ADL (Auto-Deleveraging)이란 무엇입니까?

암호 화폐 거래에서 자동 지수 (ADL) 이해

Cryptocurrency 파생 상품 거래 영역, 특히 선물 및 레버리지 거래 플랫폼에서 ADL (Auto-Deleveraging) 은 시장의 안정성과 거래자의 지급을 보장하는 중요한 메커니즘입니다. ADL 은 주로 교환에 의해 상인의 지분이 잠재적 손실을 충당하기에 불충분 할 때 고도로 활용 된 위치의 레버리지를 강제로 줄이기 위해 사용됩니다. 이 메커니즘은 단일 위치에서 과도한 손실로 인해 교환이 파산에 직면하는 것을 방지하는 데 도움이됩니다.

마진이 유지 보수 수준 아래로 떨어질 때 트레이더의 전체 포지션이 폐쇄되는 청산과 달리 ADL은 위치의 레버리지를 점차적으로 줄여 상인이 위험을 완화하면서 약간의 노출을 유지할 수있게합니다. 이 프로세스는 일반적으로 강제 청산이 시스템의 전반적인 건강에 부정적인 영향을 줄 수 있기 때문에 이익이지만 높은 레버리지를 가진 거래자에게 적용됩니다.

자동 지수가 작동하는 방법

상인이 레버리지 직책, 특히 선물 계약에서 레버리지 직책을 엽니다면, 그들은 본질적으로 거래소 또는 다른 거래자로부터 자금을 차용하여 노출을 증폭시킵니다. 시장이 그들에 대항하여 이동하고 마진 수준이 필요한 임계 값 아래로 떨어지면, 교환은 레버리지 비율을 줄이기 위해 ADL을 시작할 수 있습니다.

• 이 시스템은 레버리지와 수익성이 가장 높은 거래자를 식별합니다.
• 그런 다음 위치의 일부를 닫아 레버리지를 자동으로 줄입니다.
• 이 프로세스는 상인의 레버리지가 허용 가능한 범위에 속할 때까지 계속됩니다.
• 감소는 비례 적이며 위험을 줄이면서 상인의 전반적인 수익성을 보존하는 것을 목표로합니다.

이 메커니즘은 특히 고립 된 마진 거래와 관련이 있으며, 각 위치에는 고유 한 마진이 있습니다. 크로스 마진 시스템에서는 ADL이 여전히 적용될 수 있지만 마진은 모든 위치에서 공유되므로 프로세스가 약간 다릅니다.

자동 지수 이벤트를위한 트리거

ADL은 임의로 트리거되지 않습니다. 그것은 일반적으로 플랫폼의 지급 능력이나 시장의 공정성을 위협하는 특정 조건에서 작용합니다. 일부 일반적인 트리거는 다음과 같습니다.

• 청산의 위험이있는 고도로 레버리지 위치 .
• 급격한 가격 변동을 일으키는 극단적 인 시장 변동성 .
• 청산으로 인한 손실을 충당하는 데 사용되는 보험 기금의 불균형 .
• 과도한 공개 관심사는 몇 가지 큰 위치에 집중되었습니다.

이 트리거는 Exchange의 위험 관리 시스템에 의해 실시간으로 모니터링됩니다. 임계 값이 위반되면 ADL은 거래 생태계의 무결성을 보호하기 위해 활성화됩니다.

ADL이 거래자에게 미치는 영향

트레이더, 특히 높은 레버리지를 사용하는 거래자의 경우 ADL을 이해하는 것이 중요합니다. 직책이 자동 지분이되면 몇 가지 결과로 이어질 수 있습니다.

• 위치 크기의 감소 로 잠재적 이익을 제한하지만 노출을 줄입니다.
• 레버리지 비율의 변화는 거래자가 특정 레버리지 수준에 의존하는 경우 전략에 영향을 줄 수 있습니다.
• ADL이 여러 번 반복되는 경우 거래에서 잠재적 인 출구 .
• 위치 조정의 타이밍 및 크기에 대한 제어 상실 .

트레이더는 예상치 못한 ADL 이벤트를 피하기 위해 레버리지 비율 , 마진 수준 및 이익/손실을 면밀히 모니터링해야합니다. 일부 플랫폼은 ADL이 시작되기 전에 알림 또는 경고를 제공하여 거래자에게 수동으로 위치를 조정할 수있는 기회를 제공합니다.

자동 지수를 피하는 방법

ADL을 피하려면 사전 위험 관리와 레버리지가 주어진 플랫폼에서 어떻게 작동하는지에 대한 깊은 이해가 필요합니다. 거래자들이 사용할 수있는 몇 가지 전략은 다음과 같습니다.

• 자발적으로 레버리지를 줄이면 최대 허용 한도보다 훨씬 낮습니다.
• 불리한 가격 이동에 대한 버퍼를 개선하기위한 위치에 대한 마진 할당을 늘리십시오 .
• 특히 휘발성 시장 상황에서 열린 위치를 정기적으로 모니터링합니다 .
• 스톱 손실 주문을 사용하여 하락 위험을보다 효과적으로 관리하십시오.
• 단일 자산이나 시장에 대한 과다 노출을 피하십시오 .

보수적 인 레버리지 프로파일을 유지하고 마진 요구 사항에 대한 정보를 유지함으로써 트레이더는 ADL 에 적용될 가능성을 크게 줄일 수 있습니다.

자동 지수 대 청산 : 주요 차이점

ADL 과 청산은 모두 거래소에서 사용하는 위험 관리 도구이지만 다르게 작동합니다.

• ADL은 위치의 일부를 닫아서 점진적으로 레버리지를 줄인 반면 청산은 전체 위치를 닫습니다.
• ADL은 일반적으로 수익성이 있지만 높은 수준의 위치를 목표로하며 청산은 수익성이없는 것을 목표로합니다.
• ADL은 거래자의 위치의 일부를 보존하고 청산 은 완전히 제거합니다.
• ADL 은 예방 조치이며 청산은 반응성 입니다.

이러한 차이를 이해하면 거래자가 위험을 더 잘 관리하고 예기치 않은 손실을 피할 수 있습니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q : 동일한 위치에서 자동 지수를 여러 번 발생할 수 있습니까? 그렇습니다. 거래자가 위험에 처해있는 높은 수준의 위치를 계속 유지하면 자동 지수가 여러 번 발생할 수 있습니다. 시스템이 지층에 대한 잠재적 위협을 감지 할 때마다 위치가 허용 가능한 한계 내에있을 때까지 레버리지를 더 줄일 수 있습니다.

Q : ADL은 SPOT 거래 계좌에 적용됩니까? 아니요, 레버리지가 스팟 트랜잭션에 관여하지 않기 때문에 자동 지수는 스팟 거래 계좌에는 적용되지 않습니다. ADL은 선물 및 레버리지 거래 환경에만 적용됩니다.

Q : ADL이 트리거 될 때 미리 알 수있는 방법이 있습니까? 대부분의 거래소는 마진 표시기를 제공하고 임계 값을 실시간으로 제공합니다. 일부 플랫폼은 트레이더의 레버리지가 ADL 임계 값에 접근 할 때 경고 또는 알림을 제공하여 시스템이 개입하기 전에 위치를 조정할 수 있습니다.

Q : ADL이 비활성화되거나 선택되지 않습니까? 아니요, 자동 지수는 거래소에서 구현 한 필수 위험 관리 기능 입니다. 거래자는 그것을 비활성화 할 수 없습니다. 그러나 레버리지와 마진을 적절하게 관리함으로써 트리거링을 피할 수 있습니다.