哪種 Bitcoin ETF 費用最低？ （費用比例比較）

貝萊德 iShares Bitcoin 信託 (IBIT)

1. IBIT 於 2024 年 1 月推出，並迅速成為管理資產規模最大的現貨 Bitcoin ETF。

2. 目前的費用率為0.12% ，是主要發行人中最具成本效益的選擇之一。

3. 貝萊德從一開始就利用其規模和基礎設施提供具有競爭力的費用結構。

4. 該基金使用 Coinbase Custody 的託管服務，並遵守 SEC 報告要求並進行每日持倉披露。

5. IBIT因其流動性、透明度和相對於同行較低的管理成本而受到機構投資者的青睞。

Fidelity Wise Origin Bitcoin 基金 (FBTC)

1. FBTC 在 IBIT 之後不久進入市場，並通過 Fidelity 廣泛的退休平台整合迅速獲得關注。

2、費用率目前定為0.25% ，略高於IBIT，但仍低於早期進入者的行業平均水平。

3. 富達為某些合格的退休賬戶提供分級定價，但基本零售費用保持不變。

4. 該基金利用 Fidelity Digital Assets 進行託管，並保持與 CME CF Bitcoin 參考利率一致的實時資產淨值計算。

5. FBTC 的資產增長是由雇主發起的 401(k) 試點計劃推動的，這不會影響其規定的費用比率。

ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)

1. ARKB 將 ARK Invest 的主題投資方法與 21Shares 的歐洲 ETF 專業知識和美國監管合規性相結合。

2、費用率為0.21% ，成本效率介於IBIT和FBTC之間。

3、基金采用BitG​​​​o冷庫託管，每日公佈全額持倉量。

4. ARKB 包括主動管理元素，例如質押收入再投資，但這不會改變基本費用率。

5. 其結構允許無縫集成到應稅經紀賬戶中，無需超出規定比例的額外層費。

灰度 Bitcoin 信任 (GBTC)

1. 在與 SEC 進行長期法律鬥爭後，GBTC 於 2024 年 1 月從私人信託轉換為現貨 Bitcoin ETF。

2.目前費用率為1.50% ，明顯高於所有新推出的競爭對手。

3. 遺留的結構性低效率——包括遺留的鎖定期和轉換前的溢價/折價波動性——繼續影響運營成本。

4. Grayscale 已宣布計劃降低費用，但截至最新披露，尚未向 SEC 提交正式時間表或修訂後的比率。

5. 儘管費用較高，但由於品牌知名度和 ETF 轉換前的長期機構採用，GBTC 保留了大量資產。

常見問題解答

問：費用比率是否包括交易佣金或買賣價差？答：不是。費用比率僅反映 ETF 發行人收取的年化管理和運營費用。經紀佣金和買賣股票的市場影響是獨立的，並且因平台而異。

問：ETF 的費用比率在推出後可以改變嗎？答：是的。發行人可以向美國證券交易委員會提交招股說明書修訂案以調整費用，但須獲得批准並通知投資者。過去的例子包括 WisdomTree 在初始流動性增加階段的臨時費用豁免。

問：是否有 Bitcoin 費用比率為零的 ETF？答：目前還沒有。所有 SEC 批准的現貨 Bitcoin ETF 均披露正的非零費用比率。費用減免或促銷折扣可能會暫時發生，但不是永久性的結構特徵。

問：如何計算實物支持的 Bitcoin ETF 的費用比率？答：它們按平均每日淨資產的百分比計算，涵蓋託管、審計、法律、交易所上市和指數許可成本，不包括任何基於績效的激勵或第三方質押收益分配。