什麼是自動驅動器（ADL）？

加密交易中的自動驅動器（ADL）減少了高槓桿頭寸，以防止破產，通過結束風險交易的部分而不是完全清算，從而保持了市場穩定。

2025/07/20 00:50

了解加密貨幣交易中的自動驅動器（ADL）

在加密貨幣衍生品交易的領域，尤其是在期貨和槓桿交易平台上，自動企業（ADL）是確保市場穩定性和交易者償付能力的關鍵機制。當交易員的權益不足以覆蓋潛在的損失時， ADL主要用於交流以強制降低高槓桿頭寸的槓桿作用。由於單個位置過多的損失，這種機制有助於防止交換面對破產。

與清算不同的是，當保證金低於維護水平時，交易者的整個職位被關閉， ADL逐漸降低了職位的槓桿作用，從而使交易者可以在減輕風險的同時保留一些曝光率。該過程通常應用於有利潤但具有高槓桿作用的交易者，因為他們的強制清算可能會對系統的整體健康產生負面影響。

自動驅動器的工作原理

當交易員打開槓桿職位時，尤其是在期貨合約上，他們本質上是從交易所或其他交易者藉入資金來擴大其曝光率。如果市場反對他們，其保證金水平下降到所需的閾值以下，則交易所可能會啟動ADL以降低杠桿比率。

• 該系統確定具有最高槓桿和盈利能力的交易者。
• 然後，它通過關閉其位置的一部分來自動降低其槓桿作用。
• 這個過程一直持續到交易者的槓桿作用在可接受的範圍內。
• 減少是比例的，旨在保持交易者的總體盈利能力，同時降低風險。

這種機制在孤立的保證金交易中尤其重要，每個職位都有自己的專用保證金。在交叉修理系統中，ADL可能仍適用，但是邊際在所有位置上共享，從而使過程略有不同。

觸發自動事件的觸發器

ADL不是任意觸發的。它通常在威脅平台或市場公平性的特定條件下發揮作用。一些常見的觸發因素包括：

• 高度槓杆位置有清算風險。
• 極端市場波動，導致價格快速變動。
• 保險基金中的不平衡，該保險基金用於涵蓋清算損失。
• 過度的開放興趣集中在一些大職位上。

這些觸發因素由Exchange的風險管理系統實時監控。當破壞閾值時， ADL被激活以保護交易生態系統的完整性。

ADL對交易者的影響

對於貿易商，尤其是那些使用高槓桿的交易者，了解ADL至關重要。當一個自動職位的職位時，它可能會導致幾個結果：

• 位置大小的減小，這限制了潛在的增長，但也降低了暴露量。
• 槓桿比率的變化，如果交易者依靠特定的槓桿水平，這可能會影響策略。
• 如果多次重複ADL，則可能會退出交易。
• 失去對位置調整的時間和大小的控制。

交易者應密切監視其槓桿率，保證金水平和利潤/損失，以避免意外的ADL事件。一些平台在啟動ADL之前提供通知或警告，使交易者有機會手動調整其職位。

如何避免自動化

避免ADL需要主動的風險管理，並對槓桿在給定平台上的工作方式有深刻的了解。以下是交易者可以使用的一些策略：

• 自願降低杠桿率，以遠低於最大允許限制。
• 增加利潤分配的位置，以改善對不利價格變動的緩衝區。
• 定期監視開放位置，尤其是在波動市場條件下。
• 使用停止損失訂單更有效地管理下行風險。
• 避免過度暴露於單一資產或市場。

通過保持保守的槓桿作用並保持了解保證金要求，交易者可以大大降低受ADL的可能性。

自動驅動與清算：關鍵差異

儘管ADL和清算都是交流使用的風險管理工具，但它們的運作方式不同：

• ADL通過關閉一部分位置來逐漸降低杠桿作用，而清算關閉整個位置。
• ADL通常針對有利可圖但高槓桿的位置，而清算目標是無利可圖的。
• ADL保留了交易者職位的一部分，而清算完全將其刪除。
• ADL是一種預防措施，而清算是一個反應性的。

了解這些區別可以幫助交易者更好地管理自己的風險，並避免出乎意料的損失。

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常見問題（常見問題解答）

問：自動 - 終生是否可以在同一位置多次發生？

是的，如果交易者繼續保持處於危險之中的高槓杆位置，則可以多次自動發生。每次系統檢測到對償付能力的潛在威脅時，它可能會進一步降低杠桿作用，直到位置在可接受的限制範圍內。

問：ADL是否適用於現貨交易帳戶？

不，由於槓桿不參與現貨交易，因此自動驅動器不適用於現貨交易帳戶。 ADL是期貨和槓桿交易環境獨有的。

問：有沒有辦法提前知道何時觸發ADL？

大多數交換都提供了邊距指標和實時利用閾值。當交易者的槓桿接近ADL閾值時，有些平台還提供警報或通知，從而使他們在系統介入之前調整位置。

問：可以禁用ADL或退出ADL嗎？

不，自動驅動器是交易所實施的強制性風險管理功能。交易者無法禁用它。但是，他們可以避免通過管理其槓桿作用並適當地觸發它。