Bitcoin ETF：新投資者的最終指南

什麼是Bitcoin ETF，它如何工作？

A Bitcoin ETF（交易所交易基金）是一種投資工具，它在不要求投資者直接擁有加密貨幣的情況下跟踪Bitcoin的價格。投資者無需在數字錢包中購買和存儲Bitcoin，而是可以通過傳統的證券交易所購買ETF的股票。這使得那些不熟悉加密貨幣錢包，私鑰或區塊鏈技術的人都可以使用它。該基金直接或通過期貨合約持有Bitcoin，其股價反映了資產的基本價值。

Bitcoin ETF背後的機制涉及授權參與者（通常是大型金融機構）購買實際Bitcoin並將其存放在保管人中。保管人經常使用冷藏解決方案來防止黑客入侵。一旦獲得Bitcoin，ETF發行人就會創建代表持股分數所有權的股票。然後將這些股份列在紐約證券交易所或納斯達克等規範的證券交易所上，零售和機構投資者可以在市場上進行交易。

Bitcoin ETF最重要的優勢之一是監管監督。由於它在傳統金融體系內運行，因此遵守披露要求，審計和遵守證券法。與直接從不受監管的交易所購買Bitcoin相比，這種透明度降低了對手風險，並增加了投資者的信心。

基於現場和期貨的Bitcoin ETF之間的差異

Bitcoin ETFS有兩種主要類型： Spot Bitcoin ETF和基於期貨的Bitcoin ETFS 。了解區分對於新投資者至關重要。

• 一個位置Bitcoin ETF保持實際Bitcoin。它的價值直接與Bitcoin的當前市場價格（也稱為現貨價格）有關。由於它反映了實時供求，因此這種類型的ETF提供了Bitcoin值的更準確表示。美國證券交易委員會（SEC）在2024年1月批准了第一名Bitcoin ETF，這標誌著Crypto採用的關鍵時刻。

• 另一方面，基於期貨的Bitcoin ETF並非直接持有Bitcoin。取而代之的是，它投資於Bitcoin期貨合約，即以未來日期預定的價格購買或出售Bitcoin的資格。這些合同是在CME等規範期貨交易時交易的。儘管它們提供了Bitcoin的價格變動的風險，但它們會受到contango和落後的影響，這可能會扭曲長期回報。

期貨合約的結構意味著，基於期貨的ETF必須在合同到期時不斷地置於其頭寸。這種滾動過程可以產生成本，並導致與實際Bitcoin價格的性能差異。相比之下，現場ETF通過直接將資產持有資產來避免此問題，從而使它們對長期投資者更有效。

如何投資Bitcoin ETF：逐步指南

投資Bitcoin ETF遵循類似於購買任何股票或ETF的過程。無需區塊鏈知識，使其非常適合傳統投資者。

• 使用支持ETF交易的平台開設經紀帳戶。例子包括保真度，查爾斯·施瓦布（Charles Schwab）或羅比林（Robinhood） 。確保平台列出Bitcoin ETF，例如IBIT（ISHARES Bitcoin ETF）或FBTC（Fidelity Wise Origin Bitcoin基金） 。

• 通過鏈接銀行帳戶或通過ACH，電匯或借記卡轉移資金來為您的帳戶提供資金。大多數平台都需要最低押金，通常低至$ 1。

• 使用平台的搜索工具搜索Bitcoin ETF tricker符號。驗證基金類型（可獲得的是Bitcoin ETF的位置），並審查其費用比率，管理資產（AUM）和交易量。

• 下訂單。在市場訂單（立即以當前價格執行）或限額訂單（僅在價格達到指定水平時執行）之間選擇。輸入您希望投資的股份或美元數量。

• 通過經紀儀表板監視您的投資。您可以像其他任何股票一樣，在市場時間內的任何時間出售股票。

重要的是要注意，儘管Bitcoin ETF消除了對私鑰管理的需求，但它們仍然承擔市場風險。股票的價值可能會根據Bitcoin的波動和投資者的情緒而波動。

Bitcoin ETF投資的稅收影響

投資Bitcoin ETF觸發與直接加密所有權不同的特定稅收考慮因素。由於將ETF視為證券，因此適用資本利得稅法。

• 當您出售Bitcoin ETF的股票以獲利時，您會徵收資本利得稅。如果持有不到一年，則以您的普通所得稅率將收益作為短期資本收益徵稅。如果持有一年多的時間，他們有資格獲得長期資本收益率，通常較低。

• 股息不適用於Bitcoin ETF，因為它們不產生諸如股息股票股票之類的收入。但是，基金的任何分配（儘管很少見）應納稅。

• 與直接Bitcoin交易不同，該交易可能會在購買商品或交換其他加密貨幣時觸發應稅事件，而ETF交易僅在銷售時徵稅。這簡化了稅收報告，因為您不需要跟踪區塊鏈上的每筆交易。

• 經紀人在年底發行1099-B表格，總結了您的交易和損益。該表格必須報告給國稅局。使用TurboTax等稅收軟件或諮詢稅務專業人員可以幫助確保合規性。

新投資者的風險和考慮因素

儘管Bitcoin ETF提供了便利，但它們並非沒有風險。價格波動仍然是一個主要問題。 Bitcoin的價值可以在短時間內急劇擺動，從而影響ETF的股價。投資者應在分配資金之前評估其風險承受能力。

• 管理費因提供商而異。某些ETF每年收取1％以上的費用，這會隨著時間的推移侵蝕返回。比較諸如GBTC（Grayscale Bitcoin Trust）和ARKB（ARK Invest Bitcoin ETF）等資金的費用比率。

• 流動性是另一個因素。高交易量可確保更嚴格的出價差價，從而減少買賣時的滑倒。小批量的ETF可能會有更大的價差，從而增加了交易成本。

• 監管變化會影響ETF的性能。儘管當前的批准信號接受了，但未來的政策轉變可能會影響可用性或徵稅。

• 監管風險被最小化但沒有消除。儘管諸如Coinbase監護權或Bitgo之類的知名保管人確保了基礎Bitcoin，但沒有完全不受違規的影響。

常見問題

我可以將我的Bitcoin ETF共享為實際Bitcoin嗎？不，Bitcoin ETF共享不能轉換為物理Bitcoin。它們代表基金中的所有權，而不是基本資產。如果您想直接擁有Bitcoin，則必須通過加密貨幣交換購買並將其存儲在錢包中。

Bitcoin ETF比在交換上購買Bitcoin更安全？對於許多投資者來說，是的。 Bitcoin ETFS根據SEC法規進行操作，使用保險保管人，並消除失去私鑰的風險。但是，他們仍然暴露於市場波動，並且沒有提供自我顧客的全部分散效益。

Bitcoin ETF是否需要股息？ Bitcoin ETF不支付股息。 Bitcoin本身不會產生收入，這些資金旨在跟踪價格績效，而不是產生收益。

我怎麼知道Bitcoin ETF是基於現場的基金？檢查基金的官方網站或其SEC申請（表格S-1或N-1A）。招股說明書將指定該基金是持有物理Bitcoin還是投資期貨合約。像IBIT和FBTC這樣的股票代表了現場ETF，而像Bito這樣的較早資金是基於期貨的。