Bitcoin ETF: Le guide ultime pour les nouveaux investisseurs

Qu'est-ce qu'un ETF Bitcoin et comment ça marche?

Un ETF Bitcoin (Fonds négocié en bourse) est un véhicule d'investissement qui suit le prix de Bitcoin sans obliger les investisseurs à posséder directement la crypto-monnaie. Au lieu d'acheter et de stocker Bitcoin dans un portefeuille numérique, les investisseurs peuvent acheter des actions de l'ETF via des bourses traditionnelles. Cela le rend accessible à ceux qui ne connaissent pas les portefeuilles de crypto-monnaie, les clés privées ou la technologie de la blockchain. Le fonds détient Bitcoin directement ou par le biais de contrats à terme, et son cours de l'action reflète la valeur sous-jacente de l'actif.

Le mécanisme derrière un ETF Bitcoin implique un participant autorisé - généralement une grande institution financière - qui achète réel Bitcoin et le dépose avec un gardien. Le gardien sécurise les actifs numériques, utilisant souvent des solutions de stockage à froid pour éviter le piratage. Une fois que le Bitcoin est sécurisé, l'émetteur ETF crée des actions qui représentent la propriété fractionnée des avoirs. Ces actions sont ensuite inscrites sur des bourses réglementées telles que le NYSE ou le NASDAQ, où les investisseurs au détail et institutionnels peuvent les échanger pendant les heures de marché.

L'un des avantages les plus importants d'un ETF Bitcoin est la surveillance réglementaire . Puisqu'il opère dans le système financier traditionnel, il est soumis aux exigences de divulgation, à l'audit et à la conformité aux lois sur les valeurs mobilières. Ce niveau de transparence réduit le risque de contrepartie et augmente la confiance des investisseurs par rapport à l'achat Bitcoin directement à partir d'échanges non réglementés.

Différences entre les ETF basés sur les points et les futures Bitcoin

Il existe deux types principaux de Bitcoin ETF: SPOT Bitcoin ETF et FET basés sur les futurs Bitcoin . Comprendre la distinction est crucial pour les nouveaux investisseurs.

• Un SPOT Bitcoin ETF détient réel Bitcoin. Sa valeur est directement liée au prix actuel du marché de Bitcoin, également connu sous le nom de prix au comptant. Parce qu'il reflète l'offre et la demande en temps réel, ce type d'ETF offre une représentation plus précise de la valeur de Bitcoin. La Commission américaine des Securities and Exchange (SEC) a approuvé la première place Bitcoin ETF en janvier 2024, marquant un moment central dans l'adoption de la cryptographie.

• Un ETF Bitcoin basé sur les futurs , d'autre part, ne tient pas directement Bitcoin. Au lieu de cela, il investit dans Bitcoin Contrats à terme - des accords pour acheter ou vendre Bitcoin à un prix prédéterminé à une date future. Ces contrats sont négociés sur des bourses à terme réglementées comme le CME. Bien qu'ils fournissent une exposition aux mouvements de prix de Bitcoin, ils sont soumis à Contango et à l'arrière , qui peuvent fausser les rendements à long terme.

La structure des contrats à terme signifie que les FNB basés sur les futurs doivent constamment renverser leurs positions à l'expiration des contrats. Ce processus de roulement peut entraîner des coûts et entraîner une divergence de performances du prix réel Bitcoin. En revanche, les ETF spacts évitent ce problème en détenant carrément l'actif, les rendant plus efficaces pour les investisseurs à long terme.

Comment investir dans un Bitcoin ETF: guide étape par étape

Investir dans un ETF Bitcoin suit un processus similaire à l'achat de stock ou de FNB. Aucune connaissance de la blockchain n'est requise, ce qui la rend idéale pour les investisseurs traditionnels.

• Ouvrez un compte de courtage avec une plate-forme qui prend en charge le trading ETF. Les exemples incluent Fidelity, Charles Schwab ou Robinhood . Assurez-vous que la plate-forme répertorie Bitcoin ETF telles que IBIT (Ishares Bitcoin ETF) ou FBTC (Fonds Fidelity Wise Origin Bitcoin) .

• Financement de votre compte en liant un compte bancaire ou en transférant de l'argent via ACH, virement bancaire ou carte de débit. La plupart des plates-formes nécessitent un dépôt minimum, souvent aussi bas que 1 $.

• Recherchez le symbole de ticker ETF Bitcoin à l'aide de l'outil de recherche de la plate-forme. Vérifiez le type de fonds - plutôt un ETF SPOT Bitcoin - et examinez son ratio de dépenses, ses actifs sous gestion (AUM) et son volume de trading.

• Passer une commande d'achat. Choisissez entre un ordre du marché (exécuté immédiatement au prix actuel) ou une ordonnance de limite (exécutée uniquement lorsque le prix atteint un niveau spécifié). Entrez le nombre d'actions ou le montant en dollars que vous souhaitez investir.

• Surveillez votre investissement via votre tableau de bord de courtage. Vous pouvez vendre des actions à tout moment pendant les heures de marché, comme tout autre stock.

Il est important de noter que si Bitcoin ETF élimine le besoin d'une gestion des clés privés, ils comportent toujours des risques de marché. La valeur des actions peut fluctuer en fonction de la volatilité de Bitcoin et du sentiment des investisseurs.

Implications fiscales des investissements ETF Bitcoin

L'investissement dans un ETF Bitcoin déclenche des considérations fiscales spécifiques qui diffèrent de la propriété directe des crypto-monnaies. Étant donné que les FNB sont traités comme des titres, les règles d'impôt sur les gains en capital s'appliquent.

• Lorsque vous vendez des actions d'un ETF Bitcoin pour un profit, vous encourez l'impôt sur les gains en capital . S'ils sont détenus pendant moins d'un an, les gains sont imposés en tant que gains en capital à court terme à votre taux d'imposition ordinaire. S'ils sont détenus pendant plus d'un an, ils sont admissibles à des taux de gains en capital à long terme , qui sont généralement plus bas.

• Les dividendes ne sont pas applicables aux ETF Bitcoin car ils ne génèrent pas de revenus comme des actions payantes de dividendes. Cependant, toutes les distributions du Fonds - bien que rares - sont imposables.

• Contrairement aux transactions directes Bitcoin, qui peuvent déclencher des événements imposables lorsqu'ils sont utilisés pour acheter des marchandises ou lorsqu'ils sont échangés contre d'autres crypto-monnaies, les transactions ETF ne sont imposées que lors de la vente. Cela simplifie les rapports fiscaux, car vous n'avez pas besoin de suivre chaque transaction sur une blockchain.

• Les courtiers émettent le formulaire 1099-B à la fin de l'année, résumant vos métiers et gains / pertes. Ce formulaire doit être signalé à l'IRS. L'utilisation de logiciels fiscaux comme Turbotax ou consulter un fiscaliste peut aider à garantir la conformité.

Risques et considérations pour les nouveaux investisseurs

Bien que Bitcoin les FNB offrent la commodité, ils ne sont pas sans risques. La volatilité des prix reste une préoccupation majeure. La valeur de Bitcoin peut se balancer considérablement en courte période, affectant le cours de l'action de l'ETF. Les investisseurs devraient évaluer leur tolérance au risque avant d'allouer des fonds.

• Les frais de gestion varient selon le fournisseur. Certains ETF facturent plus de 1% par an, ce qui peut éroder les rendements au fil du temps. Comparez les ratios de dépenses entre les fonds tels que GBTC (Grayscale Bitcoin Trust) et ARKB (ARK Invest Bitcoin ETF) .

• La liquidité est un autre facteur. Le volume de trading élevé garantit des écarts de bid plus stricts, réduisant le glissement lors de l'achat ou de la vente. Les ETF à faible volume peuvent avoir des écarts plus larges, ce qui augmente les coûts de transaction.

• Les changements de réglementation peuvent avoir un impact sur les performances des ETF. Alors que l'approbation actuelle signale l'acceptation, les changements de politique futurs pourraient affecter la disponibilité ou la fiscalité.

• Le risque de garde est minimisé mais non éliminé. Bien que les gardiens réputés comme la garde à vue de Coinbase ou Bitgo sécurisent le Bitcoin sous-jacent, aucun système n'est entièrement à l'abri des violations.

Questions fréquemment posées

Puis-je convertir mes parts Bitcoin ETF en Bitcoin réels? Non, Bitcoin Les actions ETF ne peuvent pas être converties en physique Bitcoin. Ils représentent la propriété du fonds, et non de l'actif sous-jacent. Si vous souhaitez posséder Bitcoin directement, vous devez l'acheter via un échange de crypto-monnaie et le stocker dans un portefeuille.

Les ETF Bitcoin sont-ils plus sûrs que d'acheter Bitcoin sur une bourse? Pour de nombreux investisseurs, oui. Bitcoin Les FNB opèrent en vertu de la réglementation SEC , utilisent les gardiens assurés et éliminent le risque de perdre des clés privées. Cependant, ils sont toujours exposés à la volatilité du marché et n'offrent pas tous les avantages de décentralisation de l'auto-cuir.

Les ETF Bitcoin versent-ils des dividendes? Bitcoin Les FNB ne versent pas de dividendes. Bitcoin lui-même ne génère pas de revenus, et ces fonds sont conçus pour suivre les performances des prix, et non produire le rendement.

Comment savoir si un ETF Bitcoin est un fonds spot ou à terme? Consultez le site officiel du fonds ou son dossier SEC (formulaire S-1 ou N-1A). Le prospectus spécifiera si le fonds est titulaire d'un Bitcoin ou investira dans des contrats à terme . Les tickers comme IBIT et FBTC indiquent des ETF SPOT, tandis que les fonds antérieurs comme Bito sont basés sur les futurs.