Comment fonctionne le Binance Futures Insurance Fund?

Qu'est-ce que le Binance Futures Insurance Fund?

Le Binance Futures Insurance Fund est une réserve dédiée conçue pour protéger les commerçants contre les pertes qui peuvent survenir en raison d'événements de détention automatique (ADL). Lorsque la position d'un commerçant est liquidée et que le prix du marché se déplace trop rapidement pour que le moteur de liquidation le ferme à un rythme rentable, le fonds intervient. Ce mécanisme garantit que les traders rentables reçoivent leur PNL complet, même si le côté perdant du commerce ne peut pas couvrir la totalité. Le fonds est distinct du capital opérationnel de Binance , et son solde est publiquement visible sur la page Binance Futures.

Comment le fonds d'assurance est-il construit?

Le fonds augmente par plusieurs sources:

• Frais de liquidation : Lorsqu'un poste est liquidé, une partie des frais perçus va directement dans le fonds d'assurance.
• Profit des liquidations forcées : Si une position liquidée est clôturée à un meilleur prix que le prix de faillite, le surplus est ajouté au fonds.
• Ajustements du taux de financement : Dans de rares cas, si le mécanisme du taux de financement génère un revenu excédentaire, une partie peut être allouée au fonds. Chaque contrat à terme (par exemple, BTCUSDT, ETHUSDT) a son propre solde d'assurance isolé , ce qui signifie que le fonds pour BTC ne couvre pas les pertes d'ETH ou d'autres paires. Cet isolement garantit le confinement des risques sur chaque marché.

  Quand le fonds d'assurance s'active-t-il?

  Le fonds est déclenché automatiquement lorsqu'une liquidation conduit à un solde négatif qui ne peut pas être absorbé par la marge de la contrepartie. Cela se produit généralement pendant une volatilité extrême ou une faible liquidité. Par exemple:
• Une position longue est liquidée à 30 000 $, mais le prix de la faillite était de 31 000 $.
• Le système tente de fermer la position, mais Slippage pousse le prix d'exécution réel à 29 500 $.
• La différence entre le prix de faillite et l'exécution réelle crée un déficit. Dans de tels cas, le fonds d'assurance couvre le déficit afin que la position à découvert rentable reçoive ses gains complets. Cela empêche l'ADL d'avoir un impact sur les commerçants rentables.

  Comment vérifier le solde du fonds d'assurance?

  Pour consulter le solde actuel du Fonds d'assurance:
• Connectez-vous à votre compte Binance.
• Accédez à la section Futures .
• Cliquez sur «Fonds d'assurance» en haut de l'interface commerciale.
• Sélectionnez le contrat spécifique (par exemple, BTCUSDT Perpetual). Le solde est mis à jour en temps réel et affiché dans USDT. Vous pouvez également voir des changements historiques dans le fonds, y compris les entrées des liquidations et les sorties des événements de couverture. Cette transparence permet aux commerçants d'évaluer la santé du marché auquel ils participent.

  Que se passe-t-il si le fonds d'assurance est épuisé?

  Si le solde du fonds atteint zéro et qu'un autre événement de perte se produit, Binance initie le système d'auto-détention (ADL) . Cela signifie que des positions rentables peuvent être réduites de force pour absorber la perte des liquidations défaillantes. Les classements ADL sont basés sur:
• Rentabilité du poste (le plus rentable en premier).
• Levier utilisé (les positions de levier plus élevées sont prioritaires).
• PNL non réalisé total . Les commerçants peuvent surveiller leur rang ADL dans l'onglet Position - il apparaît comme un nombre de 1 à 5. Un rang de 1 indique le risque le plus élevé d'être désendettement. Pour éviter cela, les commerçants peuvent réduire l'effet de levier ou fermer les positions pendant une volatilité élevée.

  Comment réduire les risques liés au fonds d'assurance?

  Les commerçants peuvent prendre des mesures proactives pour minimiser l'exposition:
• Utilisez un effet de levier plus faible : les positions avec 5x ou 10x sont moins susceptibles de déclencher des ADL que 50x ou 100x.
• Solde du fonds de surveillance : Si le fonds d'assurance pour une paire spécifique tombe en dessous d'un seuil critique (par exemple, 100 BTC pour BTCUSDT), envisagez de réduire l'exposition.
• Évitez de négocier pendant la volatilité élevée : des événements comme les versions de CPI ou des accidents de flash augmentent les chances d'épuisement des fonds.
• Définir les ordres de stop-loss : Même avec le fonds, le glissement peut entraîner des pertes - la gestion des risques manuelle reste essentielle.

  Questions fréquemment posées

  Puis-je me retirer du fonds d'assurance? Non. Le fonds d'assurance n'est pas un portefeuille accessible à l'utilisateur. Il s'agit d'une réserve contrôlée par le système qui ne s'active que lors des déficits de liquidation. Les utilisateurs ne peuvent pas déposer ou en retirer directement.

  Le Fonds d'assurance couvre-t-il tous les produits à terme également? Non. Chaque contrat à terme maintient son propre fonds. Par exemple, le fonds perpétuel BTCUSDT ne couvre pas les pertes sur le marché de l'Ethusdt. Cela garantit qu'une volatilité élevée sur un marché n'a pas d'impact sur les autres.

  Pourquoi ai-je encore obtenu ADL même lorsque le fonds avait un solde positif? Le fonds ne couvre que les pertes des liquidations qui entraînent un solde négatif. Si le système ne peut pas clôturer une position - en raison d'un glissement extrême ou d'un manque de liquidité de contrepartie - ADL peut s'activer même avec un fonds sain.

  Le fonds d'assurance est-il le même que le portefeuille Binance Spot? Non. Le fonds d'assurance est complètement séparé de tous les portefeuilles d'utilisateurs, y compris les portefeuilles spot, marge et à terme. Il s'agit d'un filet de sécurité au niveau du système, pas d'un pool partagé de fonds d'utilisateurs.