什么是自动驱动器（ADL）？

加密交易中的自动驱动器（ADL）减少了高杠杆头寸，以防止破产，通过结束风险交易的部分而不是完全清算，从而保持了市场稳定。

2025/07/20 00:50

了解加密货币交易中的自动驱动器（ADL）

在加密货币衍生品交易的领域，尤其是在期货和杠杆交易平台上，自动企业（ADL）是确保市场稳定性和交易者偿付能力的关键机制。当交易员的权益不足以覆盖潜在的损失时， ADL主要用于交流以强制降低高杠杆头寸的杠杆作用。由于单个位置过多的损失，这种机制有助于防止交换面对破产。

与清算不同的是，当保证金低于维护水平时，交易者的整个职位被关闭， ADL逐渐降低了职位的杠杆作用，从而使交易者可以在减轻风险的同时保留一些曝光率。该过程通常应用于有利润但具有高杠杆作用的交易者，因为他们的强制清算可能会对系统的整体健康产生负面影响。

自动驱动器的工作原理

当交易员打开杠杆职位时，尤其是在期货合约上，他们本质上是从交易所或其他交易者借入资金来扩大其曝光率。如果市场反对他们，其保证金水平下降到所需的阈值以下，则交易所可能会启动ADL以降低杠杆比率。

• 该系统确定具有最高杠杆和盈利能力的交易者。
• 然后，它通过关闭其位置的一部分来自动降低其杠杆作用。
• 这个过程一直持续到交易者的杠杆作用在可接受的范围内。
• 减少是比例的，旨在保持交易者的总体盈利能力，同时降低风险。

这种机制在孤立的保证金交易中尤其重要，每个职位都有自己的专用保证金。在交叉修理系统中，ADL可能仍适用，但是边际在所有位置上共享，从而使过程略有不同。

触发自动事件的触发器

ADL不是任意触发的。它通常在威胁平台或市场公平性的特定条件下发挥作用。一些常见的触发因素包括：

• 高度杠杆位置有清算风险。
• 极端市场波动，导致价格快速变动。
• 保险基金中的不平衡，该保险基金用于涵盖清算损失。
• 过度的开放兴趣集中在一些大职位上。

这些触发因素由Exchange的风险管理系统实时监控。当破坏阈值时， ADL被激活以保护交易生态系统的完整性。

ADL对交易者的影响

对于贸易商，尤其是那些使用高杠杆的交易者，了解ADL至关重要。当一个自动职位的职位时，它可能会导致几个结果：

• 位置大小的减小，这限制了潜在的增长，但也降低了暴露量。
• 杠杆比率的变化，如果交易者依靠特定的杠杆水平，这可能会影响策略。
• 如果多次重复ADL，则可能会退出交易。
• 失去对位置调整的时间和大小的控制。

交易者应密切监视其杠杆率，保证金水平和利润/损失，以避免意外的ADL事件。一些平台在启动ADL之前提供通知或警告，使交易者有机会手动调整其职位。

如何避免自动化

避免ADL需要主动的风险管理，并对杠杆在给定平台上的工作方式有深刻的了解。以下是交易者可以使用的一些策略：

• 自愿降低杠杆率，以远低于最大允许限制。
• 增加利润分配的位置，以改善对不利价格变动的缓冲区。
• 定期监视开放位置，尤其是在波动市场条件下。
• 使用停止损失订单更有效地管理下行风险。
• 避免过度暴露于单一资产或市场。

通过保持保守的杠杆作用并保持了解保证金要求，交易者可以大大降低受ADL的可能性。

自动驱动与清算：关键差异

尽管ADL和清算都是交流使用的风险管理工具，但它们的运作方式不同：

• ADL通过关闭一部分位置来逐渐降低杠杆作用，而清算关闭整个位置。
• ADL通常针对有利可图但高杠杆的位置，而清算目标是无利可图的。
• ADL保留了交易者职位的一部分，而清算完全将其删除。
• ADL是一种预防措施，而清算是一个反应性的。

了解这些区别可以帮助交易者更好地管理自己的风险，并避免出乎意料的损失。

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常见问题（常见问题解答）

问：自动 - 终生是否可以在同一位置多次发生？

是的，如果交易者继续保持处于危险之中的高杠杆位置，则可以多次自动发生。每次系统检测到对偿付能力的潜在威胁时，它可能会进一步降低杠杆作用，直到位置在可接受的限制范围内。

问：ADL是否适用于现货交易帐户？

不，由于杠杆不参与现货交易，因此自动驱动器不适用于现货交易帐户。 ADL是期货和杠杆交易环境独有的。

问：有没有办法提前知道何时触发ADL？

大多数交换都提供了边距指标和实时利用阈值。当交易者的杠杆接近ADL阈值时，有些平台还提供警报或通知，从而使他们在系统介入之前调整位置。

问：可以禁用ADL或退出ADL吗？

不，自动驱动器是交易所实施的强制性风险管理功能。交易者无法禁用它。但是，他们可以避免通过管理其杠杆作用并适当地触发它。