哪种 Bitcoin ETF 费用最低？ （费用比例比较）

贝莱德 iShares Bitcoin 信托 (IBIT)

1. IBIT 于 2024 年 1 月推出，并迅速成为管理资产规模最大的现货 Bitcoin ETF。

2. 目前的费用率为0.12% ，是主要发行人中最具成本效益的选择之一。

3. 贝莱德从一开始就利用其规模和基础设施提供具有竞争力的费用结构。

4. 该基金使用 Coinbase Custody 的托管服务，并遵守 SEC 报告要求并进行每日持仓披露。

5. IBIT因其流动性、透明度和相对于同行较低的管理成本而受到机构投资者的青睐。

Fidelity Wise Origin Bitcoin 基金 (FBTC)

1. FBTC 在 IBIT 之后不久进入市场，并通过 Fidelity 广泛的退休平台整合迅速获得关注。

2、费用率目前定为0.25% ，略高于IBIT，但仍低于早期进入者的行业平均水平。

3. 富达为某些合格的退休账户提供分级定价，但基本零售费用保持不变。

4. 该基金利用 Fidelity Digital Assets 进行托管，并保持与 CME CF Bitcoin 参考利率一致的实时资产净值计算。

5. FBTC 的资产增长是由雇主发起的 401(k) 试点计划推动的，这不会影响其规定的费用比率。

ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)

1. ARKB 将 ARK Invest 的主题投资方法与 21Shares 的欧洲 ETF 专业知识和美国监管合规性相结合。

2、费用率为0.21% ，成本效率介于IBIT和FBTC之间。

3、基金采用BitG​​o冷库托管，每日公布全额持仓量。

4. ARKB 包括主动管理元素，例如质押收入再投资，但这不会改变基本费用率。

5. 其结构允许无缝集成到应税经纪账户中，无需超出规定比例的额外层费。

灰度 Bitcoin 信任 (GBTC)

1. 在与 SEC 进行长期法律斗争后，GBTC 于 2024 年 1 月从私人信托转换为现货 Bitcoin ETF。

2.目前费用率为1.50% ，明显高于所有新推出的竞争对手。

3. 遗留的结构性低效率——包括遗留的锁定期和转换前的溢价/折价波动性——继续影响运营成本。

4. Grayscale 已宣布计划降低费用，但截至最新披露，尚未向 SEC 提交正式时间表或修订后的比率。

5. 尽管费用较高，但由于品牌知名度和 ETF 转换前的长期机构采用，GBTC 保留了大量资产。

常见问题解答

问：费用比率是否包括交易佣金或买卖价差？答：不是。费用比率仅反映 ETF 发行人收取的年化管理和运营费用。经纪佣金和买卖股票的市场影响是独立的，并且因平台而异。

问：ETF 的费用比率在推出后可以改变吗？答：是的。发行人可以向美国证券交易委员会提交招股说明书修订案以调整费用，但须获得批准并通知投资者。过去的例子包括 WisdomTree 在初始流动性增加阶段的临时费用豁免。

问：是否有 Bitcoin 费用比率为零的 ETF？答：目前还没有。所有 SEC 批准的现货 Bitcoin ETF 均披露正的非零费用比率。费用减免或促销折扣可能会暂时发生，但不是永久性的结构特征。

问：如何计算实物支持的 Bitcoin ETF 的费用比率？答：它们按平均每日净资产的百分比计算，涵盖托管、审计、法律、交易所上市和指数许可成本，不包括任何基于绩效的激励或第三方质押收益分配。