部分。
• 单击交易界面顶部的“保险基金”。
• 选择特定合同（例如，BTCUSDT永久）。
  余额实时更新，并在USDT中显示。您还可以看到基金的历史变化，包括清算和覆盖事件流出的流入。这种透明度使交易者能够评估他们参与的市场健康状况。
  

  如果保险基金耗尽，会发生什么？

  
  如果基金余额达到零，并且发生另一个损失事件，则二元启动了自动驱动器（ADL）系统。这意味着可以强行降低有利可图的位置，以吸收失败的清算损失。 ADL排名基于：
• 该职位的盈利能力（首先有利可图）。
• 使用的杠杆作用（优先考虑更高的杠杆位置）。
• 总未实现的PNL 。
  交易者可以在“位置”选项卡中监视其ADL等级 - 它的数字从1到5。等级为1表示被授课的最高风险。为了避免这种情况，交易者可以在高波动性期间降低杠杆作用或近距离位置。
  

  如何减少与保险基金有关的风险？

  
  交易者可以采取积极的步骤来最大程度地减少风险：
• 使用较低的杠杆：5倍或10倍的位置触发ADL的可能性低于50倍或100倍。
• 监视基金余额：如果特定对的保险基金降至关键阈值以下（例如BTCUSDT的100 BTC），请考虑减少曝光率。
• 避免在高波动性期间进行交易：CPI发布或闪存崩溃等事件增加了基金耗尽的机会。
• 设定止损命令：即使有基金，滑倒也会造成损失 - 手动风险管理仍然至关重要。
  

  常见问题

  我可以退出保险基金吗？
  
  否。保险基金不是用户访问的钱包。这是一个系统控制的储备，仅在清算短缺期间激活。用户不能直接将其存入或退出。

  保险基金是否平均覆盖所有期货产品？
  
  否。每份期货合约都保持自己的基金。例如，BTCUSDT永久基金不涵盖Ethusdt市场的损失。这样可以确保一个市场的高波动不会影响其他市场。

  即使基金有积极的平衡，为什么我仍然会得到ADL？
  
  该基金仅涵盖导致负平衡的清算损失。如果该系统根本无法关闭位置 - 即使有健康的基金，ADL也可能会激活ADL。

  保险基金与Binance Spot Callet相同吗？
  
  否。保险基金与所有用户钱包完全分开，包括现场，利润和期货钱包。它是系统级安全网，而不是共享的用户资金库。