Qu'est-ce que la détérioration automatique (ADL)?

Comprendre l'auto-détention automatique (ADL) dans le trading des crypto-monnaies

Dans le domaine des dérivés de crypto-monnaie, le commerce des dérivés, en particulier sur les forfaits et les plateformes de trading à effet de levier, l'auto-détérioration (ADL) est un mécanisme critique qui assure la stabilité du marché et la solvabilité des commerçants. L'ADL est principalement utilisé par les échanges pour réduire de force l'effet de levier de positions à effet de levier lorsque les capitaux propres d'un commerçant sont insuffisants pour couvrir les pertes potentielles. Ce mécanisme aide à empêcher l'échange de faire face à l'insolvabilité en raison de pertes excessives d'une seule position.

Contrairement à la liquidation , où la position totale d'un commerçant est fermée lorsque la marge tombe en dessous du niveau de maintenance, ADL réduit le levier d'une position progressivement, permettant au commerçant de conserver une certaine exposition tout en atténuant le risque. Ce processus est généralement appliqué aux commerçants qui sont en profit mais qui ont un effet de levier élevé, car leur liquidation forcée pourrait avoir un impact négatif sur la santé globale du système.

Comment fonctionne automatiquement

Lorsqu'un commerçant ouvre une position à effet de levier, en particulier sur un contrat à terme, il emprunte essentiellement des fonds à la bourse ou à d'autres commerçants pour amplifier leur exposition. Si le marché s'accumule contre eux et que leur niveau de marge baisse en dessous du seuil requis, l'échange peut initier ADL pour réduire le ratio de levier.

• Le système identifie les commerçants avec l'effet de levier et la rentabilité le plus élevé.
• Il réduit ensuite automatiquement leur effet de levier en fermant une partie de leur position.
• Ce processus se poursuit jusqu'à ce que l'effet de levier du trader relève de la fourchette acceptable.
• La réduction est proportionnelle et vise à préserver la rentabilité globale du commerçant tout en réduisant les risques.

Ce mécanisme est particulièrement pertinent dans le trading de marge isolé , où chaque position a sa propre marge dédiée. Dans les systèmes de marge transversale , ADL peut toujours s'appliquer, mais la marge est partagée sur toutes les positions, ce qui rend le processus légèrement différent.

Déclencheurs pour les événements de déficience automatique

ADL n'est pas déclenché arbitrairement. Il entre généralement en jeu dans des conditions spécifiques qui menacent la solvabilité de la plate-forme ou l'équité du marché. Certains déclencheurs communs comprennent:

• Positions à effet de levier qui sont à risque de liquidation.
• Volatilité extrême du marché qui provoque des mouvements rapides des prix.
• Déséquilibre dans le fonds d'assurance , qui est utilisé pour couvrir les pertes des liquidations.
• Intérêt ouvert excessif concentré dans quelques positions importantes.

Ces déclencheurs sont surveillés en temps réel par le système de gestion des risques de l'échange. Lorsque les seuils sont violés, ADL est activé pour protéger l'intégrité de l'écosystème commercial.

Impact de l'ADL sur les commerçants

Pour les commerçants, en particulier ceux qui utilisent un effet de levier élevé, la compréhension de l'ADL est cruciale. Lorsqu'une position est auto-celleuse, elle peut conduire à plusieurs résultats:

• Une réduction de la taille de la position , ce qui limite les gains potentiels mais réduit également l'exposition.
• Un changement dans le ratio de levier , qui peut affecter la stratégie si le trader s'appuie sur un niveau de levier spécifique.
• Une sortie potentielle du commerce si ADL est répétée plusieurs fois.
• Perte de contrôle sur le moment et la taille du réglage de la position.

Les commerçants devraient surveiller leur ratio de levier , leur niveau de marge et leur profit / perte de près pour éviter les événements ADL inattendus. Certaines plateformes fournissent des notifications ou des avertissements avant le début de l'ADL, donnant aux traders une chance d'ajuster leurs positions manuellement.

Comment éviter automatiquement

Éviter l'ADL nécessite une gestion des risques proactive et une compréhension approfondie du fonctionnement du levier sur une plate-forme donnée. Voici quelques stratégies que les commerçants peuvent utiliser:

• Réduisez le levier volontairement pour rester bien en dessous de la limite maximale autorisée.
• Augmenter l'allocation des marges pour la position pour améliorer le tampon par rapport aux mouvements défavorables des prix.
• Surveillez régulièrement les positions ouvertes , en particulier dans les conditions du marché volatil.
• Utilisez les ordres d'arrêt pour gérer plus efficacement les risques à la baisse.
• Évitez la surexposition à un seul actif ou marché.

En maintenant un profil de levier conservateur et en restant informé des exigences de marge, les traders peuvent réduire considérablement la probabilité d'être soumis à ADL .

Détention automatique vs liquidation: différences clés

Bien que l'ADL et la liquidation soient des outils de gestion des risques utilisés par les échanges, ils fonctionnent différemment:

• ADL réduit le levier progressivement en fermant une partie de la position, tandis que la liquidation ferme la position entière.
• ADL cible généralement des positions rentables mais à effet de levier, tandis que la liquidation cible des positions non rentables.
• ADL préserve une partie de la position du commerçant, tandis que la liquidation le supprime complètement.
• L'ADL est une mesure préventive , tandis que la liquidation est réactive .

Comprendre ces distinctions peut aider les traders à mieux gérer leurs risques et à éviter des pertes inattendues.

Questions fréquemment posées (FAQ)

Q: La dédéraction automatique peut-elle se produire plusieurs fois sur la même position? Oui, la détente automatique peut se produire plusieurs fois si le commerçant continue de maintenir une position à haut effet de levier qui reste en danger. Chaque fois que le système détecte une menace potentielle pour la solvabilité, elle peut réduire davantage l'effet de levier jusqu'à ce que la position soit dans des limites acceptables.

Q: ADL s'applique-t-il aux comptes de trading spot? Non, le déficience automatique ne s'applique pas aux comptes de trading de points car l'effet de levier n'est pas impliqué dans les transactions ponctuelles. ADL est exclusif aux futures et à des environnements commerciaux à effet de levier .

Q: Existe-t-il un moyen de savoir à l'avance lorsque ADL sera déclenché? La plupart des échanges fournissent des indicateurs de marge et des seuils de levier en temps réel. Certaines plates-formes offrent également des alertes ou des notifications lorsque l'effet de levier d'un commerçant s'approche du seuil ADL, ce qui leur permet d'ajuster leur position avant l'intervention du système.

Q: ADL peut-il être désactivé ou retiré? Non, la détérioration automatique est une fonction de gestion des risques obligatoire mise en œuvre par les échanges. Les commerçants ne peuvent pas le désactiver. Cependant, ils peuvent éviter de le déclencher en gérant leur effet de levier et leur marge de manière appropriée.