Bitcoin ETF：新投资者的最终指南

什么是Bitcoin ETF，它如何工作？

A Bitcoin ETF（交易所交易基金）是一种投资工具，它在不要求投资者直接拥有加密货币的情况下跟踪Bitcoin的价格。投资者无需在数字钱包中购买和存储Bitcoin，而是可以通过传统的证券交易所购买ETF的股票。这使得那些不熟悉加密货币钱包，私钥或区块链技术的人都可以使用它。该基金直接或通过期货合约持有Bitcoin，其股价反映了资产的基本价值。

Bitcoin ETF背后的机制涉及授权参与者（通常是大型金融机构）购买实际Bitcoin并将其存放在保管人中。保管人经常使用冷藏解决方案来防止黑客入侵。一旦获得Bitcoin，ETF发行人就会创建代表持股分数所有权的股票。然后将这些股份列在纽约证券交易所或纳斯达克等规范的证券交易所上，零售和机构投资者可以在市场上进行交易。

Bitcoin ETF最重要的优势之一是监管监督。由于它在传统金融体系内运行，因此遵守披露要求，审计和遵守证券法。与直接从不受监管的交易所购买Bitcoin相比，这种透明度降低了对手风险，并增加了投资者的信心。

基于现场和期货的Bitcoin ETF之间的差异

Bitcoin ETFS有两种主要类型： Spot Bitcoin ETF和基于期货的Bitcoin ETFS 。了解区分对于新投资者至关重要。

• 一个位置Bitcoin ETF保持实际Bitcoin。它的价值直接与Bitcoin的当前市场价格（也称为现货价格）有关。由于它反映了实时供求，因此这种类型的ETF提供了Bitcoin值的更准确表示。美国证券交易委员会（SEC）在2024年1月批准了第一名Bitcoin ETF，这标志着Crypto采用的关键时刻。

• 另一方面，基于期货的Bitcoin ETF并非直接持有Bitcoin。取而代之的是，它投资于Bitcoin期货合约，即以未来日期预定的价格购买或出售Bitcoin的资格。这些合同是在CME等规范期货交易时交易的。尽管它们提供了Bitcoin的价格变动的风险，但它们会受到contango和落后的影响，这可能会扭曲长期回报。

期货合约的结构意味着，基于期货的ETF必须在合同到期时不断地置于其头寸。这种滚动过程可以产生成本，并导致与实际Bitcoin价格的性能差异。相比之下，现场ETF通过直接将资产持有资产来避免此问题，从而使它们对长期投资者更有效。

如何投资Bitcoin ETF：逐步指南

投资Bitcoin ETF遵循类似于购买任何股票或ETF的过程。无需区块链知识，使其非常适合传统投资者。

• 使用支持ETF交易的平台开设经纪帐户。例子包括保真度，查尔斯·施瓦布（Charles Schwab）或罗比林（Robinhood） 。确保平台列出Bitcoin ETF，例如IBIT（ISHARES Bitcoin ETF）或FBTC（Fidelity Wise Origin Bitcoin基金） 。

• 通过链接银行帐户或通过ACH，电汇或借记卡转移资金来为您的帐户提供资金。大多数平台都需要最低押金，通常低至$ 1。

• 使用平台的搜索工具搜索Bitcoin ETF tricker符号。验证基金类型（可获得的是Bitcoin ETF的位置），并审查其费用比率，管理资产（AUM）和交易量。

• 下订单。在市场订单（立即以当前价格执行）或限额订单（仅在价格达到指定水平时执行）之间选择。输入您希望投资的股份或美元数量。

• 通过经纪仪表板监视您的投资。您可以像其他任何股票一样，在市场时间内的任何时间出售股票。

重要的是要注意，尽管Bitcoin ETF消除了对私钥管理的需求，但它们仍然承担市场风险。股票的价值可能会根据Bitcoin的波动和投资者的情绪而波动。

Bitcoin ETF投资的税收影响

投资Bitcoin ETF触发与直接加密所有权不同的特定税收考虑因素。由于将ETF视为证券，因此适用资本利得税法。

• 当您出售Bitcoin ETF的股票以获利时，您会征收资本利得税。如果持有不到一年，则以您的普通所得税率将收益作为短期资本收益征税。如果持有一年多的时间，他们有资格获得长期资本收益率，通常较低。

• 股息不适用于Bitcoin ETF，因为它们不产生诸如股息股票股票之类的收入。但是，基金的任何分配（尽管很少见）应纳税。

• 与直接Bitcoin交易不同，该交易可能会在购买商品或交换其他加密货币时触发应税事件，而ETF交易仅在销售时征税。这简化了税收报告，因为您不需要跟踪区块链上的每笔交易。

• 经纪人在年底发行1099-B表格，总结了您的交易和损益。该表格必须报告给国税局。使用TurboTax等税收软件或咨询税务专业人员可以帮助确保合规性。

新投资者的风险和考虑因素

尽管Bitcoin ETF提供了便利，但它们并非没有风险。价格波动仍然是一个主要问题。 Bitcoin的价值可以在短时间内急剧摆动，从而影响ETF的股价。投资者应在分配资金之前评估其风险承受能力。

• 管理费因提供商而异。某些ETF每年收取1％以上的费用，这会随着时间的推移侵蚀返回。比较诸如GBTC（Grayscale Bitcoin Trust）和ARKB（ARK Invest Bitcoin ETF）等资金的费用比率。

• 流动性是另一个因素。高交易量可确保更严格的出价差价，从而减少买卖时的滑倒。小批量的ETF可能会有更大的价差，从而增加了交易成本。

• 监管变化会影响ETF的性能。尽管当前的批准信号接受了，但未来的政策转变可能会影响可用性或征税。

• 监管风险被最小化但没有消除。尽管诸如Coinbase监护权或Bitgo之类的知名保管人确保了基础Bitcoin，但没有完全不受违规的影响。

常见问题

我可以将我的Bitcoin ETF共享为实际Bitcoin吗？不，Bitcoin ETF共享不能转换为物理Bitcoin。它们代表基金中的所有权，而不是基本资产。如果您想直接拥有Bitcoin，则必须通过加密货币交换购买并将其存储在钱包中。

Bitcoin ETF比在交换上购买Bitcoin更安全？对于许多投资者来说，是的。 Bitcoin ETFS根据SEC法规进行操作，使用保险保管人，并消除失去私钥的风险。但是，他们仍然暴露于市场波动，并且没有提供自我顾客的全部分散效益。

Bitcoin ETF是否需要股息？ Bitcoin ETF不支付股息。 Bitcoin本身不会产生收入，这些资金旨在跟踪价格绩效，而不是产生收益。

我怎么知道Bitcoin ETF是基于现场的基金？检查基金的官方网站或其SEC申请（表格S-1或N-1A）。招股说明书将指定该基金是持有物理Bitcoin还是投资期货合约。像IBIT和FBTC这样的股票代表了现场ETF，而像Bito这样的较早资金是基于期货的。